Oracle's aandelen kunnen met 9% dalen op bearish Outlook

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is een financiële schrijver en portefeuillebeheerder.)

Oracle Corp.'s (ORCL) is het aandeel sinds eind juni met meer dan 20% gestegen, een welkome verbetering voor een aandeel dat het voorgaande jaar nergens heen was gegaan. Maar de recente bullish periode loopt misschien wel op zijn einde. Technische Analyse en opties trades suggereren dat het aandeel begin volgend jaar met maar liefst 9% zou kunnen dalen.

Het bedrijf rapporteerde op 17 september beter dan verwachte resultaten voor het derde kwartaal van 2018, maar bood een zwakke omzet de begeleiding. Het heeft analisten ertoe aangezet hun inkomsten te verlagen schattingen voor het komende kwartaal en het saldo van 2018. (Zien: Oracle-aandeel stijgt met 11% ondanks rode vlaggen.)

ORCL gegevens door YCharts

Zwakke technische grafiek

De technische grafieken suggereren dat de aandelen zullen dalen van hun huidige prijs van ongeveer $ 51,65. Het aandeel heeft een technisch weerstand niveau van rond de $ 51,90 en heeft nu een technische

gat dat gebeurde toen de aandelen in maart daalden. Als de aandelen dalen, kunnen ze naar technisch steun van ongeveer $ 48,60, een daling van 6%. (Zien: Oracle's aandelen gaan forse dalingen tegemoet.)

Bearish weddenschappen

Sommige optiehandelaren wedden dat de aandelen nog verder zullen dalen. Optievolume stijgt voor $ 48 zet - wedt dat de voorraad zal dalen - voor expiratie op 18 januari. Het aantal puts is verdubbeld tot meer dan 7.000 open contracten sinds het bedrijf kwartaalresultaten bekendmaakte. Om de koper van die puts winst te laten maken, zou het aandeel moeten dalen tot ten minste $ 47, een daling van 9% ten opzichte van de huidige prijs van Oracle.

Schattingen verlagen

Het negatieve sentiment is gestegen nadat het bedrijf zijn groeiprognoses had verlaagd. Analisten hebben hun omzetramingen voor het fiscale tweede kwartaal met 3% verlaagd en zien nu dat de omzet in het fiscale jaar 2019 met meer dan 1% daalt ten opzichte van een jaar geleden.

ORCL-inkomstenschattingen voor huidig ​​boekjaar gegevens door YCharts

Analisten hebben ook de omzetramingen voor het hele jaar voor 2019 en 2020 verlaagd.

Verwacht wordt dat de inkomsten van Oracle in het fiscale jaar 2019 met naar schatting 8% zullen stijgen, ondanks een zwakke omzetgroei. Dat maakt de aandelen duur voor een 2020 P / E verhouding van 14, wat twee keer de groeisnelheid is. Dergelijke cijfers verklaren de grote tegenwind waarmee de aandelen van Oracle te maken hebben.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur, en de beheerder van de actief beheerde, long-only thematische groeiportefeuille van het bedrijf. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portfolio's. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, investeringen of investeringsstrategieën. Beleggingen brengen risico's met zich mee en zijn, tenzij anders vermeld, niet gegarandeerd. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en/of belastingprofessional raadpleegt voordat u een strategie implementeert die hierin wordt besproken. De adviseur verstrekt desgevraagd een overzicht van alle adviezen die in de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.