Curve Flattening Liften Transportvoorraden
De Dow Jones transportgemiddelde steeg deze week naar een hoogste punt in vijf maanden, ondersteund door bullish sentiment als reactie op de afvlakking van de COVID-19-curve in de zuidelijke en zuidwestelijke staten. Pakketbezorgdiensten lopen voorop, met United Parcel Service, Inc. (UPS) stijgt naar een recordhoogte. Een gestage stijging van de luchtvaartmaatschappij ondersteunt ook het voordeel, nadat TSA de sterkste aantallen vliegreizen rapporteerde sinds de pandemie in het eerste kwartaal begon.
Belangrijkste leerpunten
- De Dow Jones Transportation Average is gestegen naar het hoogste punt in vijf maanden.
- Sectorprijsactie kan economische sterkte en zwakte voorspellen.
- Uit de sectorvolumemetingen blijkt een zwakke interesse, ondanks de recente vooruitgang.
Transportprijsactie voorspelt vaak economische kracht en zwakte, waarbij de scheepvaartvolumes toenemen in goede tijden en afnemen in slechte tijden. Veel vrachtwagenchauffeurs handelen nu in de buurt van nieuwe hoogtepunten, wat wijst op de hervatting van de commerciële en industriële activiteit die nodig is om een volledig herstel in 2021 en daarna te ondersteunen. Toch zijn de prestaties van de sector beter dan de werkelijke statistieken, waarbij veel Amerikaanse bedrijven sterke omzetdalingen in het tweede kwartaal melden.
Spoorwegen zijn de jokers in deze vergelijking, met Union Pacific Corporation (UNP) en CSX Corporation (CSX) stijgt nu richting juni weerstand. Dit transportsegment is meer afhankelijk van de energie-industrie dan andere componenten en zal worden beïnvloed als de West Texas Intermediair (WTI) ruwe olie termijncontract rolt over in de lagere $ 40's en gaat naar niveaus die werden bereikt tijdens een historische daling die een negatief cijfer boekte op het dieptepunt van april.
De transportsector is een categorie van bedrijven die diensten verlenen om mensen of goederen te vervoeren, evenals transportinfrastructuur. De transportsector bestaat uit verschillende industrieën, waaronder luchtvracht en logistiek, luchtvaartmaatschappijen, scheepvaart, weg- en spoorvervoer en transportinfrastructuur.
IYT-grafiek op lange termijn (2003 – 2020)
De iShares Transport Average ETF (IYT) kwam in 2003 in de lage $ 50 en ging in een sterke opwaartse trend die eindigde in de buurt van $ 100 in 2008. Het fonds zakte naar een historisch dieptepunt tijdens de economische ineenstorting en ging hoger in het nieuwe decennium, waarmee in het tweede kwartaal van 2011 een 100% retracement werd voltooid naar het eerdere record. Prijsactie bracht de volgende twee jaar door met het voltooien van het handvat van een meerjarige beker en handvat patroon dat in 2013 doorbrak.
De rally eindigde eind 2014 op $ 158, wat een steile correctie opleverde, gevolgd door een sprong naar weerstand na de presidentsverkiezingen. Een uitbraak in oktober 2017 bleef steken op $ 206 in januari 2018, terwijl een mislukte rally in september leidde tot een daling die een lager hoogtepunt in januari 2020 opleverde voordat het in maart afbrak naar een dieptepunt in vier jaar. Het fonds is in 2018 gebroken hersteld steun op $ 155 in mei en heeft nu een punt van 0,786. bereikt Fibonacci uitverkoop retracement niveau.
Fibonacci retracement niveaus zijn horizontale lijnen die aangeven waar steun en weerstand waarschijnlijk zullen optreden. Ze zijn gebaseerd op Fibonacci-getallen. Elk niveau is gekoppeld aan een percentage. Het percentage is hoeveel van een eerdere beweging de prijs heeft teruggetrokken. De Fibonacci-retracementniveaus zijn 23,6%, 38,2%, 61,8% en 78,6%. Hoewel het niet officieel een Fibonacci-ratio is, wordt ook 50% gebruikt.
IYT kortetermijngrafiek (2018 - 2020)
De on-balance volume (OBV) accumulatie-distributie-indicator piekte in januari 2018 na een lange accumulatiegolf en keerde op dat niveau terug met de prijs in september. OBV ging in oktober een agressieve distributiefase in, veroorzaakt door toenemende handelsspanningen met China. De verkoopdruk nam af in juni 2019, maar het fonds heeft de afgelopen 14 maanden weinig vooruitgang geboekt van dat lage niveau, waardoor de kans groter is dat de stijging zal eindigen op of nabij het retracement van 0,786.
Gezien de sterke weerstand van meer dan $ 185, moet de meerderheid van de beleggers voorlopig rustig blijven zitten en de prijsontwikkeling in de gaten houden. Tegelijkertijd hebben kortetermijnhandelaren de mogelijkheid om specifieke transportsubsectoren te spelen om te profiteren van de sterkste prijsactie. Luchtvaartmaatschappijen tonen de grote beloning en het grootste potentiële risico met deze aanpak, zoals onlangs uiteengezet inLuchtvaartaandelen kunnen hoger worden in korte dekkingsrally.
Het komt neer op
Het transportgemiddelde boekte deze week het hoogste punt in vijf maanden, maar een zware overheadlevering zou de kortetermijnwinsten kunnen beperken.
Openbaarmaking: De auteur had op het moment van publicatie geen posities in de bovengenoemde effecten.
