Costco krijgt belastingvoordelen: Wells Fargo

Alleen lidmaatschap van de magazijnclub Costco Wholesale Corp. (KOSTEN) heeft zijn aandelen zien stijgen met 6,6% over de meest recente periode van vijf dagen, meest recentelijk verhoogd met a bullish opmerking van een team van analisten op straat die verwachtten dat het aandeel overtreffen dit jaar op groter dan verwacht kapitaalteruggave tot aandeelhouders.

Analisten van Wells Fargo hebben hun rating voor aandelen van de in Issaquah, Washington gevestigde retailgigant verhoogd van markt presteren tot overtreffen op maandag, highlighting op zijn kop van de GOP-belastingherziening die in december werd aangenomen, die het tarief van de vennootschapsbelasting verlaagde van 35% naar 21% en miljarden dollars aan overzeese contanten aanmoedigde repatriëring.

Binnenkort speciaal dividend?

In een notitie aan klanten maandag, Wells Fargo-analist Edward Kelly pleitte voor Costco om te verslaan consensus verwachtingen omdat het met succes omgaat met stijgende retailkostendruk. Ondanks moeilijke vergelijkingen en een uitdagende winkelruimte, verstoord door de komst van Amazon.com Inc. (

AMZN) met zijn $ 13,7 miljard Whole Foods Market acquisitie in augustus verwacht Kelly dat het bedrijf een "sterk comp-momentum" zal behouden en "betere lidmaatschapstrends zal leveren".

"Het potentieel voor de verklaring van a speciaal dividend eerder dan verwacht zou een nieuwe katalysator voor het aandeel kunnen zijn", schreef hij.

Kelly merkte op dat de groothandel sinds 2012 elke twee tot drie jaar speciale dividenden tussen 4% en 7% op de aandelenkoers heeft uitgekeerd. Het meest recente dividend is volgens Wells Fargo in mei vorig jaar uitgekeerd. Maar aangezien de kaspositie van Costco sneller stijgt dan voorgaande jaren als gevolg van belastingverlagingen van Trump, en omdat het bedrijf profiteert van: sterke onderliggende cashflow, ziet de analist potentieel om de tijdlijn te versnellen, gezien een "schatting van 14% vrije kasstroom (FCF) ten goede komen."

"We verwachten dat deze combinatie tegen het einde van het jaar de cashniveaus in de buurt van $ 7,5 [miljard] zal brengen fiscaal jaar, wat ongeveer in lijn is met het niveau dat werd bereikt toen de betaling in 2015 werd gedaan", schreef Kelly.

Kelly verwacht dat COST in 12 maanden met 12% zal stijgen om $ 220 te bereiken. Een stijging van ongeveer 1% op dinsdagochtend tegen $ 196,34 COST weerspiegelt een winst van 5,2% jaar tot nu toe (YTD) en een stijging van 20,3% over de meest recente 12 maanden, vergeleken met de bredere S&P 500's 1% rendement en 15% groei over dezelfde respectieve periodes. (Zie ook: Costco-winst duikt een kans om te kopen: analisten.)