Freeport-McMoRan test 2016 laag

Hoge schulden bleven Freeport-McMoRan Inc. (FCX) in 2018, het laten vallen van de gemeengoed gigantisch naar het laagste punt in twee jaar. Het aandeel is nooit hersteld van de met schulden gefinancierde overname van Plains Exploration and Production in 2013, precies aan de vooravond van de ergste achteruitgang van de energiesector in tientallen jaren. Tegelijkertijd, secundaire aanbiedingen gebruikt om de schuld af te lossen, hebben aandelen slecht verwaterd, met een enorme float van 1,39 miljard die de langetermijnwaarde decimeert.

Technische metingen zijn diep gezakt oververkocht niveaus, waardoor de kans op een stevige opleving in het eerste kwartaal wordt vergroot, maar lankmoedige aandeelhouders moeten dit in bedwang houden hun enthousiasme omdat de langetermijngrafiek voorspelt dat de daling uiteindelijk het dieptepunt van 2016 zal bereiken op $3.53. Dat nachtmerriescenario zou echter van tafel moeten zijn, terwijl een bounce een perfecte gelegenheid biedt om blootstelling op veel hogere niveaus te verminderen of te elimineren.

FCX-grafiek op lange termijn (2000 – 2018)

Een vijfjarige neerwaartse trend eindigde aan het begin van 2001, waardoor het aandeel van een diepe basis in de buurt van $ 4,50 verdween. Het voltooide een meerjarige omgekeerd hoofd en schouders uitbraak in 2003, waarmee een krachtige trendsprong werd gemaakt die in 2005 en 2006 werd onderbroken. De gezonde koopdruk hervatte in 2007, wat leidde tot een laatste rallystoot die net boven $60 bleef steken, terwijl een uitbraakpoging zes maanden later een grote ommekeer teweegbracht.

Bearish actie voltooid a dubbele top in september 2008, wat een onmiddellijke ineenstorting opleverde, terwijl brede benchmarks de grootste verliezen leden van de economische ineenstorting. Het aandeel bereikte in december uiteindelijk een dieptepunt op $ 7,86 en werd hoger in een gezonde herstelgolf die halverwege de $ 40 in 2010 tot stilstand kwam. Het voltooide een jaar later een rondreis naar het hoogtepunt van 2008 en keerde opnieuw om, waardoor breakout-kopers werden geweigerd.

Het zijwaartse patroon tussen 2009 en 2014 sneed een enorm hoofd- en schouderspatroon uit, met een halslijn bijna $ 28. Een uitsplitsing in november 2014 zorgde voor een intense neerwaartse trend, waardoor de aandelen via meerdere verkoopgolven naar januari 2016 werden gedumpt, toen het bleek: steun een paar cent boven het dieptepunt van 2000. De daaropvolgende bounce maakte het laatste deel van de daling goed in een V-vormig patroon dat overging in een stijgend kanaal in april, wat bijdraagt ​​aan de winst voor de komende 21 maanden.

FCX kortetermijngrafiek (2016 – 2018)

Het aandeel bereikte in januari 2018 een top van meer dan $ 20 en werd lager, waardoor het stijgende kanaal in augustus werd doorbroken. De verkoopdruk escaleerde toen, snijdend a afnemend kanaal dat de prijsactie in 2019 heeft gecontroleerd. Het aandeel heeft nu het dieptepunt van 2017 op $ 11,05 doorbroken en bereikte het dieptepunt van oktober 2016 op de rand van enkele cijfers. De koopinteresse blijft uitzonderlijk zwak, waardoor de on-balance volume (OBV) accumulatie-distributie-indicator naar het laagste dieptepunt sinds december 2017.

EEN Fibonacci-raster uitgerekt over de tweejarige uptrend plaatst de daling op het .618 retracementniveau, wat een keerpunt met hoge kansen markeert, althans voor een tussentijdse bounce. Dit suggereert dat het aandeel bijna $ 10 zal bereiken en hoger zal worden, testend weerstand op de 50-dagen exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA), die de rallypogingen sinds juli 2018 heeft beëindigd. Dat niveau is nu in de buurt van de 50% retracement, terwijl de dalende 200-daagse EMA is gedaald tot de .382 retracement, wat voorspelt dat een herstelgolf het moeilijk zal vinden om boven $ 14 te handelen.

Het zal nu een rally vergen boven het onderste rode kanaal in de buurt van $16 om een ​​meer bullish technisch vooruitzicht te herstellen. Omgekeerd moet een uitverkoop via het .618-retracementniveau slechts één ondersteuningsniveau doorbreken om het dieptepunt van 2016 op $ 3,52 te bereiken. Dat is slecht nieuws voor de resterende aandeelhouders als stieren er de komende weken niet in slagen om de aandelen op te heffen. Bekijk de .786-retracement in de buurt van $ 7,25 als dat gebeurt, omdat een terugslag naar $ 10 de laatste kans zou kunnen zijn om eruit te komen met een minder pijnlijk verlies.

Het komt neer op

Freeport-McMoRan-aandelen hebben harmonische ondersteuning bereikt na een ellendig 2018 en zouden de komende weken kunnen stuiteren. Helaas zal er een enorme koopkracht nodig zijn om die opleving te herstellen om de gebroken opwaartse trend te herstellen.

Openbaarmaking: De auteur had op het moment van publicatie geen posities in de bovengenoemde effecten.