Netflix Opties Handelaren Zie 13% Stock Rally

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is een financiële schrijver en portefeuillebeheerder. Hij en zijn cliënten bezitten aandelen van NFLX.)

Netflix Inc. (NFLX) aandelen zijn in 2018 enorm gestegen, met meer dan 40 procent, terwijl de bredere S&P 500-index een achtbaanrit was en de eerste paar weken van het jaar stabiel bleef. Ondanks de aanzienlijke winsten, wedden optiehandelaren dat Netflix zal blijven stijgen, misschien wel 13 procent in juni. Dit zou de aandelenkoers van Netflix boven $ 300 duwen op wat al een onhoudbare piek lijkt.

Optiehandelaren zijn overweldigend bullish, met call-inzetten die de puts overtreffen met een verhouding van bijna 6 tot 1. Het optimisme onder handelaren is verrassend gezien de recente volatiliteit op de bredere aandelenmarkt. De Investopedia Angstindex staat momenteel op bijna 112, wat bijna de hoogste stand sinds begin 2017 is, wat suggereert dat beleggers nog steeds nerveus zijn over de huidige toestand van de aandelenmarkt. (Zie ook: De Investopedia-angstindex uitgelegd.)

Maar interessant genoeg presteerde Netflix beter dan de bredere markt, met een daling van iets meer dan 8 procent op het dieptepunt, vergeleken met de S&P 500, die meer dan 10 procent daalde op het laagste punt sinds 26 januari.

Basisprincipes verbeteren

De bullishness van optiehandelaren zou slechts een weerspiegeling kunnen zijn van de sterke onderliggende fundamentals van Netflix. Consensusramingen pleiten voor een omzetstijging van het eerste kwartaal met bijna 40 procent tot $ 3,689 miljard, terwijl de winst naar verwachting met ongeveer 58 procent zal groeien tot $ 0,63 per aandeel.

Dat zijn forse groeicijfers voor het bedrijf, maar indrukwekkender is dat het niet alleen voor een kwartaal is. Analisten verwachten een omzetgroei van 36 procent in 2018 tot $ 15,84 miljard en een winstgroei van 116 procent tot $ 2,70 per aandeel, volgens YCharts.

(Interactieve makelaars)

Bullish weddenschappen

De optietransacties weerspiegelen dat optimisme, waarbij handelaren verwachten dat de prijs van Netflix met bijna 13,5 procent zal stijgen of dalen ten opzichte van de uitoefenprijs van $ 270 met behulp van de long straddle-optiestrategie. Het kost bijna $ 36 om één put- en één call-contract te kopen, waardoor de aandelen in een handelsbereik tussen $ 235 en $ 305 komen.

Het aantal calls weegt ruimschoots op tegen de puts met een verhouding van bijna 6 tot 1, met ongeveer 2.160 calls open interest tegen de prijs van $ 270, met een nominale waarde van bijna $ 5,4 miljoen.

Een stijging tot $ 313

Sommige handelaren verwachten zelfs dat de Netflix-aandelen in juni zullen stijgen tot bijna $ 313, met bijna 3.000 openstaande oproepen tegen de uitoefenprijs van $ 300. De opties hebben een waarde van ongeveer $ 4 miljoen. Dat is een grote gok voor opties die zouden moeten stijgen tot $ 313 om break-even te maken, en een aandelenkoers die ongeveer 17 procent lager is, gebaseerd op de huidige prijs van $ 268.

Voorlopig kunnen de bullish optiehandelaren een reden hebben voor hun positieve posities op basis van de vooruitzichten voor de groei van het bedrijf. Maar een andere daling van de markt zoals die we net zagen, zou de angst van beleggers kunnen vergroten. En dat zou genoeg kunnen zijn om de stieren de andere kant op te laten rennen.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur, en de beheerder van de actief beheerde, long-only thematische groeiportefeuille van het bedrijf. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portfolio's. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, investeringen of investeringsstrategieën. Beleggingen brengen risico's met zich mee en zijn, tenzij anders vermeld, niet gegarandeerd. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en/of belastingprofessional raadpleegt voordat u een strategie implementeert die hierin wordt besproken. De adviseur verstrekt desgevraagd een overzicht van alle adviezen die in de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.