Waar beleggers hun geld in een berenmarkt steken

EEN berenmarkt wordt traditioneel gedefinieerd als een periode van negatieve rendementen in de bredere markt waar aandelenkoersen 20% of meer dalen ten opzichte van recente hoogtepunten. Er kunnen verschillende strategieën worden gebruikt wanneer beleggers denken dat deze markt op het punt staat te ontstaan ​​of zich voordoet; de beste aanpak hangt af van de risicotolerantie van de belegger, de beleggingshorizon en de algemene doelstellingen.

Uitverkopen

Een van de veiligste en meest extreme strategieën is om al uw beleggingen te verkopen en ofwel contant geld aan te houden of de opbrengst te investeren in veel stabielere financiële instrumenten, zoals kortetermijninstrumenten. staatsobligaties. Door dit te doen, kan een belegger zijn blootstelling aan de aandelenmarkt verminderen en de effecten van de woedende beer minimaliseren.

Dat gezegd hebbende, de meeste, zo niet alle beleggers, zijn niet in staat om de markt nauwkeurig te timen. Alles verkopen, ook wel bekend als capitulatie, kan ertoe leiden dat een belegger de rebound mist en het opwaartse verlies verliest.

Voor degenen die willen profiteren van een dalende markt, kunnen shortposities op verschillende manieren worden ingenomen, waaronder short selling, het kopen van aandelen van een inverse ETF, of het kopen van speculatieve putopties, die allemaal in waarde zullen stijgen naarmate de markt daalt. Merk op dat elk van deze korte strategieën ook zijn eigen unieke risico's en beperkingen met zich meebrengt.

Verdediging spelen

Voor beleggers die posities op de aandelenmarkt willen behouden, is een defensief strategie wordt meestal genomen. Bij dit type strategie wordt geïnvesteerd in grotere bedrijven met sterke balansen en een lange operationele geschiedenis: stabiele, large-capbedrijven hebben doorgaans minder last van een algehele neergang in de economie of de aandelenmarkt, waardoor hun aandelenkoersen minder vatbaar zijn voor een grotere val.

Deze zogenaamde defensieve aandelen omvatten ook bedrijven die voorzien in de behoeften van bedrijven en consumenten, zoals: voedselleveranciers (mensen eten nog steeds, zelfs als de economie in een recessie zit) of producenten van andere nietjes, zoals toiletartikelen. Met sterke financiële posities, waaronder een grote kaspositie om de lopende operationele kosten te dekken, is de kans groter dat deze bedrijven een recessie overleven.

Aan de andere kant zijn het de risicovollere bedrijven, zoals kleine groei bedrijven, die doorgaans worden vermeden omdat ze minder kans hebben om de financiële zekerheid te hebben die nodig is om recessies te overleven.

Beschermende put-opties

Een grote manier om verdediging te spelen is door te kopen beschermende zet opties. Puts zijn opties contracten die de houder het recht geven, maar niet de verplichting, om bepaalde effecten te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs, eenmaal of voordat het contract afloopt. Dus als u 100 aandelen van de SPY S&P 500 ETF bezit vanaf $ 250, kunt u de $ 210 kopen staking puts die over zes maanden verlopen, waarvoor u de optie's moet betalen premie (optie prijs).

In dit geval, als de SPY daalt tot $ 200, behoudt u het recht om aandelen te verkopen voor $ 210, wat betekent dat u in wezen $ 210 heeft vastgezet als uw minimum en eventuele verdere verliezen hebt ingedamd. Zelfs als de prijs van SPY daalt tot slechts $ 225, kan de prijs van die putopties in marktwaarde stijgen, aangezien de uitoefenprijs nu dichter bij de marktprijs ligt.

Koopjes kopen

Een bearmarkt kan een kans zijn om meer aandelen tegen lagere prijzen te kopen. De beste manier om te investeren kan een strategie zijn genaamd middeling van dollarkosten. Hier investeert u elke maand een klein, vast bedrag, zeg $ 1.000, in de aandelenmarkt, ongeacht hoe somber de krantenkoppen zijn. Investeer in aandelen die waarde hebben en die ook dividend uitkeren; aangezien dividenden een groot deel uitmaken van de winsten van aandelen, maakt het bezit ervan de bearmarkten korter en minder pijnlijk om te weerstaan.

Het is ook waardevol om uw portefeuille te diversifiëren met alternatieve beleggingen waarvan de prestaties niet gecorreleerd zijn met (dat wil zeggen in tegenstelling tot) aandelen- en obligatiemarkten. Wanneer aandelen bijvoorbeeld crashen, hebben obligaties de neiging om te stijgen omdat beleggers op zoek zijn naar veiliger activa (hoewel dit niet altijd het geval is).

Het komt neer op

Dit zijn slechts twee van de meest voorkomende strategieën die zijn afgestemd op een bearmarkt. Het belangrijkste is om te begrijpen dat een bearmarkt lang erg moeilijk kan zijn investeerders omdat de meeste aandelen tijdens een bearmarkt dalen, en de meeste strategieën kunnen alleen de hoeveelheid neerwaartse blootstelling beperken, niet elimineren.