T-Mobile (TMUS) optiehandelaren dalen in winst

T-Mobile VS, Inc. (TMUS) beleggers hebben de aandelenkoersen binnen de bandbreedte gehouden, vooruitlopend op het rapport over de fiscale resultaten over het tweede kwartaal van het bedrijf. Op het eerste gezicht lijkt het erop dat optiehandelaren een negatieve beweging voorspellen, aangezien er een groter aantal leggen opties in de open interesse dan belt. De ongebruikelijke handel in opties zou een sterke opwaartse prijsactie kunnen veroorzaken als TMUS een gunstige winstverrassing oplevert.

Een aanzienlijk aantal putopties blijft openstaan ​​voor T-Mobile, en optiepremies zijn momenteel ongewoon hoog. Handelsvolumes geven aan dat handelaren calls hebben verkocht en puts hebben gekocht in afwachting van een negatief winstrapport. Als deze weddenschappen zouden aflopen, zou dit kunnen leiden tot onvoorziene opwaartse druk op de aandelenkoers van TMUS.

Het is moeilijk om correct te voorspellen in welke richting een aandeel zal bewegen na de winst. Een vergelijking tussen de prijsactie van het aandeel en de handel in opties laat echter zien dat, als TMUS een positief rapport aflevert, zou de aandelenkoers van het bedrijf aanzienlijk kunnen stijgen en dichter bij zijn 20 dagen

voortschrijdend gemiddelde in de dagen na de aankondiging. Dit kan gebeuren omdat opties zijn geprijsd voor een neerwaartse beweging, maar onverwacht goed nieuws kan handelaren verrassen en een snelle stijging van de aandelenkoers veroorzaken.

Door de details van zowel de aandelenkoers als het optiegedrag te vergelijken, kunnen chartwatchers waardevolle inzichten verwerven, hoewel het absoluut noodzakelijk is om de context te begrijpen waarin dit prijsgedrag plaatsvond. De onderstaande grafiek toont de prijsactie voor de koers van het TMUS-aandeel op woensdag 28 juli. Dit creëerde de opstelling die leidde tot de aankondiging van de inkomsten.

Huidige trends

In de afgelopen maand heeft de trend van TMUS-aandelen ervoor gezorgd dat de aandelen zijn gestegen naar hun hoogste punt ooit voordat ze onder het voortschrijdend gemiddelde van 20 dagen zijn gedaald. In de afgelopen maand is het opmerkelijk dat de laagste koers van het TMUS-aandeel medio juli bijna $ 144 was, terwijl de hoogste aandelenkoers bijna $ 150 was, een recordhoogte, slechts een paar dagen eerder. De prijs sloot in de middelste regio die wordt weergegeven door de technische studies op deze grafiek.

De studies worden gevormd door 20 dagen Keltner-kanaal indicatoren. Deze geven prijsniveaus weer die een veelvoud vertegenwoordigen van de Gemiddeld werkelijk bereik (ATR) voor de voorraad. Deze array helpt om de manier waarop de prijs in de week vóór de winst naar een lager bereik is gegaan te benadrukken. Deze koersbeweging van TMUS-aandelen impliceert dat beleggers een negatief winstresultaat verwachten.

In deze context, waar de prijsontwikkeling voor TMUS is gedaald tot een gemiddeld bereik, kunnen kaartkijkers herkennen dat handelaren en investeerders pessimisme uiten over de winst. In de week voor de winst bereikte de aandelenkoers van TMUS zijn hoogste punt ooit, voordat hij de week daarop iets terugliep. Dat maakt het voor chartwatchers belangrijk om te bepalen of de beweging de verwachtingen van beleggers voor ongunstige winsten weerspiegelt of niet.

