Caterpillar-voorraad kan dieptepunten van 2018 testen

Dow onderdeel Caterpillar Inc. (KAT) teruggedraaid op dinsdag na het niet bereiken van de high die op 24 april werd gepost verdiensten leidde tot een openingsrally gevolgd door een slide van 17 punten. Op zijn beurt zou deze bearish prijsactie een voorbode kunnen zijn van een daling naar het dieptepunt van meerdere maanden, wat ook de laatste etappe van een breed toppingpatroon, de kansen verhogen voor een afbreken dat een einde maakt aan de lange termijn van de apparatuurgigant opwaartse trend.

Caterpillar heeft hartelijke betrekkingen met China nodig om op het snelle spoor te blijven, maar de handelsspanningen eisen hun tol. Ondertussen meldde de Aziatische natie zojuist zwakker dan verwachte investeringen, samen met een vertraging van de verkoop van winkels en huizen. Meer onheilspellend, constateerden bedrijfsenquêtes een scherpe daling van de groei van de exportorders, wat een weerspiegeling kan zijn van de inspanningen van lokale bedrijven om te voorkomen dat ze betrapt worden op onverkochte goederen tijdens een handelsoorlog.

In 2017 zag Caterpillar de eerste omzetgroei in vijf jaar, met de malaise als gevolg van een vertraging van de Chinese bouwsector en zwakke olieprijzen. Ondertussen, het eerste kwartaal van de V.S. BBP daalde tot 2,3%, waardoor de afhankelijkheid van buitenlandse verkopen toenam om de voorraad van Caterpillar binnen opvallende afstand van recordhoogten te houden. Tarieven zou een dodelijke spijker in de vooruitzichten van het bedrijf kunnen slaan, en marktspelers vertellen om de prijsactie nauwlettend in de gaten te houden terwijl we de zomermaanden ingaan. (Zie ook: Caterpillar Stock Whipsaws nadat commentaar zwaarder weegt dan begeleiding.)

CAT-grafiek op lange termijn (2006 – 2018)

Een meerjarige uptrend kwam in 2006 tot stilstand in de lage $ 80 en maakte plaats voor een topping-patroon dat in 2007 een nominaal nieuw hoogtepunt bereikte. Het stortte in de tweede helft van 2008 in en sloot zich aan bij de wereldmarkten in een enorme verkoopspiraal, gedreven door de economische ineenstorting. De daling eindigde in het eerste kwartaal van 2009 op het laagste punt in vijf jaar in de buurt van $ 20, wat een opleving opleverde die ongeveer 15 punten onder het eerdere hoogtepunt in april 2010 bleef.

Het aandeel voltooide de rondreis in 2011 en brak uit in de driedubbele cijfers en bleef steken op $ 117, waarbij dat niveau meer dan zes jaar een ondoordringbare barrière vormde. Het verkocht in januari 2016 tot een dieptepunt in vijf jaar, wat een koopkans met een laag risico bood in de aanloop naar een sterke opmars die de meerjarige weerstand in het derde kwartaal van 2017. De opwaartse trend boekte indrukwekkende winsten in januari 2018 en steeg naar een hoogste punt ooit voor $ 173.24.

[Lees meer over het analyseren van aandelengrafieken met behulp van ondersteunings- en weerstandsniveaus in hoofdstuk 3 van de Technische Analyse cursus op de Investopedia Academie]

CAT kortetermijngrafiek (2017 – 2018)

Een daling in februari doorbrak de 50-dagen exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA), de eerste overtreding sinds april 2017. Drie rallypogingen sinds die tijd zijn mislukt zodra het aandeel die barrière heeft bereikt, terwijl bredere prijsacties een reeks lagere hoogtepunten hebben veroorzaakt. Uitverkoop tijdens deze periode heeft steun gevonden in een brede band tussen de bovenste $ 130 en lage $ 140, waarbij hoogte- en dieptepunten een potentieel verkleinden aflopende driehoek topping patroon.

Het aandeel zakte in april in de 200-daagse EMA, de eerste test van dat niveau sinds juni 2016. Een bounce van drie weken keerde terug voordat eind februari werd bereikt hoog zwaaien, waarbij de reeks lagere hoogtepunten werd gehandhaafd, terwijl kopers begin mei tijdens een tweede test op het voortschrijdend gemiddelde uitkwamen. De daaropvolgende opleving keerde voor de vierde keer net boven de 50-daagse EMA om, precies op de .786 Fibonacci-retracement van de meest recente neergang.

Eerdere bounces mislukten op of in de buurt van deze harmonische verhouding, wat suggereert dat het aandeel nu voor de derde keer in de 200-daagse EMA zal dalen. Om een ​​oud markt gezegde te parafraseren: triple bottoms bestaan ​​niet omdat derde trips naar lows meestal leiden tot pannes. Als gevolg hiervan moeten toegewijde kopers hier naar voren komen en een hoger dieptepunt in dit bearish patroon snijden, waarbij ze de controle terugnemen voordat de huidige daling het afbraakniveau bereikt. (Zie voor meer: Caterpillar: 6 dingen die je misschien niet weet.)

Het komt neer op

Caterpillar-aandelen keerden dinsdag om met de brede markt, lager gedreven door stijgende obligatierendementen en aanhoudende handelsspanningen die de behoefte aan industriële apparatuur in de komende jaren zouden kunnen verminderen. (Voor meer lezen, kijk op: Trump's China-tarieven: wat staat er op het spel voor de VS?)