Sterke banencijfers slagen er niet in om S&P 500 te stimuleren

Grote bewegingen

De Arbeids Statistieken Bureau (BLS) verraste handelaren vanmorgen aangenaam toen het aankondigde dat de Amerikaanse economie in juni 224,00 nieuwe banen heeft gecreëerd. Dit aantal lag ruim boven de analistenconsensus van 162.000 en is verder bewijs dat de BLS niet-agrarische loonlijst nummer en het ADP niet-agrarische loonlijstnummer komen niet altijd overeen.

Traders merkten woensdag op toen ADP aankondigde dat de economie slechts 102.000 nieuwe banen had gecreëerd, maar ze weerhielden zich er niet van om de aandelenindexen naar nieuwe all-time highs te duwen. Ze hebben geleerd dat, alleen omdat de ADP-cijfers positief of negatief zijn, dit niet garandeert dat de BLS-cijfers dat ook zullen zijn.

Het BLS-nummer van vandaag wordt als bullish beschouwd, omdat handelaren doorgaans op zoek zijn naar banengroei van meer dan 200.000 om de sterkte van de Amerikaanse economie aan te geven. Handelaren kopen doorgaans aandelen wanneer ze bullish cijfers zoals deze zien, omdat ze weten dat meer banen tot meer leiden geld in de zakken van de consument, wat doorgaans leidt tot meer consumentenbestedingen en hogere bedrijfsinkomsten en verdiensten.

Handelaren weten echter ook dat meer geld en meer consumentenbestedingen ook kunnen leiden tot meer inflatie – iets wat de Federaal Open Markt Comité (FOMC) zegt dat het nauwlettend in de gaten houdt terwijl het zijn besluit neemt over het toekomstige monetaire beleid. Dit is waarschijnlijk een van de redenen waarom we vandaag op de markt wat winstnemingen zagen in plaats van meer kopen.

Interessant is dat, hoewel het aantal nieuwe banen dat werd gecreëerd hoger was dan verwacht, het totale werkloosheidscijfer zelfs hoger was. De werkloosheid steeg in juni met 0,1% van 3,6% naar 3,7%. Hoewel dit misschien een verontrustende zet lijkt, is het een bemoedigend teken. Het laat zien dat mensen genoeg vertrouwen hebben in de toekomst van de Amerikaanse economie om weer de arbeidsmarkt op te gaan.

S&P 500

De S&P 500 kreeg vanmorgen vroeg een kleine winstneming toen traders terugkwamen van de Independence Day-vakantie, maar het duurde niet lang. Hoewel de index geen nieuwe hoogtepunten bereikte, wist de S&P 500 stand te houden en daalde met 0,18% tot 2.990,41.

Fossil Group, Inc. (FOSL) en Zuidwestelijk Energiebedrijf (SWN) waren de best presterende aandelen in de index en wonnen respectievelijk 3,80% en 3,51%. Electronic Arts Inc. (EA) en IPG Photonics Corporation (IPGP) – de twee slechtste presteerders in de S&P 500 – compenseerden die winsten door respectievelijk 4,60% en 4,32% te laten vallen.

Al met al was het een redelijk evenwichtige dag met iets meer dan drie vijfde van de S&P 500-componenten die terrein verloren.

Lees verder:

Het niet-agrarische salarisrapport verhandelen

3 ETF's voor Contrarians om een ​​Summer Fade te spelen

Kan Tesla-aandelen nieuwe hoogtepunten bereiken?

Risico-indicatoren - VIX

Impliciete volatiliteit De niveaus op Wall Street daalden naar het laagste niveau sinds medio april vandaag. Impliciete volatiliteit is een maatstaf voor de verwachte volatiliteit die de markt in de toekomst zal ervaren. Als beleggers bijvoorbeeld denken dat de aandelenmarkt in de toekomst een grote stap zal maken, zullen ze de impliciete volatiliteit verhogen. Omgekeerd, als beleggers denken dat de aandelenmarkt in de toekomst geen grote stap zal maken, zullen ze de impliciete volatiliteit verlagen.

De CBOE-volatiliteitsindex (VIX) is een impliciete volatiliteitsindex. Het meet hoe bezorgd beleggers zijn dat de S&P 500 in de toekomst een grote stap zal maken - meestal neerwaarts.

Wanneer de VIX naar hogere niveaus klimt, zoals begin mei, geeft dit aan dat beleggers zich zorgen maken dat de S&P 500 in de toekomst aanzienlijk lager kan gaan. Wanneer de VIX naar een lager niveau zakt, geeft dit aan dat beleggers vertrouwd zijn met de stabiliteit van de S&P 500 en zich niet voorbereiden op een dramatische daling.

Daarom is de daling van vandaag een bemoedigend teken voor de stieren op Wall Street. Voor het eerst sinds half april zakte de VIX naar 12. De VIX sloot echter niet om 12 uur. In plaats daarvan stuiterde het omhoog steun. Dit bevestigt de winstnemingen die we zagen op de S&P 500-grafiek, maar het is te vroeg om te zeggen dat traders zich zorgen maken dat de winstnemingen zullen doorgaan.

Lees verder:

Een VIX ETF gebruiken in uw portefeuille

De VIX: de 'onzekerheidsindex' gebruiken voor winst en hedging

Is iemand de VIX aan het manipuleren?

Bottom Line - Wachten tot het winstseizoen

Wall Street is op dit moment ongelooflijk optimistisch, maar handelaren zijn nerveus dat iets hen zou kunnen wekken uit hun gelukzalige bullishness. Op dit moment is hun grootste zorg het komende winstseizoen, maar we weten allemaal dat de schokken van verschillende plaatsen kunnen komen.

Voor nu verwacht ik meer consolidatie totdat de grote financiële instellingen op 16 juli beginnen met het rapporteren van inkomsten.

Lees verder:

Wat te verwachten van inkomsten uit alfabet

JPMorgan Zomerleeslijst

Leer de basisprincipes van beleggen

Geniet je van dit artikel? Krijg meer door inschrijven voor de Chart Advisor nieuwsbrief.