Handelaren in opties van McDonald's wedden dat aandelen met 7% zullen dalen

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is een financiële schrijver en portefeuillebeheerder.)

Het aandeel McDonald's is al met 8% gedaald ten opzichte van het hoogtepunt in januari, en enkele opties handelaren wedden dat het aandeel met nog eens 7% daalt. Het bedrijf rapporteert op 23 oktober de resultaten over het derde kwartaal en schattingen pleiten voor een robuuste winstgroei bij dalende verkopen.

directioneel, technische Analyse suggereert ook dat het aandeel kan dalen na de kwartaalresultaten.

MCD gegevens door YCharts

Bearish optie weddenschappen

De opties verlopen op 21 december tegen de uitoefenprijs van $ 160 is het sterk voorstander van een daling van het aandeel, met het aantal zet' zwaarder wegen dan de belt met een verhouding van 9 op 1. De puts op de $ 155 uitoefenprijs 5.000 openstaande contracten hebben. Als een koper van die opties winst wil maken, moet het aandeel dalen tot $ 152,50.

Bearish techniek

De grafiek laat zien dat het aandeel sinds de piek in januari een dalende trend vertoont. Het probeerde

uitbreken begin oktober, maar dat mislukte. Nu is het onder de technische steun voor $ 165. Het volgende niveau van technische ondersteuning komt pas met $ 155,50, wat 5% lager is dan de huidige aandelenkoers van $ 164. (Zien:Voorraad McDonald's kan de komende weken kapot gaan.)

De Relative Strength Index is sinds mei 2017 in een dalende trend, ondanks de stijging van het aandeel naar recordhoogtes, wat een bearish divergentie. Het suggereert dat het momentum het aandeel blijft verlaten.

Groei vertragen

Analisten schatten dat McDonald's verdiensten zal in het derde kwartaal met 13% stijgen tot $ 2,00 per aandeel. Maar omzet, aan de andere kant, zal naar verwachting met 8% dalen tot $ 5,3 miljard.

MCD jaarlijkse EPS-schattingen gegevens door YCharts

Het lange termijn verhaal is een grotere uitdaging. De winstgroei in 2019 zal naar verwachting vertragen tot 7%, de helft van de groei van dit jaar. Analisten zien de omzet volgend jaar dalen na een daling van 8% dit fiscale jaar.

De voorraad is nauwelijks goedkoop, handelend op een 2019 P / E verhouding van 20. Een belegger betaalt bijna drie keer de verwachte groei van het bedrijf in 2019. Sinds 2015 wordt het aandeel verhandeld met een eenjarige forward PE-ratio in een bereik van 15 tot 25. Gezien de rijke premie van McDonald's en de zwakke fundamentals, is een aanhoudende daling van het aandeel waarschijnlijker dan een aanhoudende vooruitgang.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur, en de beheerder van de actief beheerde, long-only thematische groeiportefeuille van het bedrijf. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portfolio's. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, investeringen of investeringsstrategieën. Beleggingen brengen risico's met zich mee en zijn, tenzij anders vermeld, niet gegarandeerd. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en/of belastingprofessional raadpleegt voordat u een strategie implementeert die hierin wordt besproken. De adviseur verstrekt desgevraagd een overzicht van alle adviezen die in de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.