Lowe's Option Traders wedden op bearish begeleiding

Investeerders van Lowe's Companies, Inc. (LAAG) hebben de aandelenkoersen verhoogd tot een bovengemiddeld bereik in afwachting van de aanstaande van het bedrijf begeleidingsrapport voor de rest van het fiscale vierde kwartaal. Op het eerste gezicht lijkt het erop dat optiehandelaren gepositioneerd zijn voor een negatieve zet, aangezien het aantal put opties in de open interesse zijn rijzende. De ongebruikelijke optie-activiteit zou een sterke neerwaartse trend in de prijsactie kunnen veroorzaken als Lowe's gedempte of negatieve begeleiding voor het kwartaal geeft.

Een aanzienlijk aantal putopties groeit in de open belangstelling voor Lowe's, en optiepremies zijn momenteel ongewoon hoog. Handelsvolumes geven aan dat handelaren puts hebben gekocht en verkocht belt in afwachting van ongunstige begeleiding. Het afwikkelen van deze weddenschappen zou een onvoorziene opwaartse druk op de aandelenkoers van Lowe's kunnen veroorzaken.

Het is moeilijk om nauwkeurig te voorspellen in welke richting een aandeel zal bewegen na het bieden van begeleiding. Een vergelijking tussen de prijsactie van het aandeel en de optieactiviteit toont echter aan dat, als Lowe's een positief rapport aflevert, de aandelenkoers van het bedrijf zou kunnen stijgen en verder zou kunnen stijgen boven de 20-daagse

voortschrijdend gemiddelde na de begeleiding. Dit is mogelijk omdat opties zijn geprijsd voor een neerwaartse beweging, maar onverwachte positieve begeleiding zou handelaren kunnen verrassen en een snelle stijging van de aandelenkoers kunnen veroorzaken.

Een vergelijking tussen de details van zowel het optiegedrag als de aandelenkoers kan chartwatchers waardevol inzicht geven. Het is echter noodzakelijk om de context te begrijpen waarin deze prijsactie plaatsvond. De onderstaande grafiek toont de prijsactie voor de aandelenkoers van Lowe vanaf de sluiting van de markt op maandag 12 december. 13. Dit creëerde de setup die leidde naar de update van de begeleiding.

Huidige trends

In de afgelopen maand heeft de trend voor de aandelen van Lowe ervoor gezorgd dat de aandelenkoers is gestegen tot een extreem hoogtepunt van de volatiliteitsbereik medio november, voordat het zich vestigt in een bovengemiddeld bereik boven de 20-daagse beweging gemiddeld. In deze periode is het opmerkelijk dat de laagste koers van het aandeel Lowe half november rond de $ 233 lag, terwijl de hoogste koers half december ongeveer $ 263 was. De aandelen van Lowe vertoonden een consistente opwaartse trend en de aandelenkoers sloot in het bovenste middengebied zoals weergegeven door de technische studies op deze grafiek.

De studies worden gevormd door 20 dagen Keltner-kanaal indicatoren. Deze geven prijsniveaus weer die een veelvoud vertegenwoordigen van de gemiddeld werkelijk bereik (ATR) voor de voorraad. Deze matrix helpt om te laten zien hoe de prijs boven het 20-daags voortschrijdend gemiddelde is gebleven in de week vóór de winst. Deze prijsbeweging van Lowe's aandelen impliceert dat het vertrouwen van beleggers groeit naarmate de update van de vooruitzichten nadert.

In deze context, waar de prijstrend voor Lowe's onlangs boven het voortschrijdend gemiddelde van 20 dagen is, grafiek kijkers kunnen herkennen dat handelaren en investeerders vertrouwen uiten voorafgaand aan de bijgewerkte van het bedrijf de begeleiding. Het is opmerkelijk dat in de week voor de update van de begeleiding, de koers van het aandeel Lowe bleef stijgen, nadat hij onlangs een recordhoogte had bereikt. Dat maakt het belangrijk voor chartwatchers om te bepalen of de beweging de verwachting van beleggers voor gunstige begeleiding weerspiegelt of niet.

