Hoe werken Blockchain-ETF's?

De wereldwijde manie rond de onderliggende blockchain-technologie van cryptocurrencies opent nieuwe wegen voor investeringen en handel via onlangs gelanceerde op de beurs verhandelde fondsen (ETF).

Hoewel Amerikaanse regelgevers ETF's op basis van bitcoins hebben afgewezen, hebben ze op blockchain gebaseerde ETF's goedgekeurd, wat de weg vrijmaakt voor de lancering van ETF's op basis van de onderliggende technologie. Canadese regelgevers hebben ook de eerste blockchain-ETF van het land goedgekeurd, Blockchain Technologies ETF (HBLK) genaamd, die begin februari 2018 werd gelanceerd. (Zie ook: SEC ontkent bod van Winklevoss Twins om Bitcoin ETF te lanceren.)

Twee onlangs gelanceerde blockchain-ETF's in de Verenigde Staten zijn de Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF en de Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) ETF, die erin zijn geslaagd om verzamelen $ 240 miljoen aan investeringen in een week, wat een opmerkelijke prestatie is voor nieuwe lanceringen.

Dit artikel onderzoekt blockchain-ETF's, hoe ze werken, waar ze beleggen, de onderliggende methodologie die ze volgen en de inherente risico's.

Blockchain-potentieel

Terwijl het op blockchain gebaseerde monetaire systeem, zoals bitcoin, wordt beoordeeld door verschillende regelgevers over de hele wereld, heeft het onderliggende concept van blockchain een hoog aanpassingsvermogen en potentieel gezien.

Naast cryptocurrencies wordt de blockchain steeds vaker gebruikt in verschillende andere sectoren, waaronder services, supply chain management, ontwikkeling van digitale apps, digitale entertainmentindustrie, biotechnologie en zelfs landbouw. Dit heeft ertoe geleid dat veel technologiebedrijven de blockchain-technologie hebben omarmd voor het ontwikkelen van nieuwe systemen, en ook: mogelijkheden verkennen om de bestaande systemen over te zetten naar de blockchain-basis voor verbeterde efficiëntie en verbeterde gebruik.

Volgens BLCN ETF's factsheet, heeft blockchain het potentieel om tegen 2022 infrastructuurkosten voor banken te besparen van $ 15 miljard tot $ 20 miljard. Bovendien zal naar verwachting ongeveer 10% van het wereldwijde BBP worden opgeslagen op blockchain-platforms.

Investeringen in Blockchain-subsector

Beleggers staan ​​open voor het idee om te investeren in blockchain, dat in opkomst is als een gespecialiseerde subsector die soms wordt ingedeeld onder de technologiesector en soms onder de financiële sector sector.

Deze investeringen kunnen op verschillende manieren worden gedaan. Men kan bijvoorbeeld direct virtuele valuta kopen die behoren tot verschillende op blockchain gebaseerde systemen, zoals het ether-token op Ethereum. Dat kan echter een complexe aangelegenheid zijn voor de gewone belegger en brengt ook een inherent risico op verliezen met zich mee als dat specifieke blockchain-systeem faalt. (Zie ook, Een inleiding tot Ethereum Classic.)

Een gemakkelijke benadering is om te beleggen in aandelen van beursgenoteerde bedrijven die in de blockchain-ruimte werken. Als IBM bijvoorbeeld aanzienlijke vooruitgang boekt bij het ontwikkelen van op blockchain gebaseerde systemen en er inkomsten uit haalt, kunnen hun aandeelhouders verwachten te profiteren van een hoger rendement op IBM-aandelen. Deze benadering brengt echter ook aandelenspecifiek risico met zich mee. (Voor meer, zie IBM kan Blockchain-rage naar nieuwe hoogtepunten brengen.)

Blockchain-ETF's

Voer blockchain-ETF's in, die een efficiënt investeringsvehikel bieden om te beleggen in een select mandje van blockchain-specifieke aandelen. Een ETF, of op de beurs verhandeld fonds, biedt dubbele voordelen: het biedt diversificatie door geld te spreiden over meerdere aandelen, zoals een beleggingsfonds. fonds, en live realtime handelsmogelijkheden zoals een aandeel dat bij elke tik verandert, waardoor intraday handelsmogelijkheden actief worden handelaren.

Dergelijke blockchain-ETF's volgen de prestaties van een onderliggende index die als benchmark fungeert.

Onderliggende index en methodologie

Laten we de onderliggende index en methodologie achter de werking van een ETF met een voorbeeld onderzoeken.

De BLCN ETF is een passief beheerde ETF die probeert de prestaties te volgen van een speciaal ontworpen index, de Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Deze index bestaat uit bedrijven die betrokken zijn bij onderzoek, ontwikkeling, ondersteuning of gebruik van de blockchain-technologie en aanverwante bedrijven.

De indexmethodologie kent een "Blockchain-score" toe aan elk potentieel bedrijfsaandeel dat in aanmerking komt voor opname in deze index. Deze score is gebaseerd op verschillende factoren over hoe het bedrijf van het bedrijf bijdraagt ​​aan het blockchain-ecosysteem, de blockchain productvolwassenheid en de bijbehorende economische impact, investeringen en uitgaven voor onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten, bedrijfsresultaten en innovaties.

