Definitie van obligaties voor privédoeleinden
Wat is een obligatie voor privédoeleinden?
Een obligatie voor privédoeleinden is een gemeentelijke obligatie die wordt uitgegeven om een project te financieren dat ten goede komt aan een niet-gouvernementele entiteit. Als 10% of meer van het voordeel van het ingezamelde geld ten goede komt aan een particuliere entiteit, is het per definitie een obligatie voor privédoeleinden.
Obligaties voor privédoeleinden bieden over het algemeen niet dezelfde belastingvoordelen als andere gemeentelijke obligaties. Als zodanig zijn ze soms bekend als belastbare gemeentelijke obligaties.
De grondbeginselen van obligaties voor particuliere doeleinden
Over het algemeen worden gemeentelijke obligaties uitgegeven om projecten te financieren die de inwoners ten goede komen. Het kan wegverbeteringen financieren of een seniorencentrum financieren.
In sommige gevallen kan het project ook ten goede komen aan een particuliere entiteit. Een stad kan bijvoorbeeld een nieuw voetbalstadion bouwen. De stad verwacht economisch te profiteren van de aanwezigheid van het nieuwe stadion, net als de eigenaren van de voetbalfranchise. Dat kan het een obligatie voor privédoeleinden maken.
De rentebetalingen die beleggers ontvangen van obligaties voor privédoeleinden zijn belastbaar, tenzij de obligaties specifiek zijn vrijgesteld.
Beleggen in obligaties voor particuliere doeleinden
Het belastingvoordeel is een van de grootste prikkels om in gemeentelijke obligaties te beleggen. Ze zijn vrijgesteld van federale belastingen, en meestal ook van staats- en lokale belastingen, als de belegger een inwoner is van de staat of gemeente die de obligatie heeft uitgegeven, dat wil zeggen, tenzij het obligaties voor privédoeleinden zijn.
Een belegger die overweegt gemeentelijke obligaties te kopen, moet de aanbiedingsverklaring controleren. Volgens de wet moet het een advies bevatten van een gekwalificeerde belastingadvocaat over de vraag of de obligaties voor openbare of particuliere doeleinden zijn, zoals gedefinieerd door de Tax Reform Act van 1986.
Bovendien worden obligaties voor privédoeleinden soms belastbare gemeentelijke obligaties genoemd. Dat maakt het verschil natuurlijk heel duidelijk zonder toevlucht te nemen tot de kleine lettertjes in het aanbod.
Belangrijkste leerpunten
- Een particuliere obligatie is een gemeentelijke obligatie die het grootste deel van de financiering gebruikt ten behoeve van private, niet-publieke activiteiten of private partijen.
- Als meer dan 10% van de opbrengst is bestemd voor particuliere, niet-gouvernementele activiteiten, wordt het beschouwd als een obligatie voor privédoeleinden.
- Hoewel gemeentelijke obligaties voor openbare doeleinden belastingvrij zijn, zijn obligaties voor particuliere doeleinden dat niet, waardoor de particuliere obligaties minder aantrekkelijk zijn voor beleggers dan andere muni's.
De bredere impact
voor de Belastinghervormingswet van 1986, kwamen vaker gemeentelijke obligaties voor die bedoeld waren om particuliere economische investeringen aan te moedigen. Een depressieve stad kan bijvoorbeeld een obligatie uitgeven om de bouwkosten van nieuwe industriële ontwikkeling te helpen dekken, in de hoop een aantal nieuwe banen naar de stad te brengen.
Het verlies van een deel of alle belastingvoordelen van een gemeentelijke obligatie maakte ze minder aantrekkelijk voor beleggers.