De grootste ETF-risico's

Het kan heel gemakkelijk zijn om verstrikt te raken in de hype van hoe geweldig op de beurs verhandelde fondsen (ETF) zijn. Toch brengen ze nog steeds veel van dezelfde risico's met zich mee als aandelen en beleggingsfondsen, plus enkele unieke risico's voor ETF's. Hier is een blik op de "kleine lettertjes" voor ETF's.

Belastingrisico

Belastingefficiëntie is een van de meest gepromoot voordelen van een ETF. Hoewel bepaalde ETF's, zoals een US Stock Equity Index ETF, een grote belastingefficiëntie bieden, doen veel andere typen dat niet. Als u de fiscale implicaties van een ETF waarin u belegt niet begrijpt, kan dit zelfs voor een onaangename verrassing zorgen in de vorm van een belastingaanslag die hoger is dan verwacht.

ETF's creëren belastingefficiëntie door gebruik te maken van in natura uitwisselingen met geautoriseerde deelnemers (AP). In plaats van dat de fondsbeheerder aandelen moet verkopen om terugkopen te dekken, zoals in een beleggingsfonds, gebruikt de beheerder van een ETF een uitwisseling van een ETF-eenheid voor de daadwerkelijke aandelen binnen het fonds. Dit creëert een scenario waarin de meerwaarden op de aandelen daadwerkelijk worden betaald door de AP en niet door het fonds. U ontvangt dus geen uitkeringen van vermogenswinsten aan het einde van het jaar.

Zodra u echter weggaat van index-ETF's, kunnen er mogelijk meer belastingproblemen optreden. Bijvoorbeeld, actief beheerde ETF's mogelijk niet al hun verkopen via een ruil in natura doen. Ze kunnen in feite meerwaarden genereren die dan aan de fondshouders moeten worden uitgekeerd.

Belastingblootstellingen aan verschillende ETF-typen

Als de ETF van de internationale variant is, is het mogelijk dat deze niet in staat is om in natura te ruilen. In sommige landen is aflossing in natura niet toegestaan, waardoor vermogenswinstproblemen ontstaan.

Als de ETF gebruik maakt van derivaten om hun doel te bereiken, dan zullen er meerwaarden worden uitgekeerd. Je kunt voor dit soort instrumenten geen in natura ruilen, ze moeten dus op de reguliere markt worden gekocht en verkocht. Fondsen die doorgaans gebruikmaken van derivaten zijn: leveraged fondsen, en inverse fondsen.

Eindelijk, grondstoffen-ETF's hebben zeer verschillende fiscale gevolgen, afhankelijk van hoe het fonds is gestructureerd. Er zijn drie soorten fondsstructuren en deze omvatten: schenker vertrouwt, commanditaire vennootschappen (LP) en op de beurs verhandelde biljetten (ETN). Elk van deze structuren heeft verschillende belastingregels. Als u zich bijvoorbeeld in een schenker vertrouwen voor een edelmetaal wordt u belast alsof het een verzamelobject.

Het voordeel is dat ETF-beleggers aandacht moeten besteden aan waarin de ETF belegt, waar die beleggingen zich bevinden en hoe het eigenlijke fonds is gestructureerd. Neem bij twijfel over de fiscale implicaties contact op met uw belastingadviseur.

Handelsrisico's

Een van de meest voordelige aspecten van beleggen in een ETF is het feit dat u het als een aandeel kunt kopen. Dit brengt echter ook veel risico's met zich mee die uw beleggingsrendement kunnen schaden.

Ten eerste kan het uw mentaliteit veranderen van investeerder naar actieve handelaar. Zodra je begint te proberen om time de markt of kies de volgende hete sector, het is gemakkelijk om verstrikt te raken in de reguliere handel. Regelmatige handel voegt kosten toe aan uw portefeuille, waardoor een van de voordelen van ETF's, lage kosten, wordt geëlimineerd.

Bovendien is regelmatig handelen om de markt te timen echt moeilijk om succesvol te doen. Zelfs betaalde fondsbeheerders worstelen om dit elk jaar te doen, waarbij de meesten de indexen niet verslaan. Hoewel u misschien geld kunt verdienen, zou u verder lopen als u bij een index-ETF blijft en deze niet verhandelt.

Tot slot, door toe te voegen aan die overtollige handelsnegatieven waar u uzelf meer aan blootstelt liquiditeitsrisico. Niet alle ETF's hebben een grote activabasis of veel handel volume. Als u zich in een fonds bevindt met een grote bied-laat spread en een laag volume kunt u problemen krijgen bij het afsluiten van uw positie. Die prijsinefficiëntie kan u nog meer geld kosten en zelfs grotere verliezen oplopen als u niet op tijd uit het fonds kunt stappen.

Portefeuillerisico's

ETF's worden vaak gebruikt om passieve portefeuillestrategieën te diversifiëren, maar dit is niet altijd het geval. Er zijn veel soorten risico's die bij elke portefeuille horen, alles van: marktrisico tot politiek risico tot Bedrijfsrisico. Met de brede beschikbaarheid van gespecialiseerde ETF's is het gemakkelijk om uw risico op alle gebieden te verhogen en zo het algehele risico van uw portefeuille te vergroten.

Elke keer dat u een enkel landsfonds toevoegt, voegt u politieke en liquiditeitsrisico. Als u koopt in een ETF met hefboomwerking, vergroot u hoeveel u zult verliezen als de belegging daalt. U kunt uw activaspreiding ook snel verknoeien met elke extra transactie die u doet, waardoor uw algehele marktrisico toeneemt.

Door in en uit ETF's te kunnen handelen met veel niche-aanbiedingen, kan het gemakkelijk zijn om te vergeten de tijd te nemen om ervoor te zorgen dat u uw portefeuille niet te riskant maakt. Dit ontdekken zou gebeuren wanneer de markt naar beneden gaat en er is niet veel dat u kunt doen om het op te lossen.

Volg fout

Hoewel zelden overwogen door de gemiddelde belegger, tracking fouten kan een onverwacht materieel effect hebben op het rendement van een belegger. Het is belangrijk om dit aspect van elke ETF indexfonds alvorens te beleggen.

Het doel van een ETF indexfonds is het volgen van een specifieke marktindex, vaak de doelindex van het fonds genoemd. Het verschil tussen het rendement van het indexfonds en de doelindex staat bekend als de tracking error van een fonds.

Meestal is de tracking error van een indexfonds klein, misschien slechts enkele tienden van een procent. Verschillende factoren kunnen echter soms samenspannen om een ​​kloof van enkele procentpunten tussen het indexfonds en zijn doelindex te dichten. Om zo'n onwelkome verrassing te voorkomen, moeten indexbeleggers begrijpen hoe deze hiaten zich kunnen ontwikkelen.

Gebrek aan prijsontdekking

Een risico dat sommige analisten vrezen, is een situatie waarin een overgrote meerderheid van de beleggingen overgaat op passief geïndexeerd beleggen met behulp van ETF's. Als een overwicht van beleggers houden ETF's aan en verhandelen niet de individuele aandelen die erin zitten, dan kan prijsontdekking voor de individuele effecten die vormen en index minder zijn efficiënt. In het ergste geval, als iedereen alleen ETF's bezit, dan blijft er niemand over om de componentaandelen te prijzen en dus breekt de markt.

Het komt neer op

ETF's zijn zo populair geworden vanwege de vele voordelen die ze bieden. Toch moeten beleggers in gedachten houden dat ze niet zonder risico's zijn. Ken de risico's en plan eromheen, dan kunt u ten volle profiteren van de voordelen van een ETF.