Kan Microsoft (MSFT) een bedrijf van $ 3 biljoen worden?
Microsoft Corporation's (MSFT) de aandelenkoers stijgt sinds het begin van de pandemie. En misschien heeft het meer ruimte om te groeien. De bedrijven marktkapitalisatie, dat eerder deze maand kort de $ 2,5 biljoen overschreed, kan de komende zes maanden op weg zijn naar $ 3 biljoen, volgens Wedbush-analist Dan Ives.
"Wat we zien in de cloud, Microsoft loopt voorop. Ik denk dat dat is wat we hebben gezien met het aandeel - het is een herwaardering omdat beleggers beter begrijpen hoe dit groeiverhaal verloopt. Wij zijn van mening dat dit een marktkapitalisatiebedrijf van $ 3 biljoen is", vertelde Ives aan Yahoo! Financiën. Hij heeft een koersdoel van $ 375 en een Outperform-rating voor het bedrijf.
Belangrijkste leerpunten
- Analisten voorspellen een marktkapitalisatie van $ 3 biljoen voor Microsoft.
- Ze wijzen op de cloud-inkomsten van Microsoft als de belangrijkste factor die de waardering ervan zal verhogen.
- Microsoft-aandelen daalden tussen november en december met bijna 9%, en beleggers moeten op hun hoede zijn voor terugval.
De positiviteit van Ives over de toekomst van Microsoft wordt gedeeld door andere analisten, waarbij 28 analisten een omzetstijging van 12% voorspellen tot $ 50,8 miljard tijdens het huidige kwartaal, volgens Yahoo! Financiën.
Brent Thill, analist bij Jefferies Equity, verhoogde het koersdoel van het bedrijf naar $ 375 van $ 345 in oktober en herhaalde zijn koopadvies voor Microsoft-aandelen ondanks de hoge prijs. "De enige zorg voor Microsoft volgend jaar is dat, als je blijft groeien met 20%, je die run rate van honderden miljarden dollars kunt voortzetten?" hij vertelde Yahoo! Financiën.
Een cloudverhaal
Terwijl de drie pijlers van de inkomstenstroom van Microsoft:cloud computing, productiviteit en bedrijfsprocessen, en meer persoonlijk computergebruik - hebben allemaal geprofiteerd van de pandemie, is het de clouddivisie Azure die grotendeels verantwoordelijk is voor het enthousiasme van investeerders voor Microsoft-aandelen. Microsoft heeft de kloof tussen zichzelf en cloudleider Amazon.com, Inc. (AMZN) door in de afgelopen kwartalen een hogere cloudomzet te rapporteren dan die van zijn rivaal.
Op jaarbasis rapporteerde Microsoft omzetstijgingen met dubbele cijfers. In 2020 steeg de omzet van de commerciële clouddivisie van het bedrijf met 36% ten opzichte van het voorgaande jaar. In 2021 steeg dat cijfer met 34% tot $ 69,1 miljard. Morningstar-analist Dan Romanoff noemde Satya Nadella een "elite level CEO" en benadrukte de nadruk op Azure voor inkomsten als een "belangrijke strategische divisie" op gelijke voet met Windows, het bestverkochte besturingssysteem van Microsoft dat een melkkoe blijft voor de bedrijf.
De versnelling naar cloudadoptie zal naar verwachting het komende jaar intact blijven als werken op afstand wordt gangbaar en bedrijven verplaatsen bedrijfssoftware en -hulpmiddelen die eerder op hun locatie waren geïnstalleerd, online. Voor Microsoft zal die verschuiving cruciaal blijven voor het concurrentievoordeel in al zijn operationele segmenten. Het bedrijf introduceerde in 2011 cloudversies van zijn reeks kantoor- en productiviteitstools en ze hebben een aanzienlijk marktaandeel gewonnen ondanks de aanwezigheid van gratis alternatieven zoals Alphabet Inc.'s (GOOGL) Google documenten.
"Wij zijn van mening dat het unieke vermogen van Microsoft om klanten van een on-premises Microsoft-omgeving naar een cloud Microsoft-omgeving te verplaatsen via Azure een structureel voordeel is. Naarmate het cloudthema zich verder heeft ontwikkeld, wordt het steeds duidelijker dat de IT-omgevingen van bedrijven de komende jaren hybride zullen zijn", schrijft Romanoff van Morningstar.
Verkeersdrempels vooruit?
Terwijl de grondbeginselen voor Microsoft-aandelen intact blijven, willen beleggers en handelaren misschien wat ruimte laten voor prijsdalingen. Het aandeel heeft de afgelopen tijd een deel van zijn koerswinsten verloren. "Soms lopen aandelen ver vooruit", vertelde Matt Maley van Miller Tabak in november aan CNBC en noemde Microsoft, Tesla, Inc. (TSLA) en NVIDIA Corporation (NVDA) als aandelen die mogelijk in de rij staan voor een terugval.
Volgens Maley, Microsoft's Relative Strength Index (RSI) was overbelast, wat aangeeft overkocht conditie. Sinds Maley die voorspelling deed, daalde de aandelenkoers van het bedrijf met ongeveer 9% tot een dieptepunt van $ 319,37 op 31 december. 3. Het is sindsdien terug geklommen en verandert momenteel van eigenaar voor $ 332,33.
