SEC-formulier MSD-definitie

Wat is SEC-formulier MSD

Om op te treden als gemeentelijke effectenhandelaar (MSD) een bank- of financiele instelling of entiteit moet SEC Formulier MSD indienen. Een bank of andere financiële instelling, of een specifieke afdeling of afdeling binnen de organisatie moet Formulier MSD indienen bij de Beveiligingen en Uitwisselingen Commissie (SEC) om op te treden in de hoedanigheid van een gemeentelijke effectenhandelaar.

Op grond van sectie 15B(a) van de Securities Exchange Act van 1934, kan alleen Formulier MSD een huidige registratie voor een bank wijzigen, of een afzonderlijk identificeerbare afdeling of divisie van een bank, zoals gedefinieerd door de Gemeentelijk Securities Rulemaking Board (MSRB). Voorts wordt de aanvraag of wijziging geacht namens de aanvrager door de bank te zijn gedaan.

De basisprincipes van SEC-formulier MSD

Sectie 15B(a) van de Securities Exchange Act van 1934 beschrijft de bepalingen voor gemeentelijke effectenhandelaren. Form MSD vereist ook dat een bedrijf bekend maakt of een personeelslid dat met zijn gemeentelijke zekerheden divisie is betrokken bij tuchtprocedures met betrekking tot de verkoop van effecten. Om de registratie van de status als gemeentelijke effectenhandelaar officieel in te trekken, moet een entiteit SEC-formulier MSD-W gebruiken.

Zoals de naam al aangeeft, werken gemeentelijke effectenhandelaren met de handel in gemeentelijke effecten. Gemeentelijke effecten zijn doorgaans obligaties, uitgegeven door overheden of overheidsinstanties. Deze obligaties worden verhandeld vrij verkrijgbaar (OTC) in de secundaire markt net als andere OTC-aandelen. De gemeentelijke obligatiedealer verstrekt offertes voor de obligaties waarmee zij handelen, aan andere broker-dealers. Beleggers houden meestal van gemeentelijke obligaties omdat ze fiscaal beschermde inkomsten bieden op federaal, staats- of lokaal niveau, of ze kunnen een combinatie van beide zijn.

Voorbeeld van het werk van een gemeentelijke obligatiedealer

Een hypothetisch voorbeeld van de typische acties van een gemeentelijke effectenhandelaar is het geven van een offerte aan een ander dealer die geïnteresseerd is in de aankoop van de GO-obligaties van de staat New York van "6,12% vast gedurende 45 minuten met een terugroepactie van 5 minuten."

De gemeentelijke handelaar is bereid de obligaties te verkopen aan de kopende handelaar tegen een rendement tot eindvervaldag van 6,12% en is bereid om dit te doen gedurende 45 minuten. Echter, als gedurende die 45 minuten een andere geïnteresseerde partij dezelfde obligaties wil kopen, zal de tweede geïnteresseerde koper een onderwerpofferte ontvangen op basis van het feit dat de verkopende dealer nog steeds verplicht is om de effecten aan de eerste te verkopen koper. De verkopende dealer neemt dan contact op met de eerste koper en geeft hem 5 minuten van tevoren om de obligaties te kopen of het recht te verliezen om dit tegen de vermelde prijs te doen. Als de eerste dealer de obligaties niet koopt binnen de tijd die is toegestaan ​​door de terugroepactie van 5 minuten, kan de verkopende dealer de obligaties verhandelen met de tweede geïnteresseerde partij tegen 6,12%.

Voorbeeld uit de echte wereld

In de instructies voor het invullen van een SEC-formulier MSD staat dat het kan worden geadresseerd met behulp van een invulbare PDF of getypt op een papieren exemplaar van het document. Een originele en handmatige handtekening van een bevoegde persoon binnen de financiële instelling moet op beide versies van het gebruikte formulier staan. Ook moet de gemachtigde betrokken zijn bij het beheer, de aansturing en het toezicht van de afdeling of persoon die de aanvraag doet.

Als een persoon de MSD-status aanvraagt, moet het ingevulde document een in-the-name-of-handtekening dragen van de supervisor of hoofdfunctionaris van die persoon. Wanneer een afdeling of een afdeling van een bank solliciteert, moet de ondertekenaar een hoofdfunctionaris zijn binnen dat deel van de organisatie.