Is het tijd om verslagen energiereuzen te kopen?

De West Texas Intermediair (WTI) contract voor ruwe olie handelt in de buurt van $40 na het voltooien van een reis van 80 punten vanaf het historisch dieptepunt van april op -$40,32. Energieaandelen hebben sindsdien dieptepunten bereikt, maar energiereuzen en Dow-componenten Chevron Corporation (CVX) en Exxon Mobil Corporation (XOM) handelen nog steeds ver onder het niveau van januari en februari, wat de herstelinspanningen in twijfel trekt. Toch, bodemvissen gaat in een bescheiden tempo door terwijl fauteuiltechnici zich afvragen of het tijd is om de sprong te wagen.

Deze kolossen staan ​​voor grotere uitdagingen dan kleinere productie- en exploratiebedrijven, omdat benzine de verkoop is zeer cyclisch, stijgt tijdens perioden van economische groei en krimpt tijdens recessies en recessies. De bedrijfsactiviteit in de VS blijft ver onder de pieken van 2019, ondanks heropeningsinspanningen, wat de vrees doet toenemen dat de economie zal terugvallen in een recessie, vooral met een uit de hand gelopen epidemie die het zuiden en zuidwesten teistert staten.

Politieke tegenwind neemt ook een hap uit de koopkracht, met soeverein en hedgefondsen onder druk van milieugroeperingen om energieportefeuilles te dumpen. De boze oproepen zouden in de loop van de tijd luider moeten worden, maar vraag en aanbod zullen hun uiteindelijke lot bepalen, waarbij de grote vraag de politiek voor de overgrote meerderheid van investeerders zal overwinnen. We hebben dat punt echter nog niet bereikt, gezien het overaanbod dat nog steeds niet is geabsorbeerd, ondanks verbeterde bedrijfsvooruitzichten.

Chevron Het aandeel heeft sinds maart meer koopinteresse dan zijn rivaal, maar de neerwaartse trend op lange termijn blijft intact. Terugkijkend boekte het aandeel een reeks nominale nieuwe hoogtepunten tussen 2011 en 2014 voordat het net boven $ 135 uitkwam. Het verkocht met world goederenmarkten in 2015, met een dieptepunt in vijf jaar in de bovenste $ 60, voorafgaand aan een meerbenige opleving die in januari 2018 minder dan twee punten onder het hoogtepunt van 2015 bleef steken.

Het aandeel ging toen een oppervlakkige daling in, met een lange reeks van lagere hoogtepunten tot januari 2020, toen de bodem in een daling van 53% viel tot het laagste dieptepunt sinds 2005. De bounce in het tweede kwartaal keerde terug bij de .618 uitverkoop-retracement begin juni, en zakte door nieuwe weerstand op de 200-maand exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) en .50 uitverkoop retracement in de lage $ 90s. Deze barrière heeft het potentieel om het opwaartse potentieel tot ver in 2021 te beperken.

de maandelijkse stochastische oscillator betrad in maart de oversoldzone en ging over in een koopcyclus die nu aan kracht wint. Deze plaatsing zou een terugkeer naar de EMA van 200 maanden moeten ondersteunen, die bij een tweede poging waarschijnlijk niet zal wijken. Een groter dan verwachte koopkracht zou dit bearish standpunt echter tenietdoen, waardoor de opwaartse trend in de 50-maanden EMA-weerstand nu daalt tot $ 110.

Exxon Mobil Het aandeel bereikte een hoogtepunt in het midden van de jaren 90 in 2007 en verkocht tijdens de economische ineenstorting van 2008 tot het midden van de jaren 50. Een ondersteuningstest uit 2010 voltooide een dubbele bodem omkering, wat een gestage stijging opleverde die in de zomer van 2013 het eerdere hoogtepunt bereikte. Een uitbraak in december boekte beperkte vooruitgang en bereikte in 2014 bijna $ 105. De daaropvolgende neergang vond steun in de $ 60s, wat een bounce opleverde die de eerste was in een lange reeks lagere hoogtepunten in 2016.

De neerwaartse trend testte met succes het dieptepunt van 2015 in december 2018 en genereerde in april 2019 opnieuw een lager hoogtepunt. Het aandeel tikte vervolgens langzaam lager en brak dat ondersteuningsniveau op zwaar volume in februari 2020. De uitverkoop eindigde een paar weken later slechts 51 cent boven het dieptepunt van 2002, wat een bounce opleverde die de .382 niet bereikte. Fibonacci uitverkoop retracement of voortschrijdende gemiddelden op lange termijn.

Exxon Mobil is ook overgegaan in een maandelijkse stochastische koopcyclus, maar het bull-signaal is niet uitgekomen veel invloed op de prijsactie in het tweede kwartaal, en het aandeel staat op het punt de maand af te sluiten met een bearish grafsteen doji die nog lagere prijzen voorspelt. Exxon zou met dit patroon gemakkelijk het dieptepunt van maart kunnen bereiken en breken, wat twijfel doet rijzen dat zijn rivaal hoger zal blijven tikken, omdat de twee aandelen gewoonlijk samen worden verhandeld.

Het komt neer op

Big Dow-energiereuzen blijven worstelen ondanks een stijging van 80 punten voor ruwe olie en zouden gemakkelijk de laagste punten in het eerste kwartaal kunnen testen.

Openbaarmaking: De auteur had op het moment van publicatie geen posities in de bovengenoemde effecten.