JPMorgan in stijgende lijn voor het winstseizoen

Nu belangrijke winstrapporten dichterbij komen voor enkele van de grootste aandelen in de financiële sector om van start te gaan winst seizoen, een analyse van zowel recente prijsactie als optie-activiteit kan chart watchers een dieper inzicht geven in het sentiment dat handelaren en investeerders hebben ten opzichte van individuele bedrijven. Een van die bedrijven is JPMorgan Chase & Co. (JPM). Aangezien het de grootste Amerikaanse bank is, zullen beleggers graag het winstrapport van JPMorgan in de gaten houden, vooral nu de economie dieper in een inflatoire omgeving.

Traders en investeerders hebben onlangs de aandelenkoersen van JPMorgan verhoogd tot een extreem bereik, vooruitlopend op de aankondiging van de fiscale winst voor het vierde kwartaal. Analisten verwachten dat JPMorgan $ 3,06 in zal aankondigen winst per aandeel (EPS) om mee te gaan met $ 29,69 miljard aan inkomsten. Deze cijfers vertegenwoordigen een stijging op jaarbasis voor beide belangrijke statistieken. De inkomsten van banken in het afgelopen jaar hebben geprofiteerd van recordactiviteit op de aandelenmarkten, een lage vraag naar leningen en gunstige kredietvoorwaarden die het mogelijk maakten

reserveren releases.

Bedenk dat, terwijl de open interesse voor JPMorgan beschikt over een groter aantal put opties dan belt, de impliciete volatiliteit ingebouwd in die prijzen suggereert dat handelaren deze opties verkopen, misschien met een paar opmerkelijke uitzonderingen.

Terwijl het spook van de inflatie opdoemt, lijken beleggers fondsen te verplaatsen naar sectoren die gepositioneerd zijn om te profiteren van stijgingen rentetarieven. De financiële sector zal profiteren van kleine rentestijgingen en de markt bereidt zich voor op een stijging rentecurve ten goede komen aan de bankmarges.

JPMorgan presteerde de afgelopen maand beter dan de markt als geheel. In deze periode heeft de S&P 500 Index ETF van State Street (SPION) is met 0,2% gedaald, terwijl het aandeel JPMorgan bijna 6% is gestegen.

Huidige trends

Het vergelijken van recente prijsacties en optiehandel kan inzicht geven in het algemene sentiment dat handelaren en beleggers hebben ten aanzien van de toekomstige prestaties van een bedrijf. De sleutel tot het maximaliseren van dit inzicht is het begrijpen van de context waarin het prijsgedrag plaatsvond. De onderstaande grafiek illustreert de prijsactie voor JPMorgan-aandelen vanaf maandag 1 januari. 10, ter illustratie van de opzet voorafgaand aan het inkomstenrapport.

Sinds de laatste winstrapportage in oktober is de aandelenkoers van JPMorgan even gestegen, om vervolgens van eind oktober tot half december een neerwaartse trend door te maken, gemarkeerd door de rode pijl. De koers van het aandeel steeg geleidelijk, voordat hij fors klom boven de 20-daagse voortschrijdend gemiddelde. De prijs is onlangs in een extreem hoog bereik gekomen, zoals blijkt uit de technische studies op deze grafiek.

De studies worden gevormd door 20 dagen Keltner Channel indicatoren. Deze geven prijsniveaus weer die een veelvoud vertegenwoordigen van de gemiddeld werkelijk bereik (ATR) voor de voorraad. Deze array helpt om de manier te benadrukken waarop de prijs is gestegen van het middelste gedeelte van dit bereik naar de bovengrenzen. Deze koersbeweging van JPMorgan-aandelen houdt in dat beleggers meer vertrouwen in het aandeel zouden kunnen krijgen naarmate de publicatie van de winst nadert.

De grafiek laat ook de prestatie van het aandeel JPMorgan zien na de winstrapportage over het voorgaande kwartaal. Na de winstrapportage medio oktober, daalde het aandeel JPMorgan met 2,6% op de dag dat de winst werd gerapporteerd steeg verder naar 52-weekse highs in de volgende negen handelssessies, voordat de langdurige neerwaartse trend. Dit is belangrijk om te overwegen als handelaren en beleggers dit kwartaal een vergelijkbare beweging na de winst voor JPMorgan-aandelen verwachten.

Volumeprofiel en opties Kijk

Prijsactie, in een vacuüm, kan theoretisch het algemene sentiment ten opzichte van een bepaald aandeel aangeven. Het bieden van meer context aan deze prijsactie kan echter een duidelijker beeld schetsen, terwijl het de belangrijkste details voor kaartkijkers verheldert. De onderstaande grafiek illustreert de recente prijsactie van JPMorgan, naast een op prijs gebaseerd volumepatroon aan de linkerkant.

Het op prijs gebaseerde volumepatroon illustreert de prijzen waar beleggers de aandelen eerder hebben gekocht en verkocht. Wanneer volumes tegen een bepaalde prijs gering zijn, betekent dit dat weinig of geen beleggers posities hebben om op deze niveaus te verdedigen. Een aanzienlijk aantal aankopen in het verleden betekent vaak dat handelaren en beleggers de behoefte voelen om: hun posities tegen dezelfde prijzen verdedigen door ofwel meer aandelen te kopen of in ieder geval niet te verkopen verder.

