Caterpillar vast in de modder ondanks sterk kwartaal

Aandelen van Dow onderdeel Caterpillar Inc. (KAT) steeg meer dan 3% op maandag pre-market nadat het bedrijf de winstramingen voor het tweede kwartaal met een ruime marge versloeg en het fiscale jaar 2018 boven de consensusverwachtingen leidde. inkomsten enigszins gemiste verwachtingen, maar marktspelers richtten hun aandacht op vrolijk commentaar dat gezonde orderpercentages opmerkte, een solide achterstand en ongewoon sterke vraag naar olie, gas en mijnbouw.

De bullish bekentenis verlichtte de angst van aandeelhouders na een slecht ontvangen rapport over het eerste kwartaal dat een achtdaagse daling van 23 punten veroorzaakte. Het aandeel heeft de afgelopen drie maanden weinig of geen interesse gewekt en zakte naar het laagste punt in acht maanden als reactie op de toenemende handelsspanningen. De opleving van vanmorgen heeft de apparatuurgigant boven de 50- en 200-dagen getild exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA's) voor het eerst sinds half juni.

Toch zal er een enorme koopkracht nodig zijn om de bullish technicals te herstellen tot januari 2018, toen het aandeel boven de $173 uitkwam. Caterpillar staat nog steeds in het rood voor 2018, met meerdere

weerstandsniveaus waarschijnlijk een herstelgolf terug naar de eerdere high vertragen. Als gevolg hiervan wordt het aanbevolen dat marktspelers nieuwe posities voorlopig vermijden, in afwachting van aanhoudende koopinteresse om substantiële te overwinnen overhead levering. Dat zal op zijn vroegst pas in het vierde kwartaal gebeuren. (Zie voor meer: Caterpillar: 6 dingen die je misschien niet weet.)

CAT-grafiek op lange termijn (1997 – 2018)

Het aandeel eindigde een meerjarig opwaartse trend net boven $30 in 1998 en omgeslagen in a handelsbereik: met steun halverwege de tienerjaren. Het brak in 2003 uit naar een nieuw hoogtepunt en boekte indrukwekkende winsten in 2006, toen de rally in de lage $ 80 opraakte. Het boekte twee nominaal hogere hoogtepunten in 2008 en stortte samen met de wereldmarkten in tijdens de economische ineenstorting, tot een dieptepunt in zes jaar op $ 21,71 in maart 2009.

EEN V-vormig herstel voltooide de rondreis naar de high van 2008 in 2010, wat een onmiddellijke uitbreken dat in 2011 op $ 116 tot stilstand kwam, op hetzelfde moment dat goederen over de hele wereld waren aan het toppen. Dat markeerde het begin van een lange periode van ondermaatse prestaties die een driehoek patroon, gevolgd door een neerwaartse trend van 2015 die in januari 2016 halverwege de $ 50 eindigde. Het keerde in augustus 2017 terug naar de weerstand van 2011 en brak uit, met meer dan 50 punten op het hoogste punt ooit in januari 2018 op $ 173,24.

Het aandeel was in februari 2018 uitverkocht, terwijl de handelsspanningen de wereldmarkten deden rammelen. de maandelijkse stochastische oscillator als reactie op de daling in een verkoopcyclus terechtgekomen, maar nog steeds niet de oververkocht niveau. Prijsactie heeft sinds die tijd een reeks lagere hoogtepunten en lagere dieptepunten geboekt, maar de correctie heeft slechts 30% afstand gedaan van de enorme rallygolf die de prijs van het aandeel tussen 2016 en 2018 meer dan verdrievoudigde.

[Als je meer wilt weten over het herkennen van verkoopcycli en het bepalen of een aandeel oververkocht is, bekijk dan de Technische Analyse cursus op de Investopedia Academie, met video's en interactieve inhoud om u te helpen uw handelsvaardigheden te verbeteren.]

CAT kortetermijngrafiek (2017 – 2018)

Het complexe patroon dat sinds januari 2018 van kracht is, heeft geleid tot een weerstand van $ 160 en een dalende trendlijn dat is nu bijna $ 130. Dit heeft een efficiënte motor gegenereerd om uit te schudden zwakke handen, met de voorraad omkerend na het afsluiten stopt onder de eerdere dieptepunten geplaatst. De daling heeft nog steeds geen harmonische ondersteuning op lange termijn bereikt, waarbij de laatste verkoopgolf vier punten boven de .382 eindigde Fibonacci-retracement niveau. Volume op balans (OBV) daalde in juni tot een dieptepunt in zes maanden, maar blijft ruim boven het niveau van begin 2017.

De uitverkoop van mei tot juni boekte het grootste verlies sinds februari, terwijl het de contouren van een potentieel schetste Elliott vijf-golfpatroon die betrokken kan zijn bij een vierde golf bounce. Als dat het geval is, zal de huidige stijging de $ 152 niet bereiken, wat de 15 juni markeert gat die de potentiële daling van de derde golf in gang zette. Omgekeerd zal een rally door dat weerstandsniveau het Elliott-patroon teniet doen, wat wijst op meer bullish prijsactie in overeenstemming met de laatste fase van een tussentijdse correctie. (Zie voor meer informatie: Elliott Wave in de 21e eeuw.)

Het komt neer op

Caterpillar-aandelen stijgen hoger na een bullish rapport over het tweede kwartaal, maar blijven vastzitten in een complexe correctie die een enorme koopkracht zal vergen om te overwinnen. Een koopkracht van meer dan $ 152 zou dat genezingsproces ondersteunen, terwijl een omkering op dat niveau kan een daling in de $120s voorspellen. (Voor meer lezen, kijk op: De grootste risico's van beleggen in Caterpillar-aandelen.)