Voldoen aan uw fiduciaire verantwoordelijkheid

Dus je bood aan om in het bestuur van je lokale liefdadigheidsorganisatie of een andere groep te dienen en prijst jezelf gelukkig dat je een zetel in de investeringscommissie hebt gekregen. Hoewel dit een geweldige manier kan zijn om het laatste beleggingsonderzoek van de adviseur van de liefdadigheidsinstelling te ontvangen, moet deze taak niet lichtvaardig worden opgevat.

Een Zijn voogd komt met verantwoordelijkheid. Een beleggingsfiduciair is elke persoon die de wettelijke verantwoordelijkheid heeft voor het beheren van andermans geld. Dit betekent dat u in een vertrouwenspositie bent geplaatst en dat er gevolgen kunnen zijn voor het verraden van dat vertrouwen. Hieronder bespreken we wie als fiduciair wordt beschouwd en wat een de verantwoordelijkheden van de fiduciaire houden in:.

Wie wordt beschouwd als een vertrouwenspersoon?

Als lid van de beleggingscommissie kunt u een deel van de verantwoordelijkheid delen met de beleggingsadviseur van de commissie. Als uw adviseur een geregistreerd beleggingsadviseur

(RIA), delen zij de fiduciaire verantwoordelijkheid met het investeringscomité. EEN makelaaraan de andere kant misschien niet. Sommige beursvennootschappen willen of staan ​​niet toe dat hun makelaars fiduciair zijn. Het zijn uiteindelijk de handelingen van de adviseur die bepalen of iemand een vertrouwenspersoon is. Het geven van continu, uitgebreid advies wordt beschouwd als handelen in een fiduciaire rol, terwijl het simpelweg verkopen van producten dat niet is.

Het inschakelen van een adviseur die bereid is fiduciaire verantwoordelijkheid op zich te nemen is wenselijk omdat leden van beleggingscommissies hun aansprakelijkheid door een deel van hun verantwoordelijkheden aan een deskundige te delegeren. Het inhuren van een deskundige ontslaat de commissieleden echter niet van al hun taken. Ze hebben nog steeds de plicht om de activiteiten van de deskundige zorgvuldig te selecteren en te controleren. Daarom moeten commissieleden nog steeds begrijpen wat een fiduciair beleggingsproces is.

De verantwoordelijkheden van een fiduciair

De belangrijkste verantwoordelijkheid van een fiduciair is het beheren van een voorzichtige investering Verwerken. Een voorzichtig proces is niet zo vaag als het klinkt. Een fiduciair toont voorzichtigheid via het proces waarmee investeringsbeslissingen worden genomen. Dit betekent dat fiduciairs een basisoverzicht moeten hebben van hoe zij hun verantwoordelijkheden uitvoeren. Fi360, een bedrijf dat begeleiding biedt aan fiduciairs, organiseert best practices in vier stappen.

Stap 1: Organiseer

Het proces begint met vertrouwenspersonen die zichzelf informeren over toepasselijke wetten en regels. Fiduciairs van pensioenregelingen moeten bijvoorbeeld inzicht hebben in de: Wet pensioen en inkomenszekerheid werknemers (ERISA). Zodra fiduciairs hun regels hebben vastgesteld, moeten ze de rollen en verantwoordelijkheden van alle bij het proces betrokken partijen definiëren. Als er gebruik wordt gemaakt van beleggingsdienstverleners, moeten eventuele serviceovereenkomsten schriftelijk worden vastgelegd.

Stap 2: formaliseren

Het formaliseren van het investeringsproces begint met het opstellen van de doelen en doelstellingen van het investeringsprogramma. Fiduciairs moeten factoren identificeren zoals: investeringshorizon, een acceptabele risiconiveau en verwacht rendement. Door deze factoren te identificeren, creëren fiduciaires een kader voor het evalueren van investeringsopties.

