Heroplevende Pfizer-aandelentest 19 jaar weerstand
Dow onderdeel Pfizer Inc. (PFE) is voortgekomen uit een meerjarige periode van zwakke prestatie, uitbreken boven de 16 jaar weerstand in het midden van de $ 30, terwijl hij de weg bereidde voor een aanval op de all-time high van 1999 op $ 49,99. Geen specifieke katalysator is de drijvende kracht achter de opwaartse kracht, maar een diepe onderzoekspijplijn, tientallen partnerschappen en een indrukwekkend aantal winstgevende medicijnen hebben eindelijk langetermijnsceptici aangemoedigd om nieuwe posities in te nemen.
Bovendien is het moeilijk te plaatsen tarieven op Amerikaanse geneesmiddelen, gezien hun wereldwijde bereik en levensreddende toepassingen. Deze Veilige haven status heeft zich de afgelopen maanden vertaald in een gestage koopinteresse, waardoor de brede SPDR S&P Pharmaceuticals ETF (XPH) naar het hoogste punt in twee jaar. Gezien de toenemende handelsspanningen, kan deze rugwind tot ver in het volgende decennium aanhouden, waardoor Pfizer en zijn blauwe chip peers in een reeks van all-time highs. (Zie ook: Farmaceutische bedrijven evalueren.)
PFE-grafiek op lange termijn (1994 – 2018)
Het aandeel ging in 1994 ballistisch en ging een verticale opwaartse trend dat duurde tot april 1999, slechts drie maanden voordat het bedrijf zijn derde aandelensplitsing over vier jaar. De rally stopte net onder de $ 50, wat een terugtrekken naar de bovenste $ 20, gevolgd door een uitbraakpoging in juli 2000 die agressieve verkoopdruk opriep. Zwakke maar beperkte actie voltooid a dubbele top variatie die in 2004 bekend staat als een kraanpatroon, wat een storing opleverde die een trapsgewijze reeks van lagere toppen en lagere bodems in het eerste kwartaal van 2008 sneed.
De verkoopdruk escaleerde tot maart 2009, toen de 10-jarige neerwaartse trend kwam uiteindelijk een einde aan een 12-jarig dieptepunt in de lage tienerjaren. De daaropvolgende herstelgolf boekte behoorlijke winsten in april 2013 en versoepelde in een ondiep traject dat wees op afnemende interesse, ondanks een brullende bullmarkt. Deze zwakke tape voegde slechts zeven punten toe tussen 2013 en augustus 2016, met een toppunt van 0,618 Fibonacci-retracementniveau van de meerjarige neerwaartse trend (rode lijn).
Een uitbraak in januari 2018 mislukte slechts twee punten boven het hoogtepunt van 2016 in februari, maar de daaropvolgende daling hield de trendlijn vast steun (zwarte lijn) die teruggaat naar het dieptepunt van de berenmarkt van 2009. Toegewijde stieren keerden in mei terug en zorgden voor een gestage stijging die de uitbraak in het eerste kwartaal in augustus herstelde. De indrukwekkende koopdruk sinds die tijd heeft het aandeel naar het hoogste niveau sinds november 2001 gebracht. (Zie voor meer: Pfizer: 7 geheimen die je niet kende.)
PFE kortetermijngrafiek (2017 – 2018)
De rally passeerde eerder deze maand het .786-retracementniveau en voorspelde dat het opwaartse punt uiteindelijk een rondreis naar het hoogste punt van 1999 op $50 zal voltooien. Dat niveau markeert echter grote weerstand, waardoor de beloning: risicovergelijking voor tussenliggende posities genomen in de lage tot midden $ 40. Bovendien heeft de meest recente stijging nu bereikt stijgend kanaal weerstand, waardoor de kans op een terugval toeneemt en consolidatie dat zou de midden tot hogere $ 30 kunnen blootleggen.
Gemengde technische berichten suggereren dat marktspelers hun poeder droog voor nu en wacht op een omkering bij kanaalweerstand, of een kanaaldoorbraak die een snelle stijging in meerjarige weerstand bevordert. Een ommekeer in de komende sessies kan een meer winstgevende toegang bieden dan een uitbraak, vooral als de daling sterke steun bereikt op het .618-spilniveau en het uitbraakniveau van 2018. Omgekeerd zou een snelle stijging naar weerstand bij $ 50 de opwaartse trend voorlopig kunnen beëindigen, wat een consolidatiefase op lange termijn oplevert voorafgaand aan een doorbraak naar een recordhoogte. (Zie ook: Merck, Pfizer profiteren van Pharma Surge: MS.)
Het komt neer op
Pfizer-aandelen hebben een meerjarig hoogtepunt bereikt en naderen een testen bij een weerstand van 19 jaar in de buurt van $ 50. Beloning: risicoberekeningen suggereren dat het huidige patroon een betere koopkans biedt bij een terugval dan het najagen van een longpositie naar de oude high. (Voor meer lezen, kijk op: Waarom Pfizer veel meer is dan Viagra.)