Details over handel in opties kunnen kaartlezers extra context bieden om hen te helpen een mening te vormen over de verwachtingen van de markt en beleggers. Onlangs hebben optiehandelaren met een merkbare marge de voorkeur gegeven aan calls boven puts. Op maandag werden er meer dan 10.600 calls verhandeld in plaats van 6.300 puts. Normaal gesproken geeft dit volume aan dat traders optimistisch zijn over de komende begeleiding.

Handelsactiviteit

Optiehandelaren erkennen dat de aandelen van Lowe zich in een bovengemiddeld bereik bevinden en hebben hun opties geprijsd als een weddenschap dat het aandeel zal sluiten binnen een van de twee vakken die tussen vandaag en december zijn afgebeeld. 17, de vrijdag nadat het begeleidingsrapport is uitgebracht. Het groen omlijste vak vertegenwoordigt de prijzen die verkopers van callopties aanbieden. Het impliceert een kans van 34% dat de aandelen van Lowe tegen het einde van de week binnen deze bandbreedte zullen sluiten. Het rode vak vertegenwoordigt de prijsstelling voor putopties met een kans van 35% als de prijzen lager worden bij de update van de begeleiding.

Het is noodzakelijk op te merken dat de open interest bijna 98.000 callopties bevatte in vergelijking met bijna 128.000 puts, wat de vooringenomenheid aantoont die optiehandelaren hadden, aangezien handelaren puts prefereerden boven calls. Het is opmerkelijk dat, hoewel recente handelsvolumes de voorkeur gaven aan calls boven puts, wat als bullish zou worden beschouwd, impliciete volatiliteit voor oproepen in de open rente is gedaald, wat impliceert dat deze opties worden verkocht in plaats van gekocht. Dit vertaalt zich in een bearish vooruitzicht.

De paarse lijnen op de grafiek zijn gegenereerd door een 10-daags Keltner Channel-onderzoek dat is ingesteld op 4 keer de ATR. Deze maatstaf heeft de neiging om sterk gecorreleerde regio's van sterke steun en weerstand in de prijsactie. Deze regio's verschijnen wanneer de kanaallijnen in de afgelopen drie maanden een merkbare wending hebben gemaakt.

De niveaus die de bochten markeren zijn geannoteerd in de onderstaande tabel. Wat opvalt in deze grafiek is dat de call- en put-prijzen zo dicht bij elkaar liggen met voldoende ruimte om beide kanten op te werken, maar met veel meer ruimte aan de onderkant. Dit suggereert dat kopers van opties geen sterke overtuiging hebben over hoe het bedrijf zal rapporteren, hoewel de open rente van een putoptie aanzienlijk hoger is dan de open rente van een calloptie. Hoewel beleggers en optiehandelaren het niet verwachten, kan een verrassende update van de richtlijnen de prijzen dramatisch hoger of lager duwen.

Deze steun- en weerstandsniveaus tonen een groot scala aan steun en weerstand voor prijzen. Als gevolg hiervan is het mogelijk dat elk nieuws, verrassend goed of slecht, beleggers zal verrassen en een doorgaans grote beweging kan genereren. Met voldoende ruimte in het volatiliteitsbereik, kunnen aandelenkoersen meer stijgen of dalen dan verwacht.

Marktimpact

Als lid van de S&P 500 en een leider in de detailhandel voor woningverbetering, kan Lowe's worden beschouwd als een: klokkenluider voorraad. Toch zal de update van het bedrijf waarschijnlijk geen direct effect hebben op de indexprijzen.

Maar wat het begeleidingsrapport ook zegt, het kan een impact hebben op de aandelen in de woningbouw- en verbeteringsindustrie. Positieve begeleiding zou andere aandelen in de sector, zoals The Home Depot, Inc. (HD) of Lennar Corporation (LEN). Het kan ook van invloed zijn op omwisselen van verhandelde fondsen (ETF's) zoals de Homebuilders ETF van State Street (XHB), Invesco's Dynamic Building & Construction ETF (VOB), of de iShares U.S. Home Construction ETF (ITB).