Moet u Muni-obligaties overwegen?

Investeren in gemeentelijke obligaties is een goede manier om kapitaal te behouden en tegelijkertijd rente te genereren. De meeste van hen zijn vrijgesteld van federale belastingen, en sommige zijn ook belastingvrij op staats- en lokaal niveau.Gemeentelijke obligaties, ook wel muni's genoemd, helpen bij het bouwen van infrastructuur in uw regio. Muni's worden vaak als een aparte activaklasse beschouwd, dus het loont de moeite om de basis van muni bond.

Belastingvoordelen van gemeentelijke obligaties

Gemeentelijke obligaties houden verschillende belastingvoordelen in

bedrijfsobligaties. Hoewel de rente op een bedrijfsobligatie waarschijnlijk hoger is, moet u er belasting over betalen.De meeste muni's zijn vrijgesteld van federale belastingen.Als u belegt in een gemeentelijke obligatie voor openbare doeleinden, is het waarschijnlijk ook een alternatieve minimumbelasting (AMT) vrij. Wanneer u in een lokale gemeentelijke obligatie belegt, is deze meestal ook vrijgesteld van de inkomstenbelasting van uw staat. 

Muni belastingkwesties kan lastig zijn, dus u moet altijd uw lokale belastingwetten controleren om zeker te zijn. Als u belegt in een gemeentelijke obligatie die is uitgegeven in een andere staat, moet u waarschijnlijk belasting betalen. Wanneer u rekening houdt met de belastingimpact, biedt een volledig belastingvrije gemeentelijke obligatie meestal een meer winstgevende kans.

De fiscale voordelen van muni-obligaties zijn afhankelijk van waar u woont en hoeveel u verdient als u de rente ontvangt. Verschillende Amerikaanse staten geen inkomstenbelasting hebben, dus vrijstelling van staatsbelastingen biedt geen voordeel. Positief is dat inwoners van staten zonder inkomstenbelasting muni-obligaties van elke staat kunnen kopen en 100% belastingvrij blijven. Progressieve belastingen betekent dat de tarieven gewoonlijk stijgen met het inkomen, zodat individuen met een hoger inkomen meer profiteren van belastingvrijstellingen voor muni-obligaties.

Muni-obligaties zijn vaak een goede belegging voor mensen met hoge inkomens, zoals beroemdheden, die in staten met hoge inkomstenbelastingen wonen, zoals Californië.Een gepensioneerde met een beperkt inkomen die in een staat zonder inkomstenbelasting woont, zoals Florida, profiteert minder van de belastingvrijstellingen van gemeentelijke obligaties.

Lage standaardtarieven

Een ander voordeel dat muni's hebben ten opzichte van bedrijfsobligaties is een veel lager tarief van standaard. Volgens Moody's, de jaarlijkse gemeentelijke obligatie standaard prijzen was tussen 2009 en 2014 ongeveer 0,03%.Op de lange termijn is het wanbetalingspercentage van bedrijfsobligaties ongeveer 2,5% per jaar.

Financiële goeroes Warren Buffett en Meredith Whitney voorspelden een catastrofe op de gemeentelijke obligatiemarkt, maar die voorspellingen waren vanaf 2019 niet uitgekomen. De meeste gemeenten in de Verenigde Staten hebben hun kredietwaardigheid sinds de financiële crisis van 2008.Deze verbetering betekent echter niet dat het wanbetalingsrisico is geëlimineerd.

Soorten gemeentelijke obligaties

Er zijn twee soorten muni-obligaties. Algemene verplichting obligaties worden rechtstreeks gefinancierd uit belastinginkomsten. Ze zijn het veiligste type gemeentelijke obligaties, maar ze hebben vaak de laagste rentetarieven.

inkomsten obligaties geld verdienen met kaartverkoop, rekeningen, tolgelden of huurgelden van gemeentelijke overheidsprojecten. Deze worden gebruikt om infrastructuur te helpen bouwen, maar hun rendement is minder zeker omdat ze afhankelijk zijn van het succes van de specifieke onderneming.

Zijn gemeentelijke obligaties liquide?

Gemeentelijke obligaties zijn ook relatief liquide, maar beleggers moeten voorzichtig zijn met de bied-laat spread. Een bid-ask spread van slechts 1% kan het rendement van een muni-obligatie met een opbrengst van 2% aanzienlijk verminderen.

Een oplossing is om te beleggen in een gemeentelijk obligatiefonds, maar u moet er zeker van zijn dat het fonds is geen lading. Een hoge laadvergoeding kan net zo slecht zijn als een hoge bied-laat-spread.

Muni bond ETF's zijn een andere mogelijke oplossing. De bied-laat-spread kan echter ook hoog zijn voor lagevolume ETF's. De beste muni ETF's hebben meestal lage bied-laat-spreads.

Muni Bond ETF's

ETF's voor gemeentelijke obligaties bieden ook meer diversificatie dan individuele fondsen. Met blootstelling aan zoveel gemeentelijke obligaties zou een enkele wanbetaling geen significante impact hebben op de ETF. De meeste ETF's voor gemeentelijke obligaties houden hun portefeuilles evenwichtig, waarbij het aandeel van een gemeentelijke obligatie in het nettovermogen doorgaans beperkt is tot 2% of minder.

Het grootste nadeel van ETF's voor gemeentelijke obligaties is dat het mogelijk is om kapitaalverliezen te lijden wanneer de rente stijgt. Met een individuele muni-obligatie kunt u kopen en houden en al uw kapitaal terugkrijgen wanneer de obligatie rijpt.

Er zijn ook ETF's voor gemeentelijke obligaties die AMT-vrij zijn. AMT-vrije ETF's omvatten de iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) en de VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (MKB). 

Het komt neer op

Gemeentelijke obligaties zijn niet kogelvrij, maar ze zijn een van de veiligste investeringsvehikels die u zult vinden. Ze bieden ook aanzienlijke belastingvoordelen en zijn zeer liquide wanneer ze worden aangehouden als ETF's. Deze voordelen leiden tot lagere rendementen, maar die rendementen zijn belastingvrij.