Royalty-inkomen Vertrouwensdefinitie

Wat is een royalty-inkomen?

Een royalty-inkomstentrust is een soort financieringsvehikel voor speciale doeleinden waarmee investeerders kunnen deelnemen aan de inkomsten die worden gegenereerd uit gasvoorraden, oliebronnen, kolenmijnen en andere energieproducerende bedrijven. Ze worden het vaakst gevonden in Canada.

Zolang deze bedrijven operationeel blijven en producten blijven verplaatsen, ontvangen houders van trust-eenheden maandelijkse contante uitkeringen op basis van royalty's die door die bedrijven in elke voorgaande maand zijn betaald. Zodra een natuurlijke hulpbron is uitgeput; zeg, een oliebron loopt droog, het vertrouwen wordt onmiddellijk ontbonden.

Inzicht in royalty-inkomstenvertrouwen

Royalty trusts bieden beleggers de belofte van hogere opbrengsten dan aandelen, ook al worden ze op dezelfde manier verhandeld. Deze trusts trekken energiebedrijven aan omdat ze hen hun kasstroomproducerende activa voor relatief hoge prijzen laten verkopen.

Beschouw het volgende fictieve voorbeeld: Stel dat ABC Oil Company verwacht de komende 20 jaar één miljoen vaten per jaar te verkopen, voor $ 20 per vat, en dus $ 20 miljoen per jaar te verdienen. ABC kan ervoor kiezen om samen te werken met een Investeringsbank om zijn olie-output te verkopen aan een royalty-inkomstenfonds. In de toekomst ontvangt ABC een routinebetaling van de bank, die op zijn beurt de winst van ABC uitkeert aan de houders van deelbewijzen. De maandelijkse opbrengst van een belegger fluctueert afhankelijk van de output van ABC's productie en de huidige prijs van die output. Simpel gezegd, deze regeling zorgt voor betrouwbare inkomsten voor ABC, terwijl het mogelijk een hoog rendement oplevert voor houders van deelbewijzen.

Bijkomende voordelen van royalty-inkomstentrusts

Als pass-through-entiteiten vermijden royalty-inkomstentrusts de aansprakelijkheid van vennootschapsbelasting door uitgaven en inkomsten door te geven aan houders van deelnemingsrechten, die genieten van: fiscaal gunstig rendementen, doordat energiebedrijven afschrijven na verloop van tijd en omdat natuurlijke hulpbronnen onvermijdelijk opraken. Bijgevolg erkent de IRS uitkeringen van de meeste inkomsten uit royalty-inkomsten niet als belastbare gebeurtenissen. In plaats daarvan kunnen houders van deelbewijzen deze uitkeringen gebruiken om hun kostenbasis in het aandeel, dat wordt belast tegen lagere vermogenswinsttarieven en wordt uitgesteld tot beleggers liquideren hun posities.

Bovendien kunnen beleggers in sommige gevallen genieten van bescheiden belastingverminderingen als ze deelnemingsrechten aanhouden in trusts waarvan de bedrijven schone en hernieuwbare energie produceren.

Risico's verbonden aan royalty-inkomstentrusts

De kasstromen van royalty-inkomsten trusts zijn onderworpen aan de notoir vluchtig grondstoffenprijzen en onstabiele productieniveaus – onzekerheden die een zekere mate van risico voor beleggers met zich meebrengen. Bovendien hebben royalty-trusts zelf geen fysieke activiteiten, omdat ze alleen voertuigen financieren die door banken worden beheerd.

Bijgevolg hebben houders van deelbewijzen, in tegenstelling tot traditionele aandelenbeleggers, strikt contact met de banken en worden ze verwijderd van de energiebedrijven achter de trusts. Dit geeft beleggers weinig invloed op operationele beslissingen die van invloed kunnen zijn op de bedrijfsresultaten.