Netflix-optiehandelaren niet onder de indruk na winstmis

Nadat Netflix, Inc. (NFLX) meldde dat het de winstramingen voor de resultaten van het fiscale tweede kwartaal had gemist, optie kopers ondernemen acties die impliceren dat ze denken dat de koers van het aandeel in de toekomst verder zal dalen toekomst. Dit komt misschien niet als een verrassing, aangezien de koers van het NFLX-aandeel de dag na de bekendmaking van het rapport met 3,3% daalde. Voorafgaand aan de winst hadden beleggers de koers van de aandelen beperkt gehouden, met een aanzienlijk aantal put opties in de open interesse.

Handelsvolumes voor opties gaven aan dat handelaren hadden verkocht belt en het kopen van puts, en optieactiviteit na winst suggereert dat handelaren niet optimistisch zijn over de kans dat NFLX-aandelen in de toekomst hoger worden. Dat komt omdat de prijsactie brak steun, terwijl de optieactiviteit suggereert dat handelaren calls blijven verkopen en puts kopen.

Een vergelijking van de prijsactie tussen aandelenkoersen en optiehandelsactiviteit op de dagen na de winst toont enig bewijs om te suggereren dat optiehandelaren voorzichtig pessimistisch zouden kunnen zijn. Hoewel de aandelenkoers van NFLX na de winst met 3,3% daalde, stegen de verkoopprijzen verder van de 20-daagse

voortschrijdend gemiddelde na de aankondiging. Bovendien bleef de activiteit van putopties relatief stabiel en nam de activiteit van callopties toe. Dit zou kunnen gebeuren omdat optiehandelaren denken dat Netflix-aandelen tijd nodig hebben om te herstellen naar de voor-winstprijzen.

Optiehandel kan een voorspelling voor de komende weken impliceren; het vertegenwoordigt de acties van beleggers die willen: heg hun longposities of speculanten die willen profiteren van het correct voorspellen van onvoorziene bewegingen in een onderliggende voorraad of index. Optiehandel is letterlijk een weddenschap op de kansen van de markt - een weddenschap die wordt gedaan door handelaren die gemiddeld beter geïnformeerd zijn dan de meeste beleggers. Het begrijpen van de context waarin het koersgedrag van het aandeel plaatsvond, is de sleutel tot het maximaliseren van dit inzicht. De onderstaande grafiek toont de prijsactie voor de aandelenkoers van NFLX op woensdag 21 juli, ter illustratie van de opzet na het winstrapport.

Huidige trends

De aandelenkoersen van Netflix-aandelen bleven in de loop van de trend van één maand binnen een breed bereik. In de afgelopen maand steeg NFLX tot bijna $ 554 per aandeel in de buurt van midden juli en zakte naar beneden als de inkomsten naderden, voordat ze uiteindelijk minder dan 1% daalden op de dag van de aankondiging en 3,3% op de dag daarna.

De prijs sloot in de lagere regio die wordt weergegeven door de technische studies op deze grafiek. De studies worden gevormd door 20 dagen Keltner-kanaal indicatoren. Deze geven prijsniveaus weer die een veelvoud vertegenwoordigen van de Gemiddeld werkelijk bereik (ATR) voor de voorraad. Deze array helpt om de manier waarop de prijs is verplaatst te benadrukken, maar meestal de hele maand binnen een gemiddeld bereik blijft. Deze prijsbeweging van NFLX-aandelen houdt in dat beleggers er geen vertrouwen in hebben dat Netflix vooruitgaat.

Grafiekkijkers kunnen herkennen dat handelaren geen significante stijging of daling van de winst verwachtten, aangezien de aandelenkoers van NFLX in de buurt van zijn voortschrijdend 20-daags gemiddelde lag. Chart watchers kunnen zich ook een mening vormen over de verwachtingen van beleggers door aandacht te besteden aan details over de handel in opties. Voorafgaand aan de aankondiging leken traders te verwachten dat NFLX na winst niet sterk zou stijgen of dalen.

