Best Buy (BBY) Overbought en overloved voor winst

Best Buy Co., Inc. (BBY) rapporteert tweede kwartaal 2020 verdiensten volgende week, waarbij analisten een winst van $ 1,07 per aandeel verwachten op een omzet van $ 9,35 miljard. Het aandeel daalde meer dan 4% nadat Best Buy in mei de top- en bottomline-ramingen voor het eerste kwartaal van 2020 versloeg, maar herstelde snel en handelt nu op een recordhoogte. Het bedrijf bood in juli een bullish verkoopupdate voor het tweede kwartaal, op zoek naar een jaar-op-jaar stijging van 2,5%. Het merkte ook op dat de online verkoop tot 18 juli jaar op jaar met meer dan 250% was gegroeid, ondersteund door een sterke vraag naar computers, apparaten en tablets.

De COVID-19-pandemie heeft citroenen veranderd in limonade voor geselecteerde retailgroepen, met sociaal afstandelijke klanten stimuluscontroles gebruiken om keukens, badkamers, apparaten, pc's en mobiele apparaten snel te upgraden tempo. Vooruitblikkend, zou de release van gameconsoles van de volgende generatie in het vierde kwartaal de vraag in dit voorheen achterblijvende segment moeten ondersteunen, waardoor de Best Buy-inkomsten tot ver in 2021 zouden toenemen.

Wall Street is nog steeds niet op de bull-trein gesprongen, met een "Gematigde koop"-consensus gebaseerd op acht "Koop"- en acht "Hold"-aanbevelingen. Dat heeft de voorraad van de retailer er niet van weerhouden om in het tweede kwartaal met 57% te stijgen en in het derde kwartaal tot nu toe 29% toe te voegen. Prijsdoelen momenteel variëren van een dieptepunt van $85 tot een Street-high $130, terwijl het aandeel de vrijdagsessie $6 opende boven het mediane doel van $106. Deze plaatsing waarschuwt dat nieuwe upgrades nodig kunnen zijn om extra winsten te ondersteunen.

Beste koop langetermijngrafiek (1997 – 2020)

Het aandeel steeg hoger van een vijfjarig dieptepunt in 1997 en bereikte een jaar later een nieuw hoogtepunt. De rally bereikte een piek van $ 39,50 aan het begin van het nieuwe decennium, voorafgaand aan een daling van de bearmarkt tot in de enkele cijfers. Het kaatste terug naar het hoogste punt in 2004, maar brak pas uit in 2005, en boekte bescheiden winsten op het hoogste punt van 2006 op $ 59,50. Dat was het hoogste punt voor de komende 11 jaar, vóór een daling in 2008 tot een dieptepunt in zes jaar in het midden van de tienerjaren.

Een herstelgolf in 2010 mislukte, wat resulteerde in een daling die het eerdere dieptepunt in 2013 ondermijnde. Dat betekende het einde van een zevenjarige neerwaartse trend, die plaats maakte voor een tweebenige herstelgolf die uiteindelijk in het tweede kwartaal van 2017 het hoogste punt van 2006 bereikte. Het brak onmiddellijk uit, boekte een indrukwekkend opwaartse kracht naar het hoogtepunt van augustus 2018 op $ 84,37, en rolde over met breed benchmarks naar het einde van het jaar. Een uitbraak in december 2019 mislukte in februari 2020, waardoor het aandeel terugviel naar het dieptepunt van 2018.

Beste koop kortetermijngrafiek (2018 - 2020)

De opleving door het tweede kwartaal ontvouwde zich in hetzelfde traject als de eerdere daling, waarmee in juli een 100% V-vormig herstelpatroon werd voltooid. In de volgende sessie sloeg het gat toe, brak uit naar een nieuw hoogtepunt en voegde 21 punten toe aan de openingsbel van vrijdag. De verkoopupdate van het tweede kwartaal veroorzaakte de uitbraak en rally, waardoor de kans groter werd dat de kwartaalresultaten nu in de aandelenkoers zijn "ingebakken". Dat verhoogt op zijn beurt de kans op een verkoop-het-nieuws-reactie na de biecht van volgende week.

Het komt neer op

Best Buy-aandelen herstelden zich snel na de pandemie in het eerste kwartaal en braken in juli uit naar een recordhoogte. Het heeft sinds die tijd nog eens 20 plus punten toegevoegd, wat een extreem goede start is geworden overkocht technische metingen die de kans op een uitverkoop verhogen of handelsbereik: na de aug. 25 inkomsten vrijgeven.

Openbaarmaking: De auteur had op het moment van publicatie geen posities in de bovengenoemde effecten.