Hoe riskant zijn cannabisbeleggers?

Als 2017 het jaar van crypto was, behoort 2019 tot cannabis - torenhoge waarderingen en extreme volatiliteit zullen dat doen met een industrie, en cannabis heeft dat bij de koren. In de meeste grote steden in Noord-Amerika kun je geen twee blokken lopen zonder de zure geur van krachtige marihuana op te snuiven die de lucht om je heen verzadigt. Net als het openbare recreatieve gebruik, zijn discussies over beleggen in cannabisaandelen ook verplaatst van risicovolle achterkamers naar vooraan en centraal bij particuliere beleggers en financiële media.

Maar ondanks al het gepraat over investeren in marihuana-gerelateerde industrieën, hoeveel zijn retailbeleggers bereid te riskeren in de sector? Er zijn enkele anekdotische onderzoeken geweest die suggereren dat de crypto-daghandelaren van 2017 eenvoudigweg zijn overgestapt op cannabis als hun nieuwe speeltuin. Onze bevindingen zijn echter heel verschillend.

In het najaar van 2018 hebben we analyseerde ons lezerspubliek over beleggen en handelen in cannabis, en ontdekte dat de meest vraatzuchtige consumenten van cannabisvoorraad artikelen waren eigenlijk ervaren handelaren die onze technische analyse van potvoorraden op de voet volgden. Ze volgden prijsbewegingen en handelspatronen, op zoek naar mogelijkheden om in en uit deze aandelen te handelen om snel geld te verdienen.

In 2019 onderzocht Investopedia de opkomst van cannabisaandelen met de gemiddelde belegger. We weten dat onze cannabisgerelateerde inhoud enorm populair is bij onze meer dan 20 miljoen maandelijkse lezers, maar kopen ze deze aandelen ook echt, of is het alleen maar window shopping? We ondervroegen onze dagelijkse nieuwsbrieflezers (er zijn er ongeveer 1,5 miljoen) gedurende een paar dagen en stelden hen de volgende vragen:

Wat is uw $-investeringsniveau in cannabisaandelen of effecten?

Welk percentage van uw totale portefeuille heeft u belegd in cannabisaandelen of effecten?

Hoe hebben die aandelen of effecten gepresteerd sinds u ze kocht?

Hoewel dit geen landelijke enquête is onder alle investeerders en beperkt is tot onze nieuwsbrieflezers, waren we onder de indruk dat 768 mensen binnen 36 uur op onze enquête reageerden. Je zou ze powerreaders kunnen noemen.

Hier zijn de resultaten:

• 60% van de respondenten investeert actief in de cannabissector, terwijl 40% dat helemaal niet is
• Minder dan 10% van de respondenten heeft meer dan $ 25.000 toegezegd aan cannabisaandelen

• Bijna 5% van de respondenten is 'all-in' en heeft 91-100% van hun portefeuilles aan de sector gecommitteerd
• 15% van de belegden heeft meer dan de helft van hun portefeuilles toegezegd aan cannabisaandelen
• 75% van de belegden zegt dat cannabisaandelen 20% of minder van hun portefeuilles vertegenwoordigen

• 41% van degenen die geïnvesteerd hebben, zegt dat hun cannabisinvesteringen vandaag hoger zijn dan op de dag dat ze ze kochten, terwijl 37% zegt dat de resultaten gemengd zijn

Wat vertelt dit ons?

Er is duidelijk een honger onder onze lezers om in cannabis te investeren en velen van hen hebben serieus geld in de sector gestoken. Dat gezegd hebbende, de meerderheid van hen is duidelijk op de been en neemt niet te veel risico met hun portefeuilles. Ze zijn relatief voorzichtig met hun blootstelling aan de sector, wat slim is gezien zijn wisselvalligheid, onzekerheid over de regelgeving en het ontbreken van bewezen bedrijfsmodellen en winstgevendheid bij de beursgenoteerde bedrijven daarin.

Prestaties najagen

Beleggers vertonen vaak een kudde-achtige mentaliteit als het gaat om het najagen van prestaties. We hebben het gedurende talloze cycli door de eeuwen heen gezien, terwijl beleggers rendementen najagen in tulpenbollen, spoorwegmaatschappijen, goud, olie, dotcom-aandelen, cryptocurrency en nu cannabis.

Toen 40% van onze respondenten zei dat ze prijsstijgingen in hun cannabisportfolio's hadden gezien, hebben we het van dichterbij bekeken. We vergeleken de top-ETF voor cannabis en zijn prestaties in het afgelopen jaar, waarvan we dachten dat het een redelijk tijdsbestek was, met de S&P 500.

We kozen voor de ETF MJ (ETFMJ Alternative Harvest), de oudste pureplay-cannabis-ETF die beschikbaar is. Het bevat populaire Amerikaanse en Canadese beursgenoteerde bedrijven zoals Aurora, GW Pharmaceuticals, Tilray, Cronos en Aphria, onder anderen. Blijkt dat het het afgelopen jaar een knappe 16,5% heeft opgeleverd. Ondertussen is de S&P 500 in dezelfde periode iets meer dan 7% gestegen.

Het is duidelijk dat je zou kunnen stellen dat cannabisaandelen het afgelopen jaar beter hebben gepresteerd dan de bredere markt. De waarheid is dat, hoewel de MJ ETF dat inderdaad heeft gedaan, het openbaar verhandelde universum van cannabisaandelen honderden penny-aandelen omvat, bedrijven die ‘cannabis’ op hun naam zetten, maar niets te maken hebben met de industrie en bedrijven die in een kwestie van weken. De sector is risicovol en vol valkuilen. Voor elke Canopy Growth, die het afgelopen jaar met 80% is gestegen, zijn er honderd OTC-cannabisvoorraden die in een paar dagen zijn opgeblazen en verdwenen.

Hoewel onze enquête geen harde wetenschap is, weten we dat onze lezers geïnteresseerd zijn in de sector en bereid zijn er hun geld op te steken. Het is goed om te zien dat ze de cannabissector met de nodige voorzichtigheid hebben benaderd. Er zijn zeker grote winsten geboekt, maar de toekomst van beleggen in cannabis is nog steeds wazig.