Details over de handel in opties kunnen extra context bieden om chartwatchers te helpen bij het vormen van een mening over de verwachtingen van beleggers. Onlangs hebben optiehandelaren de voorkeur gegeven aan puts boven calls met bijna 1,5-tegen-1, en de openstaande rente op opties heeft een groter aantal puts dan calls. Normaal gesproken suggereert dit dat beleggers een negatief winstrapport verwachten en dat traders lijken te verwachten dat TMUS na de winst lager zal gaan.

Handelsactiviteit

Optiehandelaren erkennen dat T-Mobile-aandelen zich in een gemiddeld bereik bevinden en hebben hun opties geprijsd als een gok dat de aandelen dat zullen doen sluit binnen een van de twee vakken die in de grafiek worden weergegeven tussen vandaag en 30 juli, de vrijdag nadat het inkomstenrapport is uitgegeven. Het groen omlijste vak vertegenwoordigt de prijzen die verkopers van callopties aanbieden. Het impliceert een 36% dat T-Mobile-aandelen tegen het einde van de week binnen dit bereik zullen sluiten als de prijzen stijgen. Het rode vak vertegenwoordigde de prijsstelling voor putopties met een waarschijnlijkheid van 37% als de prijzen lager worden bij de aankondiging.

Het is belangrijk op te merken dat de open interest meer dan 93.000 actieve put-opties bevatte in vergelijking met ongeveer € 87.000 callopties, wat de vooringenomenheid van optiekopers aantoont, aangezien meer dan de helft van de transacties werd gedaan opties. Dit bedrag houdt normaal gesproken in dat handelaren in putopties een prijsdaling verwachten. Omdat de callbox en de putbox echter relatief even groot zijn, vertelt het ons dat het hogere percentage verhandelde putopties de verwachtingen slechts lichtjes heeft vertekend. Een veel meer zelfgenoegzame kijk wordt geïmpliceerd.

De paarse lijnen op de grafiek zijn gegenereerd door een 10-daags Keltner Channel-onderzoek dat is ingesteld op 4 keer de ATR. Deze maatstaf heeft de neiging om sterk gecorreleerde regio's van sterke steun en weerstand in de prijsactie. Deze regio's verschijnen wanneer de kanaallijnen in de afgelopen drie maanden een merkbare wending hebben gemaakt.

De niveaus die de bochten markeren zijn geannoteerd in de onderstaande tabel. Wat opvalt in deze grafiek is dat de call- en putprijzen zo dicht bij elkaar liggen met voldoende ruimte om in beide richtingen te draaien. Dit suggereert dat kopers van opties geen sterke overtuiging hebben over hoe het bedrijf zal rapporteren, ook al worden puts gekocht via calls. Hoewel beleggers en optiehandelaren het niet verwachten, zou een verrassend rapport de prijzen dramatisch omhoog of omlaag duwen.

Deze steun- en weerstandsniveaus tonen een groot scala aan steun en weerstand voor prijzen. Als gevolg hiervan is het mogelijk dat elk nieuws, verrassend slecht of goed, beleggers zal verrassen en een ongewoon grote beweging kan genereren. Na de vorige winstaankondiging stegen de TMUS-aandelen de volgende dag met 4,4% en bleven ze de volgende week stijgen, voordat ze dichter bij het voortschrijdend 20-daags gemiddelde kwamen. Beleggers verwachten mogelijk niet dezelfde prijsbeweging na deze aankondiging. Met voldoende ruimte in het volatiliteitsbereik, kunnen aandelenkoersen meer stijgen of dalen dan verwacht.

Marktimpact

T-Mobile-aandelen maken doorgaans lichte bewegingen na winst, dus het resultaat zal de indexprijzen waarschijnlijk niet direct bewegen. Maar wat de uitkomst van het rapport ook is, het zal waarschijnlijk een impact hebben op de aandelen in de communicatiesector. Een positief rapport zou andere aandelen in de sector, zoals Verizon Communications Inc. (VZ) of AT&T Inc. (T). Het kan ook van invloed zijn op op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) zoals de Communications Services Sector Index ETF van State Street (XLC) en mogelijk de QQQ Trust ETF van Invesco (QQQ).