Roku (ROKU) Optiehandelaren stemmen vooruit op de winst

Investeerders van Roku, Inc. (ROKU) hebben ervoor gezorgd dat de koersen van het aandeel in de aanloop naar de aankondiging van de fiscale resultaten over het tweede kwartaal van het bedrijf beperkt bleven. Op het eerste gezicht lijkt het erop dat optiehandelaren gepositioneerd zijn voor een positieve zet, aangezien het aantal bel opties stijgt in de open interesse. De ongebruikelijke optie-activiteit zou een sterke neerwaartse trend in de prijsactie kunnen veroorzaken als ROKU een negatieve winstverrassing oplevert.

Een groeiend aantal call-opties blijft openstaan ​​voor ROKU, en optiepremies bevinden zich momenteel op een doorgaans hoog niveau. Handelsvolumes geven aan dat handelaren oproepen hebben gekocht en verkocht zet in afwachting van een gunstig winstrapport. Het afwikkelen van deze weddenschappen kan resulteren in een onverwachte neerwaartse druk op de aandelenkoers van ROKU.

Het is moeilijk om nauwkeurig te voorspellen in welke richting een aandeel zal bewegen na de winst. Een vergelijking tussen de optie-activiteit van het aandeel en de prijsactie laat echter zien dat, als ROKU levert, een negatief rapport, zou de aandelenkoers van het bedrijf aanzienlijk kunnen dalen en verder onder de 20-dagen komen

voortschrijdend gemiddelde na de aankondiging. Dit kan gebeuren omdat opties geprijsd zijn voor een opwaartse beweging, maar onvoorzien slecht nieuws zou handelaren kunnen verrassen en een snelle daling van de aandelenkoers kunnen veroorzaken.

Een vergelijking tussen de details van zowel de aandelenkoers als het optiegedrag kan chart watchers waardevol inzicht geven. Het is echter noodzakelijk om de context te begrijpen waarin dit prijsgedrag plaatsvond. De onderstaande grafiek illustreert de prijsactie voor de ROKU-aandelenprijs vanaf dinsdagochtend 8 augustus. 3. Dit creëerde de setup die leidde naar het inkomstenrapport.

Huidige trends

In de afgelopen maand heeft de trend voor ROKU-aandelen de koers van het aandeel laten dalen van de extreme hoogtepunten van het volatiliteitsbereik en daalt tot onder het voortschrijdend gemiddelde van 20 dagen, voordat hetzelfde wordt herhaald Verwerken. In deze periode is het opmerkelijk dat de laagste ROKU-aandelenprijs medio juli ongeveer $ 393 was, terwijl de hoogste aandelenkoers meer dan $ 490 was, een recordhoogte, slechts een week voor de winst. De prijs sloot in de middelste regio die wordt weergegeven door de technische studies op deze grafiek.

De studies worden gevormd door 20 dagen Keltner-kanaal indicatoren. Deze geven prijsniveaus weer die een veelvoud vertegenwoordigen van de Gemiddeld werkelijk bereik (ATR) voor de voorraad. Deze matrix helpt om te laten zien hoe de prijs in de week vóór de winst onder het voortschrijdend gemiddelde van 20 dagen is gedaald. Deze prijsbeweging van ROKU-aandelen houdt in dat beleggers op hun hoede zijn voor het winstrapport.

In deze context, waar de prijstrend voor ROKU is gedaald tot een gemiddeld bereik, kunnen kaartkijkers herkennen dat handelaren en beleggers twijfels uiten over winst. Het is opmerkelijk dat in de week voor de winst, de aandelenkoers van ROKU zijn hoogste punt ooit bereikte voordat hij een paar dagen voor het rapport onder het voortschrijdend gemiddelde van 20 dagen kwam. Dat maakt het voor chartwatchers belangrijk om te bepalen of de beweging de verwachtingen van beleggers voor gunstige winsten weerspiegelt of niet.

