Viacom zou in een opwaartse trend op lange termijn kunnen stappen

Viacom, Inc. (VIAB) steeg donderdag met 6%, ondanks een daling van 3,8% op jaarbasis in het fiscale derde kwartaal inkomsten. Een optimistische kijk ondersteund prijs actie in de geplaagde mediagigant, die aan het graven is na jaren van drama en rechtszaken met voormalig directievoorzitter en oprichter Sumner Redstone. Hoewel de herstelinspanningen tot in het volgende decennium zullen worden voortgezet, heeft het bestand mogelijk het dieptepunt bereikt en kan het binnenkort een lange termijn worden opwaartse trend.

Diepe zakken bodemvissers op dit moment misschien posities willen openen, maar de meerderheid van de marktspelers moet hun poeder droog en wacht tot prijsactie op lange termijn van start gaat koopsignalen. Dat zal komen wanneer de voorraad eindelijk een uitbreken boven het gebroken dieptepunt van 2016 op $ 30,11. Het test die grens sinds november 2017, maar heeft de barrière nog steeds niet geslecht of nieuwe vastgesteld steun in de lage $ 30s. (Zie ook: CBS Board stemt om de macht van Redstones te beteugelen.)

VIAB langetermijngrafiek (2006 – 2018)

De huidige Viacom opende op $ 41,12 na de uitgifte van nieuwe aandelen in januari 2006, na de splitsing met CBS Corporation (CBS). Het steeg tot $ 43,90 in februari en werd in juli verkocht tot $ 32,42, waarmee het een handelsbereik: die in juni 2008 kapot ging. De daaropvolgende daling versnelde tijdens de economische ineenstorting voordat ze in november een historisch dieptepunt van $ 11,60 bereikte. Het aandeel steeg in 2009 en maakte in februari 2011 een rondreis naar het hoogste punt van 2006.

Een rallygolf kwam tot stilstand in de lage $ 50 en maakte plaats voor een grootschalige symmetrische driehoek dat voltooide het handvat van een vijfjarige beker en handvat uitbraak in augustus 2012. Het aandeel boekte indrukwekkende winsten naar het hoogste punt ooit in maart 2014 op $ 89,27 en werd lager, waardoor een topping-patroon ontstond dat in september naar beneden brak. De daling tot stilstand gekomen op de 200-dagen exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) een maand later, het genereren van een test van meerdere maanden, gevolgd door een juli 2015 afbreken.

De dubbele pech betekende het begin van een brute neerwaartse trend, ondersteund door de interne soap van het bedrijf en het millennium-fenomeen dat de draad doorsnijdt in streaming-entertainment. De grote eigendommen CMT, MTV en Comedy Central verloren in deze periode allemaal kijkers, maar het bedrijf reageerde niet krachtig terwijl mediaconcurrenten hun internetaanbod opvoerden. (Zie voor meer: Snoersnijden versnelt snel: nieuwe studie.)

VIAB Korte Termijn Grafiek (2017 – 2018)

De verkoopdruk nam af in de lage $ 20 in november 2017, en maakte plaats voor een opleving die de 200-daagse EMA in januari 2018 op de lage $ 30 zette. Het testte dat niveau in maart en brak de ondersteuning, en zakte in juni naar het midden van $ 20. Twee koopgolven sinds die tijd hebben het voortschrijdend gemiddelde voor de vierde keer weer in het spel gebracht, wat de kansen op een hernieuwde uitbraak verhoogt die ook het aandeel boven het ronde nummer tilt weerstand voor $30.

De initiële rallygolf zal echter geen opwaartse trend op lange termijn tot stand brengen vanwege het falen van het eerste kwartaal, dat de derde grote omkering op dat niveau sinds 2016. In plaats daarvan zal het aandeel zichzelf moeten bewijzen met een consolidatiepatroon bovenop het voortschrijdend gemiddelde, gevolgd door een door volume ondersteunde koopkracht. Dat proces kan enkele maanden duren, maar het vertraagde signaal is logisch omdat het aandeel sinds de uitsplitsing van 2014 niet boven de 200-daagse EMA heeft gehouden.

Volume op balans (OBV) bereikte in 2014 de top met prijs en ging een steile distributiegolf in die eindigde in 2015. Het tikte hoger in april 2017 en bleef net boven het hoogtepunt van 2014 terwijl het een bullish divergentie die er niet in slaagde de neerwaartse trend te beëindigen. Een test van november 2017 van de lage verkoopdruk van 2015, maar de langzame stijging sinds die tijd wijst op voorzichtigheid bij instellingen die hiermee geld hebben verloren achterblijver in recente jaren. (Zie ook: Ontdek marktsentiment met on-balance volume.)

Het komt neer op

Viacom zette een test van negen maanden voort op voortschrijdend gemiddelde op lange termijn na een positief winstrapport en zou voor het einde van het jaar een seculiere opwaartse trend kunnen ingaan. (Voor meer lezen, kijk op: 8 aandelen zien stijgen op nieuwe fusiegolf.)