Apple Stock Uptrend komt mogelijk tot een einde

Dow-component Apple Inc. (AAPL) kan op of in de buurt van een langetermijntop zijn die de komende maanden of jaren niet zal worden uitgedaagd. Het potentiële nadeel zou uiteindelijk de langdurige schade aan het iconische merk als gevolg van de pandemie en tientallen miljoenen banenverlies erkennen. In het bijzonder zullen die mensen niet de middelen hebben om de eindeloze upgradecycli van het bedrijf bij te houden, in plaats daarvan kiezen ze ervoor om beperkte middelen te besteden aan huishoudelijke benodigdheden.

De voorraad koers-winstverhouding (P/E) is de afgelopen weken gestegen tot een verheven 30, ondanks duidelijke tegenwind. Wat nog belangrijker is, speculatie door zogenaamde "Robinhood-handelaren" heeft veel van de opwaartse kracht veroorzaakt, waarbij jongere Amerikanen stimuleringscheques gebruiken om commissievrije handelsrekeningen te openen. De opwaartse explosie in de tech-zware Nasdaq 100 weerspiegelt deze speculatieve ijver, waardoor de prestatiespreiding groter wordt met de S&P 500 tot historische niveaus.

Gemiddelde omkering heeft de afgelopen 100 jaar bewezen de meest betrouwbare kracht van de markt te zijn, met tegentrends die extreme prijsacties naar boven of naar beneden hebben verminderd. We zagen dit mechanisme in al zijn glorie na de dieptepunten van maart, met extreem oververkocht technische metingen die een van de sterkste rally-impulsen ooit opleverden. Het zwaard snijdt echter aan twee kanten, en dezelfde technische metingen zijn nu verheven tot extreem overkocht lezingen.

Marktinsiders beschouwen de Robinhood-menigte ook als "dom geld" ondanks hun kortetermijnwinsten, wat de weg vrijmaakt voor hedgefondsen om zich direct op dit aanbod te richten in een poging om hun groeiende rekeningen leeg te maken. De strategie zou niet al te moeilijk moeten zijn, omdat de overgrote meerderheid van deze mensen geen vaardigheden op het gebied van risicobeheer heeft. We zijn hier ook eerder geweest – in 1987, 1999 en 2007 – hoewel we echt niet weten hoe het deze keer zal aflopen.

Langetermijngrafiek van Apple (2007 – 2020)

Apple-aandelen braken uit boven het hoogtepunt van 2007 in de bovenste $ 20s in 2010, en kwamen in een sterke opwaartse trend die in 2012 net boven de $ 100 uitkwam. Een daling in de 50-maanden exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gevonden steun in het tweede kwartaal van 2013, terwijl de daaropvolgende opleving ongeveer 18 maanden later nieuwe hoogtepunten bereikte. Het bereikte opnieuw een hoogtepunt in de $ 130s in 2015, terwijl de daaropvolgende pullback eindigde op hetzelfde voortschrijdend gemiddelde in 2016.

Dat ondersteuningsniveau werkte voor de derde keer in december 2018 net zo efficiënt en vormde de basis voor een uitbraak in november 2019 die in februari 2020 boven $ 320 bleef steken. Het aandeel noteerde in maart een hoger dieptepunt en werd in het tweede kwartaal fors hoger, om in juni opnieuw uit te breken. Deze koopimpuls bereikte maandag een hoogste punt ooit, voorafgaand aan een brede intraday-omkering die het einde van de huidige rallygolf zou kunnen betekenen.

Apple-kortetermijngrafiek (2018 – 2020)

Prijsactie sinds december 2018 heeft een klassieker gemaakt Elliott vijf-golf rally patroon. Toegegeven, de structuur voldoet aan de meeste, maar niet aan alle eisen van Elliott, omdat de onderkant van de vierde golf de bovenkant van de eerste golf overlapt, wat "niet zou moeten" gebeuren. Dit komt echter vaak voor in de echte wereld omdat ondersteuning en weerstandsniveaus zijn de afgelopen twee decennia verbreed als gevolg van de invloed van algoritmische handelsroutines.

Parabolen en koopclimaxen zijn nauw verbonden met de vijfde golf, en Apple's 2020-actie is geen uitzondering. Het is de langste van de drie impulsgolven met een ruime marge en heeft geen enkel belangrijk ondersteuningsniveau bereikt tussen het begin op $ 212 en de (onbevestigde) beëindiging op $ 400. Dit kan op zijn beurt een vluchtige neerwaartse actie opleveren die het potentieel heeft om 100% van de laatste rallygolf op te geven.

Hoewel het te vroeg is om naar worstcasescenario's te kijken, moeten aandeelhouders en andere geïnteresseerde partijen goed opletten prijsactie in de buurt van de stijgende 50-daagse EMA op $ 340, wat een eerste neerwaarts doel zou zijn als de verkoopdruk aanhoudt. Als dat niveau breekt, markeert de rode lijn van $ 328 de lijn van de stier in het zand, omdat een overtreding een zou opleveren mislukte doorbraak dat zorgt voor een extra ronde van verkoopsignalen.

Het komt neer op

Apple-aandelen kunnen in de buurt komen van een langetermijntop die maanden of jaren niet zal worden uitgedaagd.

Openbaarmaking: de auteur had op het moment van publicatie geen effecten in de bovengenoemde effecten.