Biotech-aandelen kunnen leiden tot zomerrally

Biotechnologie De aandelenkoersen stegen op 11 mei nadat president Trump een reeks stappen had geschetst die de regering zou kunnen nemen om de torenhoge medicijnprijzen onder controle te houden. Het gebrek aan details veroorzaakte een opluchting rally ondersteund door scepsis dat de initiatieven het Congres zullen passeren en hun diepe afhankelijkheid van bijdragen van de industrie. Sommige voorstellen zouden zelfs de prijzen kunnen verhogen, zoals het afschaffen van beheerders van apotheekuitkeringen die de afgelopen jaren als poortwachters hebben opgetreden.

De sector herstelde zich begin 2018, maar blauwe chip componenten sterk ondermaats kleine hoofdletters en midcaps, het houden van grote fondsen op of onder 2015 weerstandsniveaus. In feite worden drie van de vijf hoogst gekapitaliseerde componenten nog steeds verhandeld onder hun 200-dagen exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA's), worstelend in de buurt van dieptepunten van 52 weken. Een algemeen herstel zal bijna onmogelijk zijn zonder deze slecht presterende zwaargewichten.

Echter, relatieve sterkte cycli voorspellen dat de biotechsector de komende maand een herstelgolf zal ingaan, waardoor toppresteerders naar nieuwe hoogten zullen stijgen. De rally zou alle boten moeten laten drijven, maar handelaren en investeerders moeten misschien beslissen of ze? bodemvissers, spelen de meest verslagen componenten of trendvolgers, kopen bijna jaarlijkse hoogtepunten en hopen nog hoger te verkopen naarmate de opleving zich ontvouwt. (Zie ook: Een Biotech Sector Primer.)

De S&P SPDR Biotech ETF (XBI) biedt de breedste blootstelling aan mid- en smallcaps, met slechts 12% largecaps in een gewijzigde methode van gelijke weging. Het boekte dramatische rendementen na de bodem van 2009, met meer dan 600% op het hoogtepunt van juli 2015 op $ 91,10, en werd scherp lager in 2016. De opwaartse trend sinds die tijd heeft een ondiepe gevolgd stijgend kanaal, maar de winsten zijn stabiel gebleven, waarbij het fonds de afgelopen acht kwartalen in het groen sloot.

De rally bereikte het hoogtepunt van 2015 in januari 2018, wat een kooppiek opleverde tot een recordhoogte van $ 97,98, gevolgd door een mislukte doorbraak dat versterkte de driejarige handelsbereik:. Het vond steun in de lagere $ 80 in februari en heeft de afgelopen drie maanden doorgebracht in een rechthoekig patroon dat de eerdere high doorkruist. Stieren hopen dat deze correctie in de loop van de tijd in plaats van prijs een uitbraak zal opleveren, terwijl beren verwachten te profiteren van een langetermijneffect dubbele top.

De 200 dagen exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) heeft zich aangesloten bij ondersteuning op korte termijn en tekent een bull-bear-lijn in het zand in de lage $ 80. Een storing zou gevaarlijk zijn verkoop signalen dat zou kunnen escaleren tot een volledige neerwaartse trend, waardoor de ETF wordt blootgesteld aan een trip naar de $ 60. Echter, solide accumulatie en gezonde institutionele sponsoring bevordert een bullish resultaat, waarbij het koopmomentum toeneemt nadat het fonds steun heeft vastgesteld op $ 100.

[Bekijk hoofdstuk 3 van de Technische Analyse cursus op de Investopedia Academie voor meer informatie over het gebruik van ondersteunings- en weerstandsniveaus om uw handelsstrategie vast te stellen]

De iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund ETF (IBB) presteerde de afgelopen jaren slechter dan zijn rivaal, onderdrukt door een marktkapitalisatie gewogen methode die de voorkeur geeft aan ondermaats presterende blue chips. Het steeg ook met meer dan 600% tussen 2009 en 2015, wat wijst op brede belangstelling tijdens die herstelperiode. Het fonds verkocht na de top van $ 133 naar $ 80, vond begin 2016 steun en betrad een ondiep kanaal dat de afgelopen twee jaar meer pijn dan plezier heeft opgeleverd.

De opleving stopte bij de .618 Fibonacci uitverkoop retracementniveau bijna $ 115 in oktober 2017, wat een terugval opleverde, gevolgd door een uitbraak in januari 2018 met een hoogste punt in twee jaar op $ 119,30. Het verkocht in februari, wat een mislukte uitbraak aangeeft, en keerde op dat niveau terug in maart. Twee tests op het dieptepunt van 2018 in de buurt van $ 100 hebben kopers aangetrokken, maar prijsactie heeft nu een complex voltooid hoofd en schouders patroon.

Een uitsplitsing door de halslijn zal bearish signalen afgeven die voorstander zijn van een afgemeten bewegingsdaling naar $ 80, wat ook 2016-ondersteuning markeert. Gelukkig voor stieren, on-balance volume (OBV) werkt niet mee aan dit sombere scenario omdat het net het hoogste punt in vier jaar heeft bereikt, wat een bullish divergentie genereert die voorspelt dat de prijs een inhaalslag zal spelen. Toch moet het fonds de rode trendlijn voor $ 110 om het bearish patroon teniet te doen en de technische toon te verbeteren. (Zie voor meer: Biotech-aandelen gaan uitbreken.)

Het komt neer op

Biotech-aandelen hebben het tot nu toe moeilijk gehad in 2018, maar zouden een opleving in de zomer kunnen leiden, met small- en mid-capcomponenten die de grootste waarde bieden. (Voor meer lezen, kijk op: Top 5 biotech-aandelen voor 2018.)