Tesla (TSLA) optiehandelaren gepositioneerd voor een lagere koers

Beleggers hebben onlangs de aandelenkoersen van Tesla, Inc. (TSLA) tot een bovengemiddeld bereik. Het aandeel is de afgelopen week 2% gestegen en de afgelopen maand bijna 7%. Dit is geen geringe prestatie voor een bedrijf met een marktkapitalisatie meer dan $ 727 miljard. Naarmate het aandeel hoger is gestegen, is de optieactiviteit toegenomen. Op het eerste gezicht lijkt het erop dat optiehandelaren zo gepositioneerd zijn dat de koers van het aandeel in de toekomst lager zal gaan.

Handelaren en investeerders hebben onlangs de aandelenkoers van Tesla verhoogd; de handel in opties geeft echter aan dat het vertrouwen van beleggers in de toekomstige aandelenkoers van Tesla afneemt. Dat komt omdat, terwijl de aandelenkoers tot een bijna extreem bereik is gestegen, optieactiviteit en de open interesse houdt in dat handelaren verkopen bel opties en kopen zet.

Optiehandel is een letterlijke gok op de kansen van de markt - een weddenschap die wordt gedaan door handelaren die gemiddeld beter geïnformeerd zijn dan de meeste beleggers. De sleutel tot het maximaliseren van het inzicht in optiehandel is het begrijpen van de context waarin de prijsbeweging plaatsvond. De onderstaande grafiek illustreert de prijsactie voor Tesla vanaf september. 10, die de ongebruikelijke instelling van de optie-activiteit illustreert.

Huidige trends

De trend van één maand van Tesla zag de aandelenkoers onder de 20-dagen dalen voortschrijdend gemiddelde half augustus, voordat het naar het bovenste derde deel van het volatiliteitsbereik steeg dat wordt weergegeven door de technische studies op deze grafiek.

Deze studies worden gevormd door 20 dagen Keltner-kanaal indicatoren. Deze geven prijsniveaus weer die een veelvoud vertegenwoordigen van de Gemiddeld werkelijk bereik (ATR) voor de voorraad. Deze array helpt om de manier waarop de prijs is gestegen naar het bovenste derde deel van het volatiliteitsbereik te benadrukken. Deze koersbeweging van Tesla-aandelen houdt in dat beleggers vertrouwen winnen in de toekomstige aandelenkoers van Tesla.

Grafiekkijkers kunnen herkennen dat handelaren recentelijk optimisme uitten, gebaseerd op de prijstrend voor Tesla die boven het 20-daags voortschrijdend gemiddelde sloot. Chart watchers kunnen zich ook een mening vormen over de verwachtingen van beleggers door aandacht te besteden aan details over de handel in opties. Onlangs hebben optiehandelaren de voorkeur gegeven aan puts boven calls.

Handelsactiviteit

De recente activiteit van optiehandelaren houdt in dat zij Tesla-aandelen overgewaardeerd vinden en puts en calls hebben gekocht. In de afgelopen vijf handelsdagen is de open rente van putopties met 5,9% gestegen, terwijl de open rente van callopties in dezelfde periode met 0,3% is gestegen. Het is belangrijk op te merken dat open interest op vrijdag meer dan 3 miljoen putopties bevatte in vergelijking met 2,6 miljoen calls, wat de vooringenomenheid van optiehandelaren aantoont.

De optievolumes van vrijdag bevatten ook meer dan 766.000 puts vergeleken met 677.000 calls. Hoewel er nog een groot aantal call-opties in de open interest staan, impliciete volatiliteit want deze opties zijn gedaald, wat aangeeft dat deze opties meer worden verkocht dan dat ze worden gekocht. Dit weerspiegelt een bearish sentiment ten aanzien van de aandelenkoers van Tesla.

Deze meters vertegenwoordigen het relatieve niveau van openstaande interesse in de afgelopen 52 weken. Hoe hoger deze meters aflezen, hoe duurder de opties op Tesla momenteel geprijsd zijn in vergelijking met het afgelopen jaar. De meterstand laat momenteel zien dat Tesla-opties relatief goedkoop zijn, wat suggereert dat kopers van puts deze transactie kunnen doen met een relatief lager risicobedrag.

De paarse lijnen op de grafiek zijn gegenereerd door een 10-daags Keltner Channel-onderzoek dat is ingesteld op 4 keer de ATR. Deze maatstaf heeft de neiging om sterk gecorreleerde regio's van sterke steun en weerstand in de prijsactie. Deze regio's verschijnen wanneer de kanaallijnen in de afgelopen drie maanden een merkbare wending hebben gemaakt.

De niveaus die de bochten markeren zijn geannoteerd in de onderstaande tabel. Wat opvalt in deze grafiek is dat de call- en putprijzen zo uiteenlopen met voldoende ruimte om naar beneden te lopen. Dit suggereert dat kopers van opties een sterkere overtuiging hebben dat de prijs de komende weken naar beneden gaat.

Deze steun- en weerstandsniveaus tonen een groot scala aan steun en weerstand voor prijzen. Als gevolg hiervan is het mogelijk dat er in de nabije toekomst een grote beweging in beide richtingen kan plaatsvinden. Met veel ruimte in het volatiliteitsbereik, kunnen aandelenkoersen op korte termijn sterker stijgen of dalen dan verwacht. Er is echter meer ruimte in het volatiliteitsbereik om een ​​opwaartse beweging te ondersteunen.

Afsluiten

Terwijl beleggers onlangs de aandelenkoersen van Tesla hebben verhoogd tot een bovengemiddelde bandbreedte, lijken optiehandelaren gepositioneerd te zijn om de prijs in de toekomst lager te laten worden. De koers van het aandeel sloot onlangs boven het 20-daags voortschrijdend gemiddelde. Optiehandelaren lijken calls te verkopen en puts te kopen, wat zich vertaalt in een bearish vooruitzicht. Deze activiteit biedt in de volatiliteitsmarge echter meer ruimte voor een neerwaartse beweging van de aandelenkoers in de toekomst.