Details over de handel in opties kunnen extra context bieden om kaartlezers te helpen een mening te vormen over de verwachtingen van beleggers. De laatste tijd geven optiehandelaren de voorkeur aan calls boven puts met een kleine marge, ook al heeft de open interest een iets groter aantal puts dan calls. Normaal gesproken geeft dit volume aan dat handelaren langzaam hun verwachtingen ten aanzien van het winstrapport veranderen.

Handelsactiviteit

Optiehandelaren erkennen dat ROKU-aandelen tot een gemiddeld bereik zijn gedaald en hebben hun opties geprijsd als een weddenschap dat het aandeel tussen vandaag en binnen een van de twee vakjes in de grafiek zal sluiten aug. 6, de vrijdag nadat het winstrapport is vrijgegeven. Het groen omrande vak vertegenwoordigt de prijzen die verkopers van callopties aanbieden. Het impliceert een kans van 38% dat ROKU-aandelen tegen het einde van de week binnen dit bereik zullen sluiten als de prijzen hoger worden. Het rode vak vertegenwoordigde de prijsstelling voor putopties met een waarschijnlijkheid van 33% als de prijzen lager worden bij de aankondiging.

Het is noodzakelijk om op te merken dat de open interest meer dan 150.000 callopties bevatte in vergelijking met ongeveer 155.000 puts. Het is echter opmerkelijk om toe te voegen dat er maandag meer dan 55.000 calls werden verhandeld in vergelijking met 31.000 puts, en de put/call-ratio is de afgelopen vijf dagen gedaald, wat aangeeft dat kopers van callopties vertrouwen winnen. Omdat de call-box en put-box echter relatief even groot zijn, vertelt het ons dat het groeiende percentage verhandelde call-opties de verwachtingen slechts lichtjes heeft vertekend. Een veel meer zelfgenoegzame kijk wordt geïmpliceerd.

De paarse lijnen op de grafiek zijn gegenereerd door een 10-daags Keltner Channel-onderzoek dat is ingesteld op vier keer de ATR. Deze maatstaf heeft de neiging om sterk gecorreleerde regio's van sterke steun en weerstand in de prijsactie. Deze regio's verschijnen wanneer de kanaallijnen in de afgelopen drie maanden een merkbare wending hebben gemaakt.

De niveaus die de bochten markeren zijn geannoteerd in de onderstaande tabel. Wat opvalt in deze grafiek is dat de call- en putprijzen zo dicht bij elkaar liggen met voldoende ruimte om beide kanten op te rennen, maar met iets meer ruimte aan de bovenkant. Dit suggereert dat kopers van opties geen sterke overtuiging hebben over hoe het bedrijf zal rapporteren, hoewel de recente belvolumes groter zijn dan het verkoopvolume. Hoewel beleggers en optiehandelaren het niet verwachten, zou een verrassend rapport de prijzen dramatisch omhoog of omlaag duwen.

Deze steun- en weerstandsniveaus tonen een groot scala aan steun en weerstand voor prijzen. Als gevolg hiervan is het mogelijk dat elk nieuws, verrassend slecht of goed, beleggers zal verrassen en een ongewoon grote beweging kan genereren. Na de vorige winstaankondiging stegen Roku-aandelen de dag na de winst met 11,6%, voordat ze de volgende dag met 4,9% daalden en de komende weken geleidelijk stegen. Beleggers kunnen na deze aankondiging een vergelijkbare prijsbeweging verwachten. Met voldoende ruimte in het volatiliteitsbereik, kunnen aandelenkoersen meer stijgen of dalen dan verwacht.

Marktimpact

ROKU is nauwelijks een bellwether voorraad, dus de winstresultaten zullen waarschijnlijk geen directe invloed hebben op de indexen. Wat het rapport ook zegt, het kan een aanzienlijke impact hebben op aandelen in de entertainmentindustrie. Een positief rapport zou andere aandelen in de sector, zoals Netflix, Inc. (NFLX), Dish Network Corporation (GERECHT), of ViacomCBS Inc. (VIAC). Het kan ook van invloed zijn op omwisselen van verhandelde fondsen (ETF's) zoals Vanguard's Total Stock Market ETF (VTI) of Invesco's Dynamic Software ETF (PSJ).