Handelsactiviteit

De recente activiteit van optiehandelaren impliceert dat ze Netflix-aandelen overwegen overgewaardeerd en putopties hebben gekocht als weddenschap dat het aandeel tussen vandaag en augustus zal sluiten binnen het vak dat in de grafiek wordt weergegeven. 20, de volgende maand vervaldatum voor opties. Het rood omlijste vak vertegenwoordigt de prijzen die de verkopers van putopties aanbieden. Het impliceert een kans van 68% dat NFLX-aandelen tegen augustus binnen dit bereik of hoger zullen sluiten. 20. Dus verkopers zijn slechts licht bearish. Kopers pikken deze prijzen echter op, wat suggereert dat kopers deze opties als te duur beschouwen. Aangezien de prijsstelling slechts een kans van 32% inhoudt dat de prijzen onder deze rode doos zouden kunnen sluiten, lijkt het erop dat kopers bereid zijn om die lange kansen te nemen.

Het is belangrijk op te merken dat open interest op woensdag meer dan 319.000 call-opties bevatte in vergelijking met ongeveer 422.000 putopties, wat de vooringenomenheid van optiekopers aantoont, aangezien er meer puts waren dan belt. Dit hoge bedrag houdt normaal gesproken in dat handelaren in putopties verwachten dat de koers van het aandeel zal blijven dalen.

Na de winst is de volatiliteit dramatisch afgenomen, maar het aantal putopties in de open interest blijft groter dan het aantal calls. Dit geeft aan dat putopties worden gekocht in plaats van verkocht, waardoor een bearish sentiment ontstaat. voor de stakingen voor het geld en verschillende stappen in beide richtingen, weegt het geplaatste volume zwaarder dan het gespreksvolume. Het volume van out-of-the-money putopties daalt veel langzamer dan het volume van out-of-the-money callopties, wat betekent dat meer handelaren zijn van mening dat de aandelenkoersen van NFLX lager zullen uitvallen dan degenen die geloven dat de aandelenkoersen zullen stijgen hoger.

De paarse lijnen op de kaart zijn gegenereerd door een 10-daags Keltner Channel-onderzoek dat is ingesteld op vier keer de ATR. Deze maatregel heeft de neiging om sterk gecorreleerde regio's te creëren met sterke steun en weerstand in de prijsactie. Deze regio's verschijnen wanneer de kanaallijnen in de afgelopen drie maanden een merkbare wending hebben gemaakt.

De niveaus die de bochten markeren zijn geannoteerd in de onderstaande tabel. Wat opvalt in deze grafiek is dat de call- en putprijzen zo dicht bij elkaar liggen met voldoende ruimte om hoger uit te voeren. Dit suggereert dat kopers van opties geen sterke overtuiging hebben over hoe de aandelen zullen bewegen na het rapport. Hoewel beleggers en optiehandelaren niet veel beweging van het rapport verwachtten, bewoog de aandelenkoers zich over een kortere afstand dan na het laatste winstrapport.

Deze steun- en weerstandsniveaus tonen een groot scala aan steun en weerstand voor prijzen. Als gevolg hiervan is het mogelijk dat er in de nabije toekomst een grote beweging in beide richtingen kan plaatsvinden. Na de vorige winstaankondiging daalde het aandeel NFLX de volgende dag met 7,4% en bleef de week erop op dat niveau. Beleggers kunnen in de week na deze aankondiging dezelfde soort kleine prijsbeweging verwachten. Met veel ruimte in het volatiliteitsbereik, kunnen aandelenkoersen op korte termijn meer stijgen of dalen dan verwacht; er is echter meer ruimte in het volatiliteitsbereik om een ​​opwaartse beweging te ondersteunen.

Marktimpact

Netflix wordt nauwelijks beschouwd als een bellwether voorraad, maar het winstrapport is van invloed op de markt vanwege de belangrijke connectie van het bedrijf met de communicatiesector. NFLX-aandelen maken doorgaans aanzienlijke bewegingen na winst, dus het resultaat kan de indexprijzen rechtstreeks doen veranderen.

Maar wat het rapport ook zegt, het zal waarschijnlijk een aanzienlijke impact hebben op de aandelen in de communicatiedienstensector. Hoe de markt op een negatief rapport reageerde, zou op vergelijkbare wijze van invloed kunnen zijn op mogelijke misgelopen inkomsten van andere aandelen in de sector, zoals The Walt Disney Company (DIS) of Comcast Corporation (CMCSA). State Street's Communication Services Sector Index ETF (XLC) steeg met 1% op de dag dat het rapport werd uitgebracht, en de Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) won ook 1%.