7 Stock Laggards die 'substantieel voordeel' bieden: Morgan Stanley
In het kielzog van de steile uitverkoop in oktober, ziet Morgan Stanley een dramatische verschuiving in de bredere markt van groei- naar waardeaandelen. In deze nieuwe wereld zullen aandelen meer dan ooit worden geteisterd door een lage liquiditeit, toenemende volatiliteit, scherpere winstprognoses voor 2019 en de afnemende impact van belastingverlagingen. Met dat in het achterhoofd heeft Morgan Stanley een lijst samengesteld van aandelen die volgens haar het beste zullen gedijen in deze moeilijke omgeving en die sterk kunnen stijgen en dramatisch beter kunnen presteren dan de markt. Investopedia besprak woensdag 7 van deze aandelen in de eerste van twee verhalen. Vandaag, in de tweede aflevering, gaan we in detail op 7 meer.
Dit zijn: BeiGene Ltd. (BGNE), SVB Financiële Groep (SIVB), Athene Holding Ltd. (ATH), Apollo Global Management LLC (APO), United Rentals Inc. (URI), Ameriprise Financial Inc. (AMP), en Southwest Airlines Co. (LUV).
7 waardeaandelen met een groot voordeel
| Voorraad | Industrie | op zijn kop |
| BeiGene | Biotechnologie | 64% |
| SVB Financieel | Banken | 45% |
| Athene Holding | Verzekering | 42% |
| Apollo Global | Kapitaalmarkten | 42% |
| United Rentals | Handelsbedrijven en distributeurs | 40% |
| Ameriprise Financial | Kapitaalmarkten | 40% |
| Southwest Airlines | Luchtvaartmaatschappijen | 31% |
Bron: Morgan Stanley, per 11/05.
Wat het betekent
In het laatste Weekly Warm Up-rapport zegt Morgan Stanley dat het screent op aandelen die het sindsdien slechter hebben gedaan de piek van de markt in de tweede helft van september en ook die waarop de analisten van de bank nog steeds staan optimistisch.
"We screenen op aandelen die sinds de recente piek aanzienlijk slechter hebben gepresteerd dan de markt en waar onze analisten een positieve kijk op risico-opbrengst behouden" — Morgan Stanley.
Meer specifiek zijn de aandelen die het scherm passeren de aandelen die tussen 20 september en 2 november twee keer zo hard zijn gedaald als de markt, een overwogen rating van Morgan Stanley, een opwaarts potentieel van meer dan 20%, een marktkapitalisatie van meer dan $ 5 miljard en een nettoschuld van minder dan drie keer EBITDA in de afgelopen twaalf maanden (LTM), onder andere. Met name de aandelen die het scherm passeren, zijn afkomstig uit een breed scala van meer dan tien verschillende industrieën, van verzekeringen tot biotechnologie en van kapitaalmarkten tot luchtvaartmaatschappijen.
Southwest Airlines, bijvoorbeeld, is ongeveer 17% gedaald ten opzichte van de recente piek in september, maar heeft een marktkapitalisatie van $ 29,7 miljard en een stijging ten opzichte van Morgan Stanley's prijsdoel van 31% in de toekomst. Met relatief lage vliegtickets, forensenvoordelen, efficiënte operaties en het op een na grootste marktaandeel in de branche van 18%, heeft Southwest een bedrijfsmodel dat het tot een van de beste luchtvaartmaatschappijen in de hele branche. In een recente nota aan klanten merkte JPMorgan op over de luchtvaartindustrie en merkte op dat "het argument voor uitbreiding van de sectormarge de beste is die we in vier jaar hebben gezien", hoewel ze ook Southwest gedegradeerd van neutraal naar onderwogent.
Wat is het volgende
Dat een andere bank een minder optimistische mening heeft over een bepaald aandeel, herinnert er slechts aan dat de vooruitzichten voor de toekomst duister zijn, waarbij verschillende analisten zeer verschillende meningen hebben. Maar hoewel de huidige markt, als hij daalt, alle aandelen mee zou kunnen doen dalen, kunnen de keuzes van Morgan Stanley nog steeds outperformen zijn, simpelweg door minder te dalen dan de rest.