Er zijn een paar opvallende zones van prijs- en volumeactie in deze grafiek. Onderaan deze grafiek, in de buurt van het bereik van $ 155, bevindt zich een dunne zone van laag tot geen volume, gemarkeerd door de rode rechthoek. Dit gebied kan worden gezien als een laag gebied van steun voor de prijzen, aangezien de enige keer dat de prijs onder dit niveau daalde, eind december, deze werd opgekocht.

Omgekeerd is er in de buurt van de huidige slotkoers van JPMorgan een zone van hoger dan normale aankopen, gemarkeerd door de groene rechthoek. Dit gebied heeft de grootste handelsvolumes, wat ook als een controlepunt kan worden beschouwd. Dit identificeert het prijsniveau waar de meeste transacties plaatsvonden. Voor JPMorgan verschijnt het controlepunt op de grafiek rond het prijsniveau van $ 167.

Het volumeprofiel is intrigerend gezien de recente activiteit van optiehandelaren. Op het eerste gezicht lijkt het erop dat optiehandelaren bearish zijn ten opzichte van JPMorgan, aangezien de open interest 649.000 puts bevat in vergelijking met 471.000 calls. De recente handelsvolumes scheef echter bullish. Dat komt omdat, op maandag, Jan. Op 10 oktober gaven optiehandelaren de voorkeur aan calls boven puts met een ratio van meer dan 3 op 1.

Een nadere analyse van optie-activiteit kan inzicht geven in het sentiment van optiehandelaren. Voor jan. 21, de volgende maandelijkse optie uiterste houdbaarheidsdatum, is de hoogste openstaande rente op de oproep van $ 170, met 40.000. Dit vertegenwoordigt een stijging van 1,6% ten opzichte van de huidige prijs van het aandeel JPMorgan; het is echter intrigerend omdat dit niveau in het volumeprofiel een relatief bearish zone is waar meer wordt verkocht dan gekocht.

Voor de jan. 21 vervaldatum, de open interest bevat 151.000 calls in vergelijking met 283.000 puts. Opgemerkt moet worden dat een groot aantal van deze putopties aanzienlijk zijn: geen geld meer. De hoogste openstaande rente op de putoptie is op de put van $75 en de put van $95, met respectievelijk 22.000 en 21.000. Dit kan de acties vertegenwoordigen van optieverkopers die hogere premies boven winst willen vastleggen.

Er is een open rente van 12.000 tegen de $ 155 put. Dit valt bijna perfect samen met de relatief dunne zone op de volumeprofielgrafiek. Deze optie vertegenwoordigt een nadeel van 7% ten opzichte van de prijs van het aandeel JPMorgan.

voor stakingen voor het geld en één slag in een van beide richtingen in de optieketen, zijn de calls veel groter dan de puts - 63.000 tot 21.000. Het is opmerkelijk dat optiehandelaren de putoptie van $ 167,50 lijken te verkopen, aangezien deze optie momenteel een toename van open rente maar een afname van impliciete volatiliteit, wat suggereert dat handelaren meer contracten verkopen Aan shortposities bij de optie. Dit is relatief bullish, vooral gezien het feit dat deze optie voor het geld is.

Vooruit kijken

JPMorgan-aandelen kunnen zeker worden beschouwd als een bellwether voorraad. Hoewel verre van het grootste of meest invloedrijke aandeel, zetten de bankresultaten de toon voor het winstseizoen. Als lid van zowel de Dow Jones Industrial Average als de S&P 500, is het mogelijk dat de winst van JPMorgan de indexen rechtstreeks zou kunnen verplaatsen. Beleggers kunnen hoge verwachtingen koesteren voor JPMorgan en de financiële sector als geheel, vooral gezien de recente positieve prestaties van de sector. Als JPMorgan en andere financiële aandelen tegenvallen, zou het afbouwen van posities aanzienlijke gevolgen kunnen hebben voor de markt.

Het maakt niet uit hoe het bedrijf rapporteert, het zou een aanzienlijke impact moeten hebben op aandelen in de financiële sector. Een nadrukkelijk positief of negatief rapport zou de weg kunnen banen voor financiële aandelenrapportage op korte termijn, zoals Morgan Stanley (MEVROUW) of The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Hoe dan ook, het zal interessant zijn om te zien hoe JPMorgan en andere financiële aandelen die hun winst rapporteren om het winstseizoen te beginnen, een algemeen effect hebben op de marktvolatiliteit.

Afsluiten

Beleggers zullen veel aandacht besteden aan de winstresultaten van JPMorgan als de grootste bank in de Verenigde Staten. Beleggers hebben onlangs de aandelenkoersen van JPMorgan tot een extreme bandbreedte geboden, terwijl optiehandelaren zich lijken te positioneren voor een verdere stijging van de aandelenkoers van JPMorgan op korte termijn.