Marktkapitalisatie versus marktwaarde begrijpen
Marktkapitalisatie vs. Marktwaarde: een overzicht
In veel gebieden van de financiële sector, waaronder economie, boekhouding en beleggen, kan een nauwkeurige beoordeling van de waarde van een bedrijf van het grootste belang zijn. Er zijn echter talloze manieren om de grootte en waarde van een bedrijf te meten, en er is vaak verwarring over gelijkaardige termen. Twee van dergelijke misleidende termen zijn: marktkapitalisatie en marktwaarde. Hoewel elk een maatstaf is voor bedrijfsactiva, verschillen de twee enorm in hun berekening en precisie. Marktkapitalisatie is in feite het aantal uitstaande aandelen van een bedrijf vermenigvuldigd met de huidige prijs van een enkel aandeel. De marktwaarde is amorf en gecompliceerder en wordt beoordeeld aan de hand van tal van statistieken en veelvouden, zoals koers-winstverhouding, koers-winstverhouding en rendement op eigen vermogen.
Belangrijkste leerpunten
- Hoewel marktkapitalisatie en marktwaarde beide maatstaven zijn voor bedrijfsactiva, verschillen de twee enorm in hun berekening en precisie.
- De marktkapitalisatie wordt berekend door het aantal uitstaande aandelen te vermenigvuldigen met de huidige prijs van een enkel aandeel.
- De marktwaarde wordt beoordeeld aan de hand van tal van statistieken en veelvouden, waaronder koers-winstverhouding, koers-winstverhouding en rendement op eigen vermogen.
- Er ontstaat vaak verwarring omdat bij het verwijzen naar een bedrijf vaak marktkapitalisatie wordt gebruikt synoniem met marktwaarde - hoewel technisch gezien, betekent het de marktwaarde van zijn eigen vermogen, niet zijn markt waarde algemeen.
Marktkapitalisatie
Markt hoofdletters, of marktkapitalisatie, is een eenvoudige maatstaf op basis van de aandelenkoers. Om de marktkapitalisatie van een bedrijf te berekenen, vermenigvuldigt u het aantal aandelen
uitstaande tegen de huidige prijs van een enkel aandeel.Bijvoorbeeld, een
bedrijf met 50 miljoen aandelen en een aandelenkoers van $ 100 per aandeel zou
hebben een marktkapitalisatie van $ 5 miljard.
Marktkapitalisatie wordt vaak gebruikt om de waarde van een bedrijf te helpen bepalen bij het analyseren van potentiële handelsmogelijkheden. De aandelenkoersen zelf zijn in veel gevallen echter zeer subjectief. De prijs van een aandeel volgt geen enkele wiskundige formule in zijn bewegingen (hoewel daghandelaren altijd proberen om vergelijkingen te maken om geld te verdienen). Verschillende factoren worden op zeer verschillende manieren in de prijs gewogen, wat betekent dat zelfs marktkapitalisatie nog steeds een enigszins subjectieve maatstaf voor waarde is.
Marktwaarde
Hoewel marktkapitalisatie vaak de waarde van een bedrijf wordt genoemd, of wat een bedrijf waard is, is de werkelijke marktwaarde van een bedrijf oneindig veel complexer.De marktwaarde wordt bepaald door de waarderingen of multiples die door beleggers worden toegekend aan bedrijven, zoals: prijs-naar-verkoop, koers-winst, enterprise value-to-EBITDA, enzovoort. Deze verschillende statistieken houden rekening met verschillende factoren naast het eigen vermogen, zoals uitstaande obligaties, groeipotentieel op lange termijn, bedrijfsschulden, belastingen en rentebetalingen. Hoe hoger de waarderingen, hoe hoger de marktwaarde.
De marktwaarde van een bedrijf kan in de loop van de tijd sterk fluctueren en wordt sterk beïnvloed door conjunctuurcycli; marktwaarden dalen tijdens de bearmarkten die gepaard gaan met recessies en stijgen tijdens de bullmarkten die optreden tijdens economische expansies.
De marktwaarde kan afhankelijk zijn van tal van andere factoren, zoals de sector waarin het bedrijf actief is, de winstgevendheid, schuldenlast en de algemene marktomgeving. Het weerspiegelt ook de mening van beleggers of analisten. Bedrijf X en bedrijf Y kunnen bijvoorbeeld beide technologiebedrijven zijn met een jaarlijkse omzet van $ 100 miljoen, maar als X een snelgroeiend technologiebedrijf is dat zwaar investeert in R&D zal de marktwaarde van X over het algemeen aanzienlijk hoger zijn dan die van bedrijf B, omdat investeerders meer innovatie en nieuwere en betere producten van bedrijf verwachten X.
Belangrijkste verschillen
Marktkapitalisatie en marktwaarde worden niet verward omdat ze hetzelfde klinken. Mensen gebruiken de twee vaak door elkaar, verwijzend naar de marktkapitalisatie van een bedrijf als zijn "marktwaarde" of "beurswaarde" of "waarde op de markt". Maar als ze dat doen, verwijzen ze naar een specifiek type marktwaarde. Marktkapitalisatie is in wezen een synoniem voor de marktwaarde van eigen vermogen.
Omdat het simpelweg het aantal uitstaande aandelen is vermenigvuldigd met de prijs, is de marktkapitalisatie van een bedrijf één enkel onweerlegbaar cijfer. Marktwaarderingen kunnen variëren, afhankelijk van de exacte statistieken en veelvouden de analist gebruikt.
Speciale overwegingen
Marktkapitalisatie en marktwaarde zijn beide eenvoudige berekeningen die uitsluitend zijn gebaseerd op bedrijfsactiva.
Geen van deze statistieken moet worden verward met de boekwaarde van een bedrijf, wat zijn nettowaarde is.De boekwaarde wordt berekend door niet-monetaire activa en passiva of schulden af te trekken van de totale activa van een bedrijf. De boekwaarde van een bedrijf kan lager of hoger zijn dan de marktwaarde of marktkapitalisatie.