GlobalFoundries-bestanden voor kapitaalverhoging te midden van chipboom
Het in Malta, New York gevestigde GlobalFoundries lijkt deel te gaan uitmaken van de hausse op het gebied van kapitaalverhoging in 2021, met indiening op 10 oktober. 4 voor een beursintroductie (IPO) om te profiteren van de onverzadigbare vraag naar halfgeleider makers te midden van een door een pandemie veroorzaakt wereldwijd chiptekort.
Belangrijkste leerpunten
- GlobalFoundries diende een aanvraag in voor een op de Nasdaq genoteerde IPO te midden van de kapitaalverhoging in 2021 en het wereldwijde chiptekort.
- GlobalFoundries is van plan het meerderheidsbelang te behouden zodra het naar de beurs gaat.
- De chipmaker heeft zijn productlijnen geoptimaliseerd en is van plan 1,4 miljard dollar uit te geven om de productie te verhogen door nieuwe fabrieken te bouwen in de Verenigde Staten en Singapore.
- De netto-omzet stootte iets meer dan $ 3 miljard aan om in de eerste zes maanden van 2021 jaar op jaar met 13% te groeien.
- Het besluit van het bedrijf om kapitaal aan te trekken geeft een sterk signaal af dat het niet geïnteresseerd is in een fusie of overname te midden van de huidige vraag naar halfgeleiders.
volgens zijn prospectus indienen, het bedrijf dat eigendom is van Abu Dhabi is van plan om tot $ 1 miljard op te halen; het cijfer van de tijdelijke aanduiding zal echter waarschijnlijk veranderen wanneer de voorwaarden van de IPO worden afgerond. In augustus, Reuters meldde: dat de chipfabrikant zou kunnen streven naar een waardering van ongeveer $ 25 miljard.
GlobalFoundries maakt ook duidelijk aan investeerders dat het van plan is te handhaven meerderheidsbezit een keer publiek gaan. "Mubadala zal na dit aanbod substantiële controle blijven houden, wat uw vermogen om de uitkomst van de sleutel te beïnvloeden zou kunnen beperken transacties, met inbegrip van een wijziging van zeggenschap, en anderszins van invloed zijn op de geldende marktprijs van onze gewone aandelen," het prospectus leest.
De chipmaker, die een Nasdaq-notering onder de ticker "GFS" in de gaten houdt, heeft Morgan Stanley (MEVROUW), Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C), en Credit Suisse Group AG (CS) als lood verzekeraars voor de beursgang. GlobalFoundries mikte aanvankelijk op een noteringdatum eind 2022, begin 2023, maar verschoof het tijdsbestek naar voren om te profiteren van de huidige vraag van investeerders naar kapitaalverhogingen, mensen die bekend zijn met de kwestie zei.
Een underwriter is elke partij die het risico van een andere partij evalueert en op zich neemt tegen een vergoeding, die vaak de vorm aanneemt van een commissie, premie, spread of rente.
De timing van de beursgang valt ook samen met een door een pandemie veroorzaakt wereldwijd tekort aan halfgeleiders die worden gebruikt om alles van stroom te voorzien, van laptops tot auto-elektronica, waardoor de Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index (SOX) tot nu toe dit jaar met 14% gestegen. Ter vergelijking: de met technologie beladen Nasdaq-composiet (IXIC) is in dezelfde periode met 12,4% gestegen, terwijl de blue-chip Dow Jones industrieel gemiddelde (DJIA) heeft 12,71% toegevoegd. "Hoewel de onbalans tussen vraag en aanbod op de middellange termijn naar verwachting zal verbeteren, zal de halfgeleiderindustrie zal een aanzienlijke toename van de investeringen vergen om aan de vraag te kunnen blijven voldoen", aldus GlobalFoundries in de aanvraag.
Om aan de vraag te voldoen, heeft het bedrijf zijn productlijnen en is van plan $ 1,4 miljard te besteden aan het verhogen van de productie door nieuwe fabrieken te bouwen in de Verenigde Staten en Singapore. Momenteel heeft GlobalFoundries twee fabrieken in de staat New York, één in Burlington, Vermont, en één in Singapore en Duitsland. Het bedrijf, dat chips maakt voor contactbetaalapparaten, electrisch voertuig (EV) batterijen en andere gespecialiseerde elektronische apparatuur—vervult bestellingen voor collega-chipmakers QUALCOMM Incorporated (QCOM), Broadcom Inc. (AVGO), Samsung Electronics Co., Ltd. (005930.KS) en Advanced Micro Devices, Inc. (AMD). Het laatste uitgesponnen GlobalFoundries in een deal uit 2008 die eigendom gaf aan Mubadala Investment Co., Abu Dhabi's soeverein vermogensfonds. De top 10 klanten van de chipfabrikant zijn goed voor ongeveer 75% van de totale omzet, per CNBC.
Hoewel het bedrijf netto-omzet zijn de afgelopen jaren gestrand - deels als gevolg van de desinvestering van een divisie en een aanpassing van de omzetrapportage - de netto-omzet stootte iets meer dan $ 3 miljard aan om in de eerste zes maanden van 2021 jaar op jaar met 13% te groeien. Bovendien, terwijl de chipmaker een nettoverlies van $ 301 miljoen boekte, daalde het cijfer aanzienlijk ten opzichte van een verlies van $ 534 miljoen in dezelfde periode een jaar geleden.
Desinvestering is het proces van het verkopen van dochterondernemingen, investeringen of divisies van een bedrijf om de waarde van het moederbedrijf te maximaliseren. Ook gekend als afstoting, desinvestering is in feite het tegenovergestelde van een investering en wordt meestal gedaan wanneer dat dochteronderneming of die divisie niet aan de verwachtingen voldoet.
Het besluit van het bedrijf om kapitaal aan te trekken geeft een sterk signaal af dat het niet geïnteresseerd is in een fusie of overname te midden van de huidige vraag naar chips. In juli, Dat meldt The Wall Street Journal die halfgeleiderklok Intel Corporation (INTC) overwogen om een bod van $30 miljard uit te brengen op GlobalFoundries. Het is echter duidelijk dat GlobalFoundries afstand heeft genomen van een mogelijke samenwerking met Intel vanwege bezorgdheid dat een deal de relaties met zijn andere klanten zou kunnen schaden.