3 sectoren om short te verkopen in een handelsoorlog

Drie sectoren springen eruit als potentieel korte verkoop kansen als een full-scale handelsoorlog breekt de komende weken uit. Opmerkelijk is dat deze marktgroepen in het tweede kwartaal dicht bij hun hoogtepunten van 2018 zijn gebleven, waarbij beleggers wedden dat politieke houding vruchtbare onderhandelingen zal opleveren. Dat zou van de ene op de andere dag kunnen veranderen als de regering-Trump de bedreigingen tegen China, Canada, Mexico en de Europese Unie doorzet.

Halfgeleiders

Amerikaanse chipmakers dreigen wereldwijd te verliezen marktaandeel in een handelsoorlog omdat ze diep verankerd zijn in Chinese technologieproducten. De Aziatische natie is al begonnen met een initiatief om zich los te maken van buitenlandse fabrikanten, en een escalerende crisis zou de uittocht kunnen versnellen. Voor Skyworks Solutions, Inc (SWKS), komt 83% van de omzet nu uit China, met Qualcomm Incorporated (QCOM) bij 64% en Qorvo, Inc. (QRVO), gevormd door de fusie van TriQuint Semiconductor en RF Micro Devices, met 62%. (Zie ook: 5 Chipaandelen lopen gevaar in toenemende handelsoorlog.)

Qorvo kwam naar de beurs voor $ 69,00 in januari 2015 en zakte naar een ondiepe opwaartse trend dat kwam in juni uit op $ 88,35. Het verkocht in het eerste kwartaal van 2016 en plaatste een historisch dieptepunt op $ 33,30, terwijl de daaropvolgende stijging halverwege de $ 60 in augustus tot stilstand kwam. De voorraad gewist weerstand in februari 2017 en heeft de afgelopen 15 maanden vastgezeten in een handelsbereik: tussen dat niveau en het hoogtepunt van 2015. Het zou hier alle kanten op kunnen gaan, met een handelsovereenkomst die een krachtige uitbreken in de driedubbele cijfers, terwijl stijgende spanningen kunnen leiden tot een afbreken dat brengt het dieptepunt van 2016 in het spel.

Transporten

Transportaandelen kunnen ook tegen een stootje als er een grootschalige handelsoorlog uitbreekt. Het scheepvaartvolume zou afnemen aan de noord- en zuidgrenzen, evenals aan de westkust-scheepvaarthavens en wereldwijde verpakkingsbedrijven. Kansas City Zuid (KSU) exploiteert de grootste noord-zuidspoorroute en kan imploderen als de VS zich terugtrekken NAFTA, het volwassen verstoren bevoorradingsketen het afgelopen decennium op zijn plaats. (Zie voor meer: Een handelsoorlog kan een einde maken aan de bullmarkt voor transport.)

Kansas City Zuid brak in 2011 uit boven de high van 2008 op $ 55,90 en maakte een krachtige opmars die in 2013 boven de $ 125 uitkwam. EEN terugtrekken in de $ 80 werd gekocht in 2014, en maakte plaats voor een mislukte uitbraak poging die voltooid is a dubbele top storing in het vierde kwartaal van 2015. De daling vestigde zich in de lage $ 60, wat 15 maanden testen opleverde aan de onderkant van de gebroken bovenkant. Het bereikte dat weerstandsniveau in juni 2017, maar heeft sindsdien geen krimp gegeven, vastgehouden in een vasthoudpatroon dat een sterke verkoop signaal met een daling tot $ 100.

autofabrikanten

Amerikaanse autofabrikanten hebben opmerkelijk goed standgehouden, gezien hun positionering op nul in de handelsgeschillen. Er wordt aangenomen dat deze bedrijven er baat bij zullen hebben als "buy American" de wet van het land wordt, maar General Motors Company (GM) en Tesla, Inc. (TSLA) meer te verliezen dan te winnen hebben na het opbouwen van Chinese goodwill en marktaandeel in de afgelopen jaren. GM wordt ook geconfronteerd met de dreiging van post-NAFTA-leveringsstoringen en torenhoge kosten die klanten naar de markt voor gebruikte auto's dwingen. (Zie ook: Ford, GM aandelen omhoog terwijl China tarieven verlaagt.)

Algemene motoren neusde boven het handelsbereik na de IPO van 2010 in 2014 en keerde terug, afdalend in een vluchtige neerwaartse trend die vond steun in het midden van de $ 20 tijdens de mini van augustus 2015 flits crash. Het boekte drie hogere dieptepunten in november 2016 en begon in een opwaartse trend, met een recordhoogte van $ 46,76 in oktober 2017. Een daling naar de 200 weken exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) werd in maart 2018 gekocht en genereerde een stevige bounce die de eerdere high niet heeft bereikt. Het moet die taak snel voltooien of op de lange termijn een lagere high riskeren topping patroon.

Het komt neer op

Halfgeleider-, transport- en auto-aandelen zouden agressief kunnen worden verkocht als politieke spanningen uitmonden in een volledige handelsoorlog. (Voor meer lezen, kijk op: Waar te investeren voor een handelsoorlog: de mening van Goldman.)