Deze op factoren gebaseerde methodologie zorgt ervoor dat het potentieel van een blockchain-bedrijf en zijn bedrijf wordt gemeten met hogere nauwkeurigheid voor realistische economische winsten, vernieuwde zakelijke vooruitzichten en operationele bevoegdheid. De 50 tot 100 bedrijven met de beste Blockchain-scores komen in aanmerking voor deelname aan deze index, en dezelfde aandelen worden gerepliceerd in de BLCN ETF. De index wordt om de zes maanden geherbalanceerd.

Aan de andere kant is de BLOK ETF een actief beheerde ETF die tot doel heeft te beleggen in wereldwijde bedrijven die aanzienlijke inkomsten genereren uit transformationele zaken met betrekking tot het delen van gegevens, of zijn betrokken bij onderzoek en ontwikkeling, proof-of-concept-testen en/of implementatie van soortgelijke technologie.

Industrie en regionale dekking

Voor zowel de BLCN- als de BLOK-ETF's staan ​​wereldwijde bedrijven uit een breed scala van industriële sectoren open voor investeringen. Het gaat om bedrijven uit de bancaire en financiële sector, technologie, IT-diensten, hardware, internet, telecomdiensten, en zelfs biotechnologie die mogelijk gebruik maakt van een of andere vorm van gegevensuitwisseling of op blockchain gebaseerd systemen. (Zie ook: Kan Blockchain medicijnen goedkoper en veiliger maken?)

De BLCN ETF houdt bijvoorbeeld bedrijven als Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) en Barclays PLC (BCS), terwijl de belangen van de BLOK ETF Taiwan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. en GMO Internet Inc.

Omdat blockchain-technologie open en wereldwijd blijft, zijn bedrijven van over de hele wereld opgenomen in deze ETF's. Regionaal hebben beide ETF's de grootste deel van de blootstelling aan blockchain-bedrijven in Noord-Amerika, terwijl de rest wordt gedeeld door Aziatische en Europese bedrijven in verschillende proporties.

Blockchain ETF-risico's

Geen enkele investering is risicovrij, en hetzelfde geldt voor blockchain-ETF's.

Omdat het een op thema's gebaseerde investering is, dragen blockchain-ETF's het inherente risico van niet-prestaties, niet-aanpasbaarheid of falen van het blockchain-ecosysteem. Hoewel er steeds meer acceptatie is voor blockchain-systemen, bevindt het concept zich nog in een ontluikende fase en blijft het afhankelijk van de evolutie van het algehele ecosysteem, de betrouwbaarheid en stabiliteit van het blockchain-netwerk, de configuratie en het succes ervan adoptie.

Een ander inherent risico is dat men uiteindelijk een aanzienlijk deel van het geld kan inzetten op op technologie gebaseerde startups die vatbaar zijn voor mislukking. Hoewel de diversificatie via ETF's dit aandelenspecifieke risico in hoge mate verkleint, blijft het risico bestaan ​​dat bepaalde participaties niet goed presteren.

Bovendien is er een mengelmoes in de topholdings van dergelijke ETF's, die een grote overlap hebben met bestaande technologie- en internetbedrijven.

Hoewel Microsoft en IBM bijvoorbeeld tot de topposities behoren voor zowel BLCN als BLOK, zijn ze: in wezen technologiebedrijven die een groter deel van hun inkomsten halen uit niet-blockchain-gebaseerde producten en diensten. Evenzo zijn Cisco en Intel in de eerste plaats hardwarecomponentenbedrijven die het grootste deel van hun inkomsten halen uit: netwerkapparatuur en computerprocessors, terwijl ze een beperkt aandeel hebben van hardware die wordt gebruikt in op blockchain gebaseerde systemen.

Blockchain-segmenten dragen mogelijk slechts een klein deel van de totale inkomsten bij aan dergelijke aandelen, waardoor het algehele rendement kwetsbaar is voor de niet-prestaties van hun meerderheid niet-blockchain-segmenten.

Men moet zich ook bewust zijn van de kostenratio die door fondshuizen in rekening wordt gebracht en de handelskosten die door dergelijke ETF-eenheden worden geheven.

Bij het kopen van dergelijke ETF's moet men er rekening mee houden dat ze wedden op een allegaartje van aandelen die naar verwachting op de lange termijn zullen profiteren van de algehele opkomst van blockchain.

Het komt neer op

Blockchain-ETF's hebben een nieuwe horizon geopend voor gewone beleggers om te profiteren van de blockchain-sector. Hoewel sterke gelovigen in blockchain-technologie op lange termijn in hun geselecteerde ETF kunnen investeren, kunnen degenen die op zoek zijn naar handelsmogelijkheden op korte termijn of intraday deze ook actief verhandelen als een aandeel. (Zie ook, Wat is het verschil tussen Blockchain-ETF's en Bitcoin-ETF's??)

Investeren in cryptocurrencies en andere Initial Coin Offerings ("ICO's") is zeer riskant en speculatief, en dit artikel is geen aanbeveling van Investopedia of de schrijver om te investeren in cryptocurrencies of andere ICO's. Aangezien de situatie van elk individu uniek is, moet altijd een gekwalificeerde professional worden geraadpleegd voordat financiële zaken worden gedaan beslissingen. Investopedia geeft geen verklaringen of garanties met betrekking tot de nauwkeurigheid of tijdigheid van de hierin opgenomen informatie.