Fiduciairs moeten dan de juiste selecteren activaklassen dat hen in staat zal stellen een gediversifieerde portefeuille te creëren via een verantwoorde methodologie. De meeste vertrouwenspersonen doen dit door gebruik te maken van moderne portfoliotheorie (MPT), omdat het een van de meest geaccepteerde methoden is voor het creëren van beleggingsportefeuilles die gericht zijn op een gewenst risico-rendementsprofiel.

Ten slotte moet de vertrouwenspersoon deze stappen formaliseren door een Beleggingsbeleidsverklaring, die de nodige details biedt om een ​​specifieke investeringsstrategie te implementeren. Nu is de fiduciaire klaar om door te gaan met de implementatie van het investeringsprogramma zoals geïdentificeerd in de eerste twee stappen.

Stap 3: Implementeren

De implementatiefase is waar specifieke investeringen of investeringsmanagers zijn geselecteerd om te voldoen aan de vereisten die worden beschreven in de verklaring over het beleggingsbeleid. EEN door ijverigheid proces moet worden ontworpen om potentiële investeringen te evalueren. Het due diligence-proces moet criteria identificeren die worden gebruikt om de pool van potentiële investeringsopties te evalueren en te filteren.

De implementatiefase wordt meestal uitgevoerd met de hulp van een beleggingsadviseur omdat veel fiduciairs niet over de vaardigheden en/of middelen beschikken om deze stap uit te voeren. Wanneer een adviseur wordt ingezet om te assisteren in de implementatiefase, moeten fiduciairs en adviseurs communiceren om ervoor te zorgen dat een overeengekomen due diligence-proces wordt gebruikt bij de selectie van investeringen of beheerders.

Stap 4: Bewaken

De laatste stap kan het meest tijdrovende en ook het meest verwaarloosde deel van het proces zijn. Sommige vertrouwenspersonen voelen de urgentie van monitoring niet als ze de eerste drie stappen correct uitvoeren. Fiduciairs mogen hun verantwoordelijkheden niet verwaarlozen, omdat ze bij elke stap evenzeer aansprakelijk kunnen zijn voor nalatigheid.

Om het beleggingsproces goed te kunnen monitoren, moeten fiduciairs periodiek rapporten beoordelen waarin de prestaties van hun beleggingen worden vergeleken met de juiste index en leeftijdsgroep en bepalen of de doelstellingen van de beleggingsbeleidsverklaring worden gehaald. Alleen het bijhouden van prestatiestatistieken is niet genoeg. Fiduciairs moeten ook kwalitatieve gegevens monitoren, zoals veranderingen in de organisatiestructuur van investeringsmanagers die in de portefeuille worden gebruikt. Als de investeringsbeslissers in een organisatie zijn vertrokken, of als hun gezagsniveau is veranderd, moeten beleggers overwegen hoe deze informatie de toekomstige prestaties kan beïnvloeden.

Naast prestatiebeoordelingen moeten fiduciairs de kosten beoordelen die zijn gemaakt bij de implementatie van het proces. Fiduciairs zijn niet alleen verantwoordelijk voor de manier waarop fondsen worden geïnvesteerd, maar ze zijn ook verantwoordelijk voor de besteding van fondsen. Beleggingsvergoedingen hebben een directe invloed op de prestaties en fiduciairs moeten ervoor zorgen dat de vergoedingen die worden betaald voor beleggingsbeheer eerlijk en redelijk zijn.

Het komt neer op

Door een goede uitvoering van het prudente beleggingsproces dat in deze vier stappen wordt beschreven, trustees en leden van investeringscomités kunnen hun aansprakelijkheid verminderen terwijl ze erop kunnen vertrouwen dat ze hun fiduciaire verantwoordelijkheden nakomen. Fiduciairs moeten begrijpen dat ze niet zullen worden beoordeeld op het rendement van hun portefeuille, maar op de voorzichtigheid die is betracht bij het creëren van het rendement. Als fiduciairs het proces goed krijgen, zouden ze bewonderenswaardige resultaten voor hun organisaties moeten kunnen behalen. Uiteindelijk gaat het er niet om of je wint of verliest, maar hoe je het spel speelt.