NAVO betwist Russische terugtrekkingen, een alarmerende rentecurve en meer ontroerende markt vandaag

Rusland zet zijn militaire opbouw voort aan de Oekraïense grens, de NAVO zei, betwist de beweringen van Rusland dat het troepen verwijdert. De rally in Amerikaanse aandelen stopte, met belangrijke indices die weggleden na de stijgingen van gisteren.

Economen zullen de notulen van de FOMC-vergadering van januari - die later vandaag door de Fed wordt verwacht - ontginnen voor aanwijzingen over hoe agressief de centrale bank zal optreden bij haar inspanningen om de inflatie te beteugelen.

De aandelen stegen gisteren, waarmee ze een driedaagse losing streak doorbraken, op indicaties dat de spanningen tussen Rusland en Oekraïne aan het afnemen waren. De Dow steeg 1,2%, de S&P 500 won 1,6% en de Nasdaq schoot 2,5% omhoog.

Later vandaag zal de Federal Reserve minuten vrijgeven van zijn Beleidsvergadering januari. Beleggers zullen tijdens haar volgende vergadering in maart zoeken naar aanwijzingen over hoe agressief de Fed de rente kan verhogen om de inflatie af te koelen.

Bedrijven die vandaag hun laatste financiële resultaten rapporteren, zijn onder meer: Amerikaanse internationale groep Inc. (AIG), Applied Materials Inc. (AMAT), Cisco Systems Inc. (CSCO), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT), Kraft Heinz Inc. (KHC), NVIDIA Corp. (NVDA), en Shopify Inc (WINKEL).

Vanmorgen heeft het Census Bureau gemeld De detailhandelsverkopen stegen in januari met 3,8% en overtroffen de verwachtingen van een stijging van 2%. Exclusief auto's stegen de detailhandelsverkopen met 3,3%, eveneens boven de schattingen.

De Federal Reserve rapporteert waarschijnlijk dat de industriële productie in januari met 0,4% is gestegen, na een daling van 0,1% in de maand ervoor. Capaciteitsbenutting voor de verwerkende industrie, een maatstaf voor hoe volledig bedrijven hun middelen gebruiken, steeg in januari waarschijnlijk 0,3 procentpunt tot 76,8%.

De National Association of Home Builders publiceert ook zijn Woningmarktindex voor februari later vandaag. Economen voorspellen een stand van 83, ongeveer zelfs met de gegevens van januari, aangezien huizenbouwers optimistisch blijven over de kortetermijnvooruitzichten van de huizenmarkt, ondanks aanbodbeperkingen.

De olieprijs steeg tot $93.71 per vat, terwijl traders de ontwikkelingen in Rusland/Oekraïne in de gaten hielden. Ruwe aardolie, die gestaag is gestegen nadat het jaar met minder dan $80 per vat was begonnen, daalde gisteren bijna 4%. De euro wankelde ten opzichte van de dollar, terwijl Bitcoin en Ethereum daalden.

Snelle hits: de krantenkoppen van vandaag

Republikeinen in de Senaat blokkeerden een stemming over de benoemingen van president Biden voor de Federal Reserve. GOP-wetgevers hebben hun bezorgdheid geuit over belangenconflicten van kandidaat Sarah Bloom Raskin als een van de belangrijkste bankentoezichthouders.

Airbnb meldde dat boekingen in het fiscale eerste kwartaal voor het eerst het pre-pandemische niveau overschreden. Aandelen van Airbnb Inc. (ABNB) stijgen nadat het bedrijf vorig jaar een recordomzet boekte en voorspelde aanhoudende groei naarmate de economie uit de pandemie komt.

Aandelen van Roblox Corp. (RBLX) dalen 20% na het missen van de verwachtingen van analisten voor de omzet en winst in het vierde kwartaal. Het gamingbedrijf rapporteerde echter ook een stijging van 33% in dagelijkse actieve gebruikers van een jaar geleden.

Een rechter oordeelde dat Altria Group de antitrustwetten niet overtrad toen het in 2018 een groot belang nam in Juul Labs, een startup voor e-sigaretten. De rechter verwierp claims van de Federal Trade Commission (FTC), die zei dat Altria de antitrustwetten had geschonden en het bedrijf ertoe aanzette de deal met Juul af te wikkelen.

Cedar Fair L.P.-aandelen zakten in nadat de exploitant van het pretpark een gemeld bod van $ 3,4 miljard van SeaWorld Entertainment Inc. SeaWorld zegt dat het nu onwaarschijnlijk is dat het een deal zal nastreven om de twee themaparken te combineren.

Viacom CBS Inc. (VIAC) hernoemt zichzelf Paramount Global, met ingang van vandaag. Het bedrijf zegt dat het zich met de naamswijziging wil concentreren op zijn Paramount-streamingactiviteiten en de geschiedenis van Hollywood.

Het grote verhaal: rekening houden met de opbrengstcurve

Een dramatische afvlakking van de Amerikaanse schatkist rendementscurve maakt zich zorgen dat de Federal Reserve te traag is geweest met het verhogen van de rentetarieven en nu het risico loopt een recessie te veroorzaken door de rentetarieven te agressief te verhogen.

Een omgekeerde rentecurve, waar de tarieven op kortlopende overheidsschuld hoger zijn dan die op langlopende schulden, heeft vaak recessies in het verleden voorspeld. Het verschil tussen de rendementen op de tweejarige en de 10-jarige staatsobligaties is de kleinste sinds juli 2020.

Deze afvlakking van de rentecurve heeft de bezorgdheid doen rijzen dat de Fed de inflatie misschien al uit de hand heeft laten lopen door traag te zijn met het verhogen van de rentetarieven. De curve suggereert ook dat de Fed het risico loopt de economische groei te schaden als ze te plotseling handelt om de inflatie te beteugelen.

De kloof tussen de tweejaars- en de 10-jaarsrente is de kloof die het meest in de gaten wordt gehouden als een recessie-indicator. Experts voorspellen over het algemeen een economische neergang zes maanden tot twee jaar nadat dit deel van de rentecurve inverteert.

Traders rekenen nu ongeveer 175 basispunten renteverhogingen in tegen aanstaande februari, en een kans van 62% dat de Fed de rentetarieven zal verhogen met 50 basispunten tijdens haar vergadering in maart. Beleggers zullen de vorm van de rentecurve nauwlettend in de gaten houden terwijl de Fed haar laatste verkrappingscyclus opvoert.