Gemeentelijke obligaties vs. Geld Markt fondsen

Beleggers gaan op zoek naar staatsobligaties omdat dit doorgaans stabiele en risicovolle beleggingen zijn.

Het belangrijkste verschil tussen gemeentelijke obligaties, ook bekend als 'munis', en geld Markt fondsen is dat gemeentelijke obligaties afzonderlijke obligatie-uitgiften zijn van lokale of deelstaatregeringen, terwijl geldmarktfondsen een soort van beleggingsfonds die op zeer korte termijn investeert schatkisten uitgegeven door de federale overheid.

Gemeentelijke obligaties

Gemeentelijke obligaties verwijzen naar schuld die is uitgegeven door staats- of lokale overheden om te financieren kapitaaluitgaven. Wanneer u een gemeentelijke obligatie koopt, leent u geld aan de gemeente, die ermee instemt u met rente terug te betalen. Deze regeringen gebruiken het geld dat wordt opgehaald met de uitgifte van muni-obligaties om projecten te financieren die vervolgens worden terugbetaald aan schuldeisers door inkomsten gegenereerd door dat project (bijvoorbeeld een tolweg), of anders door belasting te heffen burgers.

Inkomsten uit deze obligaties zijn doorgaans vrijgesteld van belasting op federaal, staats- en lokaal niveau, wat het aantrekkelijk maakt voor beleggers die hun belastbaar inkomen willen verlagen. Als gevolg hiervan hebben ze doorgaans een lager rendement dan een belastbare equivalente obligatie. Munis kan ook lagere rendementen hebben omdat deze obligaties zijn uitgegeven door overheidsinstanties die hun burgers kunnen belasten. Deze regeringen kunnen echter geen geld drukken of schatkistpapier uitgeven zoals de federale overheid, en zijn daarom riskanter dan obligaties uitgegeven door de federale overheid. Gemeenten en zelfs staten zijn in het verleden inderdaad in gebreke gebleven bij de uitgifte van hun gemeentelijke obligaties.

Geld Markt fondsen

Geldmarktfondsen zijn vastrentende beleggingsfondsen die beleggen in hoogwaardige schuldeffecten van de federale overheid, meestal met een zeer korte looptijd en een laag kredietrisico. Geldmarktfondsen behoren tot de beleggingen met de laagste volatiliteit. Inkomsten die worden gegenereerd door een geldmarktfonds zijn belastbaar of vrijgesteld, afhankelijk van de soorten effecten waarin het fonds belegt.

Er zijn enkele geldmarktfondsen die voornamelijk worden belegd in gemeentelijke obligaties, waardoor er gemeentelijke geldmarktfondsen ontstaan. Deze fondsen combineren de fiscale voordelen van gemeentelijke obligaties met de stabiliteit, liquiditeit en diversificatiekwaliteiten van geldmarktfondsen. Al deze voordelen trekken doorgaans investeerders met een hoog inkomen aan die op zoek zijn naar een belastingparadijs.

Hun risico's

Gemeentelijke obligaties

Een van de grootste risico's van gemeentelijke obligaties is de mogelijkheid dat op korte termijn opbrengsten zal opstaan. Dit betekent dat andere obligaties die op de markt komen een hoger tarief zullen betalen aan obligatiehouders, en uw obligatie zal als minder waardevol worden beschouwd. Hierdoor kan de prijs van uw obligatie dalen. Dit is alleen een probleem als u besluit de obligatie te verkopen. U krijgt nog steeds uw rentebetalingen.

Een ander risico is dat het rendement van gemeentelijke obligaties mogelijk geen gelijke tred houdt met inflatie. Als de inflatie stijgt, blijft uw obligatierendement hetzelfde. Uiteindelijk verdient u mogelijk minder rente dan de inflatie. Als de inflatie 5% is en u verdient 3%, dan verliest u geld. Uw rente-inkomsten zullen minder koopkracht hebben. Hoewel uiterst zeldzaam, is wanbetaling ook een risico voor beleggers in gemeentelijke obligaties.

Geld Markt fondsen

Dit is een van de veiligste beleggingen die u kunt vinden. Deze fondsen verliezen zelden waarde en de rente die ze betalen is betrouwbaar. Door deze veiligheid betalen zij ook nog eens een zeer lage rente. Risico en beloning zijn altijd gerelateerd: een lager risico betekent een lagere beloning.

Het komt neer op

Als u voor inkomsten belegt, betalen gemeentelijke obligaties of geldmarktfondsen u rente. Weet gewoon dat obligaties waarde kunnen verliezen en geldmarktfondsen waarschijnlijk niet. Houd er ook rekening mee dat aangezien gemeentelijke obligaties belastingvrij zijn, u in feite meer verdient dan de rente zou aangeven. U kunt uw belastingbesparing meenemen als onderdeel van de waarde van het kopen van een dergelijke obligatie.