7 aandelen met een hoog rendement om de chaos van de markt te overleven
Nu de negenjarige bullmarkt ten einde is gekomen, zijn beleggers opgeschrikt door gigantische schommelingen in de markt, waardoor enkele van de favoriete aandelenkeuzes van Wall Street naar de correctiegebied. Beleggers die verliezen willen minimaliseren te midden van de verkopen en in plaats daarvan focussen op de horizon op langere termijn, wil je misschien een lijst met aandelen overwegen met superieur rendement op eigen vermogen (ROE) groei, een meting van de winstgevendheid van bedrijven berekend door het nemen van netto inkomen als een percentage van eigen vermogen.
Analisten bij Goldman Sachs hebben een groep aandelen samengesteld met een hoge ROE die volgens hen gepositioneerd zijn om door te gaan met overtreffen de bredere markt, aangezien zij begunstigden blijven van de onlangs goedgekeurde belastingverlagingen van de GOP en de stijgende kosten met succes minimaliseren. Vorige week vertelde Investopedia lezers over negen van de 50 aandelen in Goldman's ROE-groeimand, die naar verwachting de snelste ROE-groei zullen hebben gedurende de komende 12 maanden. Deze week voegen we MGM Resorts International (
MGM), Best Buy Co. Inc. (BBY), The Coca-Cola Co. (KO), Bank of America Corp. (BAC), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Oracle Corp. (ORCL) en Salesforce.com Inc. (CRM) aan de groep. (Zie ook: 9 aandelen met een hoog rendement voor een wankele markt.)Het mediaanbestanddeel van het gelijkgewogen en sectorneutrale mandje zal naar verwachting groeien met 5%, van 23% naar 28%, tegenover een daling van 1% voor de mediaan S&P 500 aandelen onder Goldman-dekking. Het mediane aandeel in de lijst wordt verhandeld tegen a prijs-to-book multiple van 5,7, vergeleken met 3,5 keer voor de mediane voorraad in de S&P 500.
Voor de zeven nieuwe aandelen die worden genoemd, zijn hun toekomstige ROE's en ROE-groeipercentages:
- MGM-resorts: 11%, 37%
- Best Buy Inc.: 42%, 25%
- Coca-Cola: 52%, 20%
- Bank of America: 10%, 38%
- Vertex Pharmaceuticals: 23%, 22%
- Orakel: 28%, 13%
- Salesforce: 16%, 29%
Het rapport van Goldman werd op 23 maart gepubliceerd, toen de S&P 500 op ongeveer hetzelfde niveau stond als nu. Op $ 2.644,69 vanaf woensdag, weerspiegelt de S&P 500 een daling van ongeveer 1,1% jaar tot nu toe (YTD) en een stijging van 12,1% over de meest recente 12 maanden.
S&P 500 handhaaft winstgevendheid
De angst van beleggers voor een dreigende wereldwijde handelsoorlog heeft de bredere markt naar beneden gesleept, met name aandelen van bedrijven met grote internationale bedrijven zoals straaljagermaker Boeing Co. (BA). Maar ondanks de recente bezorgdheid op de markt over steeds meer protectionistisch beleid van het Witte Huis, merken analisten van Goldman op dat de winstgevendheid van de S&P 500 "zeer gezond" blijft. ROE steeg in 2017 met 180 basispunten tot 16,3%. Exclusief financiële dienstverlening steeg de winstgevendheid tot 19,4%, het hoogste niveau in ten minste vijf jaar, dankzij lagere belastingen en hogere marges.
In 2018 voorziet Goldman dat de ROE naar 17,6% zal stijgen, aangezien Amerikaanse bedrijven miljarden besparen op belastingverlagingen van Trump om de vertragende marge-uitbreiding en stijgende leenkosten te compenseren. Een stijging van 70 basispunten in ROE toegeschreven aan een lager wettelijk belastingtarief van 21% dit jaar zou het meeste voordeel moeten opleveren bedrijven in de segmenten consumentengoederen en telecomdiensten, gezien hun voorheen hoge effectieve belasting tarieven. Aangezien stijgende lonen en grondstofprijzen naar verwachting zullen leiden tot lagere winstmarges vóór belastingen, beveelt de investeringsbank investeerders aan vermijd bedrijven met hoge arbeidskosten in verhouding tot inkomsten, aangezien duurzame consumentengoederen en aandelen in de gezondheidszorg het naar verwachting zullen doen slechtst. (Zie ook: Aandelen noteren het slechtste eerste kwartaal sinds de Grote Depressie.)
