Uber, Lyft zijn de Amerikaanse beursintroducties in 2019 die het meest worden begunstigd door beleggingsfondsen
Een razernij van eenhoorn-technologiebedrijven kwam dit jaar op de openbare markt en trok investeerders aan die bereid waren groot in te zetten op de industrie. Terwijl enkele van de meest populaire IPO's van 2019, zoals ride hailing-concurrenten Uber Technologies Inc. (UBER) en Lyft Inc. (LYFT), ver van hun hoogtepunten blijven, andere nieuw openbare bedrijven zoals CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) en Beyond Meat Inc. (BYND) zijn voorbij hun initiële IPO-prijzen gestegen.
Volgens een recent Goldman-rapport hebben Amerikaanse beleggingsfondsen met grote kapitalisatie, groei en waarde, waarvan 36% beter gepresteerd dan hun 10-jarige benchmark-gemiddelden year-to-date (YTD) – bezit grote belangen in de high-profile tech IPO's van dit jaar, zoals Uber, Lyft, Pinterest Inc. (PINS), CrowdStrike en Zoom Video Communications Inc. (ZM). Volgens het rapport, dat de positionering analyseerde van 597 aandelenfondsen met $ 2,6 biljoen aan activa onder management, Uber en Lyft zijn de meest overwogen Amerikaanse beursintroducties in 2019 en hebben het grootste aantal beleggingsfondsen houders.
Niet-technische beursintroducties
De top 10 van 2019 IPO's die eigendom zijn van beleggingsfondsen, omvatten ook zorgbedrijven zoals Avantor Inc. (AVTR), Shockwave Medical Inc. (SWAV), en Turning Point Therapeutics, evenals consumentengoederen Chewy Inc. (CHWY) en Levi Strauss & Co. (LEVI).
Van de groep ziet Chewy Inc., de grootste 'pure-play pet e-tailer', er misschien het meest eigenaardig uit. Beleggers zetten echter veel in op de voortdurende "humanisering" van huisdieren, wat leidt tot vraag naar een verscheidenheid aan producten en diensten, waaronder voedsel van hogere kwaliteit. De onafhankelijke dochteronderneming van PetSmart heeft zijn aandelen in juni met 35% zien stijgen ten opzichte van hun initiële IPO-prijs van $ 22 per aandeel.
Turning Point Therapeutics, een bedrijf in klinische precisie-oncologie, behoort tot de grootste winnaars van 2019. Sinds het in april zijn publieke debuut maakte, streeft het bedrijf ernaar geneesmiddelen tegen kanker te ontwikkelen voor patiënten die: resistentie hebben ontwikkeld tegen andere behandelingen, heeft zijn aandelen bijna verdrievoudigd van een IPO-prijs van $18.
Beleggingsfondsen Trim Tech
In het tweede kwartaal verminderden fondsen hun gemiddelde blootstelling aan informatietechnologie, waaronder veel populaire softwareaandelen. Toewijzingen aan Info Tech bevinden zich op het 10e percentiel ten opzichte van de afgelopen zeven jaar (-38 bp). Beleggingsfondsen rouleerden naar communicatiediensten, met een voorkeur voor media- en entertainmentaandelen, en zijn onderwogen in defensieve en tech-sectoren, de best presterende sectoren van dit jaar. De outperformance van beleggingsfondsen werd gedeeltelijk geholpen door hun relatief kleinere blootstelling aan de handelsoorlog tussen de VS en China dan hun benchmarks. Beleggingsfondsen zijn bijvoorbeeld onderwogen in halfgeleiders, en de meeste zijn overwogen in financiële instellingen (+85 bp) en hebben de blootstelling aan de sector met 35 bp YTD verhoogd.