De rol van fondsen met stabiele waarde in uw 401 (k)

Tijdens perioden van marktturbulentie en lage rentetarieven, worstelen veel beleggers met het vinden van beleggingsalternatieven die niet worden gehamerd. Maar mensen die voor hun pensioen sparen, kunnen aangenaam verrast zijn om een ​​uniek soort beleggingsfonds te ontdekken dat bekend staat als fondsen met een stabiele waarde.

Deze fondsen, die doorgaans worden aangeboden in 401 (k) plannen, lijken enigszins op geld Markt fondsen, behalve dat ze hogere rendementen boeken met relatief weinig risico. Als u overweegt een stabiele waarde fonds, hier is een blik op hoe ze werken, zodat u hun voor- en nadelen kunt afwegen voordat u beslist of ze een goede keuze zijn voor uw pensioenportefeuille.

Stabiele waardefondsen uitgelegd

Zoals de naam al aangeeft, zijn fondsen met stabiele waarde een soort geldfonds dat lijkt op een geldmarktfonds door bescherming van de hoofdsom te bieden en stabiele rentetarieven te betalen. Net als hun neven op de geldmarkt houden deze fondsen een constante aandelenkoers van $1 aan.

Fondsen met een stabiele waarde hebben doorgaans tweemaal de rente betaald van geldmarktfondsen. Zelfs obligatiefondsen met een middellange looptijd hebben de neiging minder op te brengen met aanzienlijk meer volatiliteit. Fondsen met een stabiele waarde belegden bijna uitsluitend in gegarandeerde investeringscontracten (GIC's), dit zijn overeenkomsten tussen verzekeringsmaatschappijen en 401 (k) -planaanbieders die een bepaald rendement.

Een aantal verzekeraars die fors investeerden in junk bonds in de jaren tachtig zware verliezen leden en sommige van hun overeenkomsten niet nakwamen. Deelnemers aan pensioenregelingen van andere aanbieders, zoals de inmiddels ter ziele gegane Lehman Brothers (die failliet verklaard tijdens de financiële crisis van 2008), ontdekten dat hun GIC's ongeldig werden in het geval van corporate insolventie. Vervolgens raakten GIC's grotendeels uit de gratie als financieringsvehikels voor fondsen met een stabiele waarde.

Deze fondsen beleggen nu voornamelijk in regering en bedrijfsobligaties met korte tot middellange looptijden, variërend van ongeveer twee tot vier jaar. Fondsen met een stabiele waarde kunnen een hogere rente betalen dan geldmarktfondsen, die gewoonlijk beleggen in vastrentende effecten met een looptijd van 90 dagen of minder.

Hoe risico wordt beheerd

De posities in fondsen met stabiele waarde zijn gevoeliger voor: veranderingen in rentetarieven dan geldmarktaandelen vanwege de langere looptijden van de obligaties waarin ze beleggen.

Dit risico wordt beperkt door de aankoop van verzekeringsgaranties door het fonds die een eventueel verlies van de hoofdsom compenseren; deze garanties zijn verkrijgbaar bij banken en verzekeraars. De meeste fondsen met een stabiele waarde kopen deze contracten van drie tot vijf vervoerders om hun standaard risico.

Gewoonlijk zullen de vervoerders overeenkomen om eventuele contracten te dekken die in gebreke blijven in het geval dat een van de vervoerders insolvent wordt.

Nadelen om te overwegen:

Zoals eerder vermeld, betalen fondsen met een stabiele waarde een rente die enkele procentpunten boven geldmarktfondsen ligt. Ze doen dit ook met aanzienlijk minder volatiliteit dan obligatiefondsen.

Deze fondsen brengen echter ook jaarlijkse vergoedingen in rekening die de kosten van de verzekeringswikkels dekken, die in sommige gevallen tot 1% per jaar kunnen oplopen. Bovendien voorkomen de meeste fondsen met stabiele waarde dat beleggers hun geld rechtstreeks naar een vergelijkbare belegging, zoals een geldmarkt of obligatiefonds. Deelnemers moeten in plaats daarvan hun geld naar een ander voertuig verplaatsen, zoals een aandeel of sectorfonds, gedurende 90 dagen voordat ze ze opnieuw kunnen toewijzen aan een alternatief in contanten.

Misschien wel de grootste beperking van fondsen met stabiele waarde is hun beperkte beschikbaarheid. Ze zijn over het algemeen alleen beschikbaar voor 401 (k) -plandeelnemers van werkgevers die deze fondsen binnen hun plannen aanbieden.

Een ander belangrijk punt om te onthouden is dat deze fondsen stabiel van aard zijn, maar niet gegarandeerd. Hoewel de kans om geld te verliezen in een van de fondsen relatief klein is, moeten ze niet worden gecategoriseerd met cd's, vaste lijfrentes, of andere investeringen die worden geleverd met een absolute garantie van de hoofdsom.

Wanneer fondsen met stabiele waarde geschikt zijn

Fondsen met een stabiele waarde zijn een uitstekende keuze voor conservatieve beleggers en beleggers met relatief korte tijdshorizon, zoals werknemers die bijna met pensioen gaan. Deze fondsen zullen inkomsten opleveren met een minimaal risico en kunnen dienen om de rest van de portefeuille van de belegger tot op zekere hoogte te stabiliseren.

Ze moeten echter niet worden gezien als groei op lange termijn voertuigen, en ze zullen in de loop van de tijd niet hetzelfde rendement opleveren als aandelenfondsen. De meeste adviseurs raden aan om niet meer dan 15% tot 20% van iemands vermogen aan deze fondsen toe te wijzen.

Het komt neer op

Fondsen met een stabiele waarde dienen als een gulden middenweg tussen contanten en geldmarktfondsen, die een laag rendement hebben, en obligatiefondsen, die een hoger risico en een hogere volatiliteit hebben. Deze fondsen bieden hogere rentetarieven met weinig of geen prijsschommelingen.

Maar deze stabiliteit heeft een prijs in de vorm van jaarlijkse vergoedingen en lagere rendementen dan aandelenfondsen. Bovendien kunnen overboekingen naar andere geldinstrumenten alleen onder bepaalde voorwaarden plaatsvinden.