Russell Small Cap-volledigheidsindex
Wat is de Russell Small Cap-volledigheidsindex?
De Russell Small Cap Completeness Index is een naar marktkapitalisatie gewogen index die bestaat uit: Russell 3000 aandelen die niet zijn opgenomen in de Standard & Poor's 500 Index. Door het op deze manier te construeren, krijgen beleggers een brede mand van small- en mid-cap activa die niet gecorreleerd zijn aan aandelen in brede kring zoals Apple (AAPL) en Amazon (AMZN). Elk jaar stelt FTSE Russell de index opnieuw samen om bedrijven te verwijderen die recentelijk in aanmerking kwamen voor de S&P 500. Dit zorgt ervoor dat de index niet gecorreleerd is met de bredere markt en helpt verliezen te minimaliseren in het geval van een neergang.
Belangrijkste leerpunten
- De Russell Small Cap Completeness Index omvat small- en mid-capaandelen die in de brede Russell 3000 Index staan, maar die geen deel uitmaken van de S&P 500.
- Door de Completeness Index plus de S&P 500 te bezitten, krijgen beleggers toegang tot een groot aantal aandelen die elkaar niet overlappen.
- Beleggers kunnen de index kopen via ETF's die deze volgen.
Hoe de Russell Small Cap-volledigheidsindex werkt
De Russell Small Cap Completeness Index varieert in grootte; het grootste bedrijf heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $ 104 miljard, terwijl het gemiddelde bedrijf $ 1,3 miljard bedraagt. Een aanzienlijk deel van de belangen is actief in de sectoren financiële dienstverlening, duurzame consumentengoederen en technologie. En in tegenstelling tot de meeste andere indexen, wordt een groot deel van de prijsbeweging bepaald door elke sector. Enkele van de topposities zijn Uber (UBER), Vierkant (SQ) en Spotify (PLEK), die elk zaken doen buiten de technische sector.
Om de Russell Small Cap Completeness Index aan een portefeuille toe te voegen, moet doorgaans een op de beurs verhandeld fonds worden gekocht (ETF). Vanaf december 2020 presteerde de index beter dan de Russell 3000 over een tijdspanne van één, drie en vijf jaar. Year-to-date staan de aandelen op ongeveer 5%, waarmee ze de referentie-index met bijna 4% overtreffen.
Voordelen van de Russell Small Cap-volledigheidsindex
De voordelen van beleggen in activa die geen verband houden met de bredere markt, kunnen niet worden onderschat. Het biedt beleggers meer diversificatie en een middel om zich te beschermen tegen neerwaarts risico. Door een portefeuille samen te stellen met niet-gecorreleerde activa, kan de beweging van een activum ook een daling in een ander gedeeltelijk compenseren, waardoor de gemiddelde volatiliteit van een portefeuille wordt verminderd. Dit is een fundamentele methode om grote verschillen tussen bedrijven te verminderen, ook wel bekend als: onsystematisch of diversificatierisico. Soms resulteert het kopen van niet-gecorreleerde activa niet in een winnende situatie. Bij een systeemcrisis, vergelijkbaar met de recente recessie, zijn de meeste activa blootgesteld aan een grote mate van volatiliteit.
Een ander voordeel van deze benadering is de mogelijkheid om rendementen te halen uit beter presterende activa en de winst te herinvesteren in de onderpresteerders. De Russell Small Cap Completeness Index en andere vergelijkbare activa herinneren eraan dat niet-gecorreleerde rendementen een portefeuille kunnen beschermen wanneer large-capaandelen kelderen.