Freeport-McMoRan op laagste punt in 3 jaar na storing in augustus

Freeport-McMoRan Inc (FCX) verkocht $ 1,2 miljard in 2027 en 2029 Senior notities in augustus, waarbij de opbrengst wordt gebruikt om hogere renteschulden af ​​te lossen die tussen 2021 en 2023 opeisbaar zijn. De verkoop markeert de laatste poging om de enorme schuldenlast van het bedrijf te verminderen, die eerder dit decennium werd veroorzaakt door een reeks bedrijfsmislukkingen. De financiële markten hebben nauwelijks kennis genomen van de transacties en daalden het aandeel tot het laagste dieptepunt sinds maart 2016.

Het bedrijf handelde in lockstep met koper- en goudmarkten tot 2012 toen het uitgebreide olie en gas toevoegde blootstelling, het kopen van Plains Exploration & Production en McMoRan Exploration toen de handel in ruwe olie in de buurt was $100. Het werd verpletterd tijdens de neerwaartse trend van grondstoffen die uiteindelijk eindigde in 2016, wat leidde tot allerlei liquiditeitsproblemen die tijd en middelen blijven verspillen naarmate we het nieuwe decennium naderen.

FCX-grafiek op lange termijn (1995 - 2019)

Freeport kwam in augustus 1995 in de lage tienerjaren naar de beurs en ging een bescheiden opwaartse trend in die in mei 1996 om 18.07 uur bereikte. Het brak eind 1997 uit een smal handelsbereik, wat een scherpe daling veroorzaakte die door de openingsdruk van de IPO sneed. Agressieve verkopers behielden de controle tot in het vierde kwartaal van 2000 en dumpten het aandeel op een historisch dieptepunt op 3,44, wat een historische koopkans markeerde.

Een opwaartse trend met meerdere golven zorgde in 2003 voor weerstand in de lage tienerjaren, wat plaats maakte voor een basispatroon van 2 jaar, gevolgd door een aanhoudende stijging die een recordhoogte bereikte op 63,62 in mei 2008, het aandeel kelderde met de wereldmarkten tijdens de economische ineenstorting, vijf jaar winst opgevend voordat het steun vond in enkele cijfers in December. De daaropvolgende opleving ontvouwde zich op een soortgelijk maar tegengesteld traject, binnen een paar punten van het eerdere hoogtepunt in januari 2011, op hetzelfde moment dat het grondstoffencomplex zijn top bereikte.

Een ordelijke daling stabiliseerde zich in de bovenste jaren '20 in 2011, wat het bedrijf ertoe bracht door te gaan met dure olie en gas overnames, maar dat niveau brak in 2014 en veroorzaakte een verticale daling die het dieptepunt van 2008 in december 2015 doorbrak. Het aandeel bereikte in januari 2016 een dieptepunt binnen 8 cent van het laagste punt ooit in 2000 en zakte naar een oversold-bounce. dat bereikte zijn hoogtepunt in januari 2018, rond dezelfde tijd dat president Trump het eerste schot in de handel loste oorlog.

FCX kortetermijngrafiek (2016 - 2019)

Een Fibonacci-raster uitgerekt over de 2-jarige uptrend plaatst de IPO-openingsafdruk in het midden, ongebruikelijke symmetrie benadrukkend terwijl het nulrendement voor beleggers gedurende bijna een kwart van a. wordt bevestigd eeuw. De daling in december 2018 doorbrak dit niveau en zette een complexe testfase in gang die de weerstand herstelde na een mislukte opleving in juli 2019. De daaropvolgende neergang sneed vorige week door de .618-retracement en verbrak ook de steun die teruggaat tot april 2016.

Het aandeel handelt opnieuw in enkele cijfers en zet zijn zinnen op het .786 Fibonacci-retracementniveau net boven de 7,00. Dit markeert de laatste steun voordat de kansen een daling van 100% naar het dieptepunt van 2016 en een kritieke test op het laagste punt ooit onder 3,50 begunstigen. De timing kon niet slechter, aangezien de economische groei in de meeste delen van de wereld krimpt, waardoor de vraag naar ruwe olie en industriële metalen afneemt.

De op balansvolume (OBV) De indicator voor accumulatiedistributie is sinds 2016 hoog in het meerjarige bereik, wat een groot aanbod van bodemvissers en waardejagers aan het licht brengt. Het is verrassend eenvoudig om Freeport-stieren op internet te vinden, met allerlei soorten spreadsheets en rekenmachines die lezers informeren waarom het een goede deal is voor deze lage prijs. Het eigen vermogen is echter sinds 2011 in hetzelfde tempo opgebrand als de schatkist van het bedrijf, waardoor investeerders aan de zijlijn werden gedwongen om dit aandeel ten koste van alles te vermijden.

Het komt neer op

Freeport-McMoRan is verkocht tot een dieptepunt in drie jaar en zakte in enkele cijfers, beperkt door jarenlange bedrijfsmislukkingen.

Openbaarmaking: de auteur had op het moment van publicatie geen posities in bovengenoemde effecten.