Electronic Arts Traders wedden dat de voorraad 12% zal herstellen

Sinds half juli zijn aandelen van videogamemaker Electronic Arts Inc. (EA) zijn vertrapt, waarbij het aandeel met bijna 14% is gedaald. Maar sommige optiehandelaren wedden dat hun aandelen met meer dan 12% zullen herstellen, waardoor het grootste deel van de verliezen begin volgend jaar zal worden goedgemaakt.

Het bedrijf rapporteerde beter dan verwachte resultaten over het tweede kwartaal, met winsten die de schattingen met meer dan 2% overtreffen en de inkomsten die de schattingen met meer dan 4% overtreffen. Maar het bedrijf leverde zwakker dan verwachte begeleiding en voldeed niet aan de verwachtingen op zowel de bovenkant en bottom-lines, waardoor de aandelen fors lager werden.

EA gegevens door YCharts

Grote bullish weddenschappen

Sommige optiehandelaren wedden dat de recente terugval misschien een beetje te veel is. De call-opties van $ 135 die op 1 januari aflopen. 18 hebben hun gezien open interesse niveaus stijgen aanzienlijk, met bijna 33 keer tot ongeveer 33.000 contracten. Om de koper van de calls break-even te laten maken, zou het aandeel moeten stijgen tot $ 142,90 van de huidige prijs rond $ 127,60, een sprong van meer dan 12%, als de opties tot de vervaldatum worden aangehouden. De inzet tegen de uitoefenprijs van $ 135 is ook geen kleine gok, met een dollarwaarde van ongeveer $ 25,7 miljoen, een kolossale som.

De long-straddle-optiestrategie suggereert ook dat het aandeel tegen het verstrijken van januari met bijna 15% stijgt of daalt ten opzichte van de uitoefenprijs van $ 130. Het plaatst de aandelen in een handelsbereik van ongeveer $ 102,5 tot $ 153,65, een gigantisch bereik.

Schattingen verlagen

De zwakker dan verwachte vooruitzichten leiden ertoe dat analisten hun vooruitzichten voor het komende derde kwartaal verlagen. De inkomstenramingen zijn de afgelopen maand met bijna 16% verlaagd, terwijl de inkomstenramingen met bijna 4% zijn verlaagd. De prognoses voor het hele jaar zijn relatief onveranderd gebleven.

Schattingen van EA-inkomsten voor het huidige kwartaal gegevens door YCharts

De zwakkere begeleiding heeft er niet toe geleid dat analisten hun prijsdoelen hebben verlaagd. Sterker nog, sinds 1 mei is het koersdoel van de gemiddelde analist voor het aandeel met bijna 12% gestegen tot $ 153,27, bijna 20% hoger dan de huidige prijs van het aandeel.

Niet goedkoop

Fundamentele grafiek gegevens door YCharts

Ondanks het optimistische optimisme van de handelaren en analisten, zijn aandelen niet goedkoop in vergelijking met historische waarderingen, die worden verhandeld tegen 22,5 keer de winst van 2019. Van april 2015 tot begin 2018 werd het aandeel nooit hoger verhandeld dan 24 keer de ramingen op jaarbasis. Bovendien wordt het aandeel verhandeld tegen bijna het dubbele van de geschatte winstgroei van 13% in 2019, waardoor het een PEG-ratio van 1,7 heeft.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur, en de beheerder van de actief beheerde, long-only thematische groeiportefeuille van het bedrijf. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portfolio's. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, investeringen of investeringsstrategieën. Beleggingen brengen risico's met zich mee en zijn, tenzij anders vermeld, niet gegarandeerd. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en/of belastingprofessional raadpleegt voordat u een strategie implementeert die hierin wordt besproken. De adviseur verstrekt desgevraagd een overzicht van alle adviezen die in de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.