Microsoft-omkering kan een groter nadeel signaleren

Aandelen van Dow onderdeel Microsoft Corporation (MSFT) veerde op met andere grote technologieaandelen na de brede daling, maar slaagde er niet in om boven de februari uit te breken. 1 hoog, versterkend bereik weerstand die de volgende fase van een tussenproduct zou kunnen signaleren correctie. Marktspelers zullen het niveau van $ 91 nauwlettend in de gaten houden, met een afbreken onthullen een vluchtige reis terug naar de feb. 9 laag.

De Nasdaq-100 steeg naar een nieuw hoogtepunt op 9 maart, terwijl andere benchmarks bleef zwaar achter en keerde deze week om op of onder de bullmarkt-highs van eind januari. Er zal op dit moment weinig verkoopdruk nodig zijn voordat de technologie-zware index de uitbraak faalt en zich bij zwakkere indices voegt. actieradius dat zou uiteindelijk lagere dieptepunten kunnen bereiken in een correctie die tot ver in het tweede kwartaal aanhoudt. (Zie ook: Waarom een ​​duik van 20% in technische aandelen een koopkans is?.)

MSFT langetermijngrafiek (1999 – 2018)

Een meerjarige opwaartse trend bereikte in december 1999 een hoogtepunt van bijna $ 60, en maakte plaats voor een pijnlijke daling die eind 2000 bijna 40 punten opgaf. Microsoft-aandelen hebben dat prijsniveau in 2002 getest en een dubbele bodem omkering, maar de opleving in 2006 bereikte de .382. niet Fibonacci uitverkoop retracementniveau, vastlopen in de buurt van $ 30. Een laatste koopstoot in 2007 eindigde onder de 50% retracement, wat plaats maakte voor intense verkoopdruk die de eerdere dieptepunten doorbrak, waardoor de aandelen halverwege de tienerjaren tot een dieptepunt van 11 jaar werden gedumpt.

De duik in 2009 markeerde een historische koopkans, in de aanloop naar een herstelgolf die in 2013 het hoogtepunt van 2008 bereikte. Microsoft-aandelen braken uit in 2014 en zorgden voor een sterke opwaartse trend die uiteindelijk in het vierde kwartaal van 2016 het hoogste punt van de vorige eeuw bereikte. De koopdruk escaleerde in 2017 en boekte de meest productieve winst in decennia voordat hij in februari 2018 een paar punten onder de $ 100 bereikte.

Het aandeel kwam binnen smal stijgend kanaal in oktober 2016, binnen die grenzen blijvend tot een uitbraak in oktober 2017 die ongebruikelijk aantoonde relatieve kracht. Prijsactie heeft de 50-week niet aangeraakt exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) sinds medio 2016, wat wijst op onhoudbare technische omstandigheden die een steile correctie zouden kunnen veroorzaken. Ondertussen, de oktober 2017 gat tussen $ 79 en $ 83 blijft gedeeltelijk ongevuld en biedt een magnetisch doelwit als verkopers het dieptepunt van februari doorbreken. (Zie voor meer: Achter de stijging van 127,4% van Microsoft in 10 jaar.)

MSFT kortetermijngrafiek (2017 – 2018)

Een Fibonacci-raster dat zich uitstrekt over de laatste golf van de opwaartse trend op lange termijn, organiseert onlangs volatiel prijs actie, waardoor het .786-retracementniveau precies op de feb. 9 stuiteren. De daling testte de 50-daagse EMA, overeenkomend met augustus, september en december terugtrekkingen, maar doorboorde het voortschrijdend gemiddelde met meer dan vier punten voor een sterke ommekeer. Deze penetratie zou kunnen wijzen op een grote verandering in karakter, wat een steilere neerwaartse trend voorspelt.

De 50-daagse EMA is nu verhoogd naar $ 91, waardoor een conflictgebied is ontstaan ​​dat de vastberadenheid van nieuw geslagen stieren zou kunnen testen. de 2 maart laag zwaaien sluit hier perfect bij aan ondersteuningsniveau, wat wijst op een ruim aanbod aan verkoopstops tussen $ 90 en $ 91. Als gevolg hiervan zou een uitsplitsing het dieptepunt van februari blootleggen, waarbij het voortschrijdend gemiddelde voor het eerst sinds medio 2016 weerstand biedt.

Volume op balans (OBV) bereikte zijn top in het laatste kwartaal van 2014, ruim onder de pieken van 2007 en 2010. Toegewijde kopers keerden terug in de tweede helft van 2016, maar de indicator is net boven het eerdere hoogtepunt uitgekomen, ook al is het aandeel in dezelfde periode bijna in prijs verdubbeld. Dit duidt op een bearish divergentie dat zou de neerwaartse druk kunnen versterken als de krachten van gemiddelde omkering neem de controle over tussenliggende prijsacties. (Zie ook: Waarom Amazon, Microsoft en Netflix een risico vormen voor de aandelenmarkt.)

Het komt neer op

Microsoft-aandelen zijn sterk achteruitgegaan nadat ze boven de februari waren gestegen. 1 hoog, signalering a mislukte uitbraak dat zou de volgende fase kunnen markeren in een tussentijdse correctie die tot ver in het tweede kwartaal aanhoudt. (Voor meer lezen, kijk op: Microsoft wint bij het kopen van nieuwe ondernemingen: Bulls.)