Cleveland-Cliffs-aandeel zou weerstand van 6 jaar kunnen testen

Cleveland Cliffs Inc. (CLF) steeg het aandeel woensdag naar het hoogste punt in vijf weken als reactie op het groeiende optimisme dat China een sterk groeitraject zal hervatten na maanden van zwakke economische gegevens. De voorraad nam zijn aanwijzingen van de ijzererts markt, die nu het hoogtepunt van 2017 test in het midden van de $ 90. De rally zou een vruchtbare periode kunnen inluiden voor de mijnwerker uit Ohio, die nog steeds meer dan 110 punten onder de recordhoogte van 2008 op $122 handelt.

De ijzerertsmarkt bereikte in 2011 een recordhoogte van bijna $200, terwijl een meerjarige goederen De uptrend kwam ten einde en crashte met meer dan 70% in 2016. Het razende tempo van de opbouw van Chinese infrastructuur in het afgelopen decennium lag aan de basis van allerlei soorten industriële aandelen- en metaalcontracten, die eenstemmig hun hoogtepunt bereikten toen de BBP-cijfers in de Aziatische natie begonnen te stijgen contract.

Cleveland-Cliffs-aandelen testen zes jaar lang weerstand

op de 50-maand exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) sinds het vastlopen bij die formidabele barrière in 2017 en een kooppiek van meer dan $ 12,50 vereist om de bullish technische aspecten vast te stellen die nodig zijn om institutioneel kapitaal aan te trekken. Het is onwaarschijnlijk dat we die taak zullen volbrengen zonder een hervatting van de Chinese groei op langere termijn, die mogelijk pas in 2020 in het verschiet ligt. Belangrijker is dat het lot van zowel de Chinese als de Amerikaanse groei op het spel staat terwijl de handelsbesprekingen zich uitstrekken tot in hun vierde maand.

CLF langetermijngrafiek (1998 – 2019)

Een meerjarige opwaartse trend kwam in 1998 tot stilstand net boven $ 7,00 en maakte plaats voor een scherpe daling die begin 2001 een 14-jarig dieptepunt bereikte op $ 1,71. Het testte dat prijsniveau twee keer in 2003 en werd fors hoger, en begon een krachtige trendvooruitgang die een jaar later het eerdere record bereikte. Het aandeel boekte uitzonderlijke winsten tijdens de bullmarkt van het midden van het decennium en bereikte in juli 2008 een recordhoogte van $ 121,95.

Het verkocht een verbazingwekkende 90% tijdens de economische ineenstorting voordat het in maart 2009 tot stilstand kwam op $ 11,80. Dat betekende een uitstekende koopkans, in de aanloop naar een enorme herstelgolf die slechts 20 punten van het eerdere record in 2011 tot stilstand kwam. Een neerwaartse trend op lange termijn nam toen de controle over en doorbrak 2009 steun in 2014 en het dieptepunt van 2001 in het vierde kwartaal van 2015. De verkoopdruk eindigde uiteindelijk in januari 2016 op het laagste punt in 28 jaar.

De daaropvolgende herstelgolf kwam tot stilstand binnen drie punten van nauw uitgelijnde weerstand bij de 50-maanden EMA en brak in maart 2017 het dieptepunt van 2009 en versoepelde in een brede handelsbereik: met ondersteuning onder $ 6,00. Een uitbraakpoging in 2018 mislukte binnen één punt van het hoogste punt van 2017, wat een terugval opleverde die in december mogelijk een hoger dieptepunt had bereikt. Als dat zo is, zal dat het derde hogere dieptepunt zijn van het dieptepunt van meerdere decennia in 2016.

de maandelijkse stochastische oscillator bereikte het overboughtniveau in augustus 2018, na een eenjarige koopcyclus, en ging over in een verkoopcyclus die in februari 2019 ruim boven het oversoldniveau eindigde. De nieuwe koopcyclus genereerde een bullish divergentie omdat het aandeel tussen begin februari en eind maart bijna 25% daalde, maar deze koopkracht komt eindelijk op gang, wat een wind in de rug oplevert die hogere prijzen zou moeten ondersteunen.

Hoewel de huidige opleving er bullish uitziet, heeft het aandeel nog een lange weg te gaan om een ​​aanhoudende opwaartse trend in te gaan. Om te beginnen blijft het onder het dieptepunt van 2013 (bovenste rode lijn) in de buurt van $ 15, wat voorspelt dat een doorbraak boven de 50-maanden EMA nog steeds snel stopt in het midden van de tienerjaren. En helaas voor stieren gaat de enorme overheadvoorraad door tot $ 20, waar weerstand bij de dalende 200-maanden EMA jaren zou kunnen duren om te overwinnen. Het heeft dat niveau niet meer getest sinds een storing in 2013.

Het komt neer op

Cleveland-Cliffs-aandelen winnen terrein als reactie op groeiend optimisme dat China zijn groeitraject zal hervatten, maar veel lagen van de overheadvoorraad zullen de opleving waarschijnlijk vertragen of stoppen.

Openbaarmaking: De auteur had op het moment van publicatie geen posities in de bovengenoemde effecten.