5 invloedrijke banken in de geschiedenis

Bankieren staat aan de basis van ons financiële systeem. Financiële meltdowns, zoals de crash van 1929 en de 2008 subprime hypotheek en kredietcrisis, maak dit dan ook duidelijk. Wanneer banken niet naar behoren functioneren, volgt de economie, en net als veel andere financiële elementen is ook het bankwezen door de eeuwen heen geëvolueerd.

Mayer en Nathan Rothschild

Mayer Amschel Rothschild opgegroeid in een joods getto in Duitsland. In de 18e eeuw verhinderden christelijke woekerwetten dat veel mensen geld uitleenden voor winst, waardoor merchant banking een van de weinige transacties was die een joods individu gemakkelijk kon overnemen. Mayer deed dat door een netwerk op te bouwen door tegen lage tarieven leningen te verstrekken aan politiek belangrijke heren en prinsen. Hij gebruikte zijn connecties om een ​​familiefortuin te creëren door zijn zonen op te leiden in het bankwezen voordat hij ze naar het buitenland stuurde.

Met de kinderen van Mayer Rothschild verspreid over Europa, werd de bank van Rothschild de eerste bank die de grenzen overschreed. Zijn zoon Nathan nam de hoofdrol in het pionieren over

internationale financiën. Nathan gebruikte duiven om met zijn broers en zussen te communiceren en fungeerde als centrale bank voor Europa - tussenhandel aankopen voor koningen, het redden van nationale banken en het financieren van infrastructuur, zoals spoorwegen, die zouden helpen om de industriële revolutie.

Junius en J.P. Morgan

Dit vader- en zoonduo bracht echte financiën naar Amerika. Junius Morgan hielp George Peabody de banden van Amerika met de... kapitaalmarkten in Engeland. De Engelsen waren de belangrijkste kopers van de staatsobligaties die werden gebruikt om Amerika op te bouwen. Zijn zoon, J.P. Morgan, nam het bedrijf over toen het krediet dat zijn vader kreeg, de natie in een halsbrekende industrialisatie bracht. J.P. hield toezicht op de financiële reorganisatie van industrieën van veel concurrerende belangen tot een of twee grote trusts met enorme macht en kapitaal.

Deze consolidering van de macht stelde Amerika in