Aandeel Starbucks kan 10% dalen door zwakkere groei

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is een financiële schrijver en portefeuillebeheerder.)

Starbucks Corps (SBUX) het aandeel is met ongeveer 10% hersteld sinds het begin juli zijn dieptepunten bereikte. Maar daar komt misschien verandering in. Uit technische analyse blijkt dat de aandelen van Starbucks opnieuw naar beneden zouden kunnen dalen, met meer dan 10%, waardoor het aandeel in 2018 met meer dan 16% zou dalen.

Analisten zijn sinds begin 2018 ook meer bearish op het aandeel geworden, waardoor hun koersdoelen en prognoses voor het fiscale jaar 2019 en 2020 zijn verlaagd. De voorraad is gedaald sinds de zwakke verkoop in dezelfde winkel voor het derde kwartaal.

SBUX gegevens door YCharts

Zwakke technische grafieken

Starbucks-aandelen zijn sinds begin 2018 in een dalende trend en daalden hard nadat ze onder de technische ondersteuning rond $ 53,50 waren gedaald. Maar dat niveau van ondersteuning is nu technische weerstand geworden en heeft moeite gehad om boven die prijs uit te stijgen. Mocht het aandeel blijven worstelen, dan zal het waarschijnlijk naar beneden gaan en de vorige dieptepunten rond $48 opnieuw testen, een daling van meer dan 10%.

De volumeniveaus zijn gedaald omdat de aandelen de afgelopen twee maanden zijn hersteld, wat erop wijst dat het aantal kopers afneemt. Bovendien vertoont de relatieve sterkte-index een dalende trend, en dat geeft aan dat het bullish momentum het aandeel verlaat.

Scherpe doelen

Alle negativiteit in de technische grafiek heeft betrekking op de verslechterende fundamenten van het bedrijf. Sinds januari hebben analisten hun gemiddelde koersdoel voor het aandeel met 7% verlaagd tot $ 58,40, van een gemiddeld doel van $ 62,75. Zelfs dat koersdoel kan te hoog zijn.

Weigeren verkoopprognose

Wat misschien nog lastiger is, zijn de dalende inkomstenramingen voor 2019 en 2020. De omzetramingen voor 2019 zijn sinds januari met meer dan 2% gedaald tot $ 26,2 miljard. De vooruitzichten voor 2020 worden somberder, met schattingen die met meer dan 5% dalen tot $ 27,9 miljard.

Nog steeds duur

Hoewel de prognoses een winstgroei van 10% in 2019 schatten, verloopt die groei langzamer dan verwacht. De consensusramingen werden licht neerwaarts bijgesteld voor de winst in 2019 tot $ 2,64 per aandeel en in 2020 tot $ 3,01 per aandeel. Het aandeel wordt momenteel verhandeld met een eenjarige koers-winstverhouding van 20,3, bijna het dubbele van het groeipercentage. In de afgelopen drie jaar waren beleggers minder bereid om een ​​premium waardering voor het aandeel te betalen. De PE-ratio is gedaald van een piek van 30,5 in augustus 2015.

Fundamentele grafiek gegevens door YCharts

Nu analisten hun omzetramingen voor de komende twee jaar verlagen, is het enige dat de richting van het aandeel kan keren, een heropleving van de omzet en winstgroei.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur, en de beheerder van de actief beheerde, long-only thematische groeiportefeuille van het bedrijf. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portfolio's. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, investeringen of investeringsstrategieën. Beleggingen brengen risico's met zich mee en zijn, tenzij anders vermeld, niet gegarandeerd. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en/of belastingprofessional raadpleegt voordat u een strategie implementeert die hierin wordt besproken. De adviseur verstrekt desgevraagd een overzicht van alle adviezen die in de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.