Nvidia-inkomsten: waar u op moet letten bij NVDA

Nvidia Corp. (NVDA) heeft genoten van stijgende winsten en inkomsten te midden van de golf van gaming en cloud computing als gevolg van de pandemie. De cryptogeld hausse heeft ook de vraag naar Nvidia's halfgeleiderchips aangewakkerd, die worden gebruikt door digitale valutamijnwerkers. Maar dit zorgde ook voor een groot potentieel probleem voor het bedrijf. De stijgende vraag naar computertechnologie heeft geleid tot een wereldwijd chiptekort, waardoor Nvidia kwetsbaar is geworden. Dat is omdat het een fabels chipmaker die het maken van chips uitbesteedt aan andere bedrijven.

Beleggers zullen nauwlettend in de gaten houden hoe deze krachten de top- en bottom-line van Nvidia beïnvloeden wanneer het bedrijf winst rapporteert na sluiting van de markt op 26 mei 2021 voor Q1 FY 2022. Nvidia's boekjaar 2021 (

Ter info) eindigde jan. 31, 2021. Analisten verwachten een sterke groei van de gecorrigeerde winst per aandeel (EPS) en inkomsten.

Beleggers zullen zich ook richten op Nvidia's brutomarge, een belangrijke maatstaf voor verkopers van grondstoffen die een indicatie geeft van hoeveel winst wordt gegenereerd met elke dollar aan verkopen. Bedrijven die de kosten laag houden, kunnen hogere marges genereren omdat ze op prijs concurreren. Analisten verwachten in wezen geen verandering in de brutomarge van het bedrijf in vergelijking met hetzelfde kwartaal vorig jaar.

Aandelen van Nvidia hebben het afgelopen jaar beter gepresteerd dan de bredere markt. De prestatiekloof van het aandeel met de rest van de markt begon eind juni vorig jaar groter te worden. Hoewel de volatiliteit de afgelopen maanden is toegenomen, is het aandeel de afgelopen twee weken aan een opmars bezig. De aandelen van Nvidia hebben de afgelopen 12 maanden een totaalrendement van 79,7% opgeleverd, ruim boven het totale rendement van de S&P 500 van 40,0%. Nvidia heeft onlangs een vier-voor-één aangekondigd aandelensplitsing, waardoor eigendom, indien goedgekeurd, toegankelijker zou worden voor investeerders.

Nvidia-inkomstengeschiedenis

De aandelen van Nvidia stegen aanvankelijk na die van het bedrijf Q4 FY 2021 winst rapport, en bleef vervolgens dalen in de volgende weken. De aangepaste winst per aandeel steeg met 64,3% in vergelijking met hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De omzet groeide met 61,1%, het hoogste groeitempo sinds Q1 FY 2019. Nvidia zei dat zijn gaming- en datacenterplatforms recordinkomsten boekten voor zowel het kwartaal als het hele FY 2021.

In het derde kwartaal van 2021 steeg de aangepaste winst per aandeel met 63,2%. Maar zelfs dat stevige tempo was het traagst in de afgelopen vier kwartalen. De omzet groeide met 56,8% in vergelijking met dezelfde periode van drie maanden een jaar geleden. De resultaten van het bedrijf werden gedreven door recordopbrengsten uit gaming en datacenters. Nvidia benadrukte ook zijn overeenkomst om het in het VK gevestigde halfgeleiderontwerpbedrijf Arm Ltd. over te nemen, dat voor het eerst werd aangekondigd op september. 13, 2020.

Analisten verwachten dat de sterke groei van zowel de gecorrigeerde winst per aandeel als de omzet zich in het eerste kwartaal van 2022 zal voortzetten. De aangepaste winst per aandeel zal naar verwachting met 83,1% stijgen, wat de snelste groei zou zijn sinds Q1 FY 2021. De omzet zal naar verwachting met 75,5% stijgen, wat het het snelste groeitempo in ten minste 19 kwartalen zou maken. Voor het volledige jaar FY 2022 verwachten analisten dat de aangepaste WPA met 37,2% zal stijgen, aangezien de omzet met 34,4% stijgt, een vertraging van de robuuste groei van vorig jaar.

Belangrijkste statistieken van Nvidia
Schatting voor Q1 FY 2022	Q1 FY 2021	Q1 FY 2020
Aangepaste winst per aandeel ($)	3.30	1.80	0.88
Inkomsten ($B)	5.4	3.1	2.2
Bruto winstmarge (%)	65.8	65.8	59.0

^{Bron: Zichtbare alfa}

De belangrijkste statistiek

Zoals hierboven vermeld, zullen investeerders zich ook richten op Nvidia's bruto winstmarge, een belangrijke statistiek die wordt berekend als de totale opbrengst minus de kosten van verkochte goederen (COGS). Het wordt dan meestal gedeeld door de totale omzet om het als een percentage uit te drukken, waardoor een gemakkelijke vergelijking tussen verschillende tijdsperioden of bedrijven mogelijk is. Halfgeleiders zijn handelsgoederen, wat betekent dat ze voor een groot deel fungibel en hun prijzen zeer cyclisch. Verkopers van dergelijke goederen zijn beperkt: prijskracht, wat betekent dat het van essentieel belang is om de kosten laag te houden om de winst te maximaliseren in goede tijden.

De jaarlijkse brutomarge van Nvidia is sinds ten minste FY 2017 elk jaar constant hoger geworden. Van 56,8% in FY 2016, steeg de jaarlijkse brutomarge tot 65,7% in FY 2021. In elk van de afgelopen vier kwartalen lag de brutomarge tussen 65-66%. Analisten verwachten dat de brutomarge op kwartaalbasis in het eerste kwartaal van 2022 in de buurt van de bovenkant van die marge zal liggen, en vrijwel ongewijzigd zal blijven ten opzichte van het kwartaal een jaar geleden. Voor het volledige jaar 2022 verwachten analisten dat de jaarlijkse brutomarge licht zal stijgen tot 66,0%, wat het hoogste niveau in ten minste de afgelopen zeven jaar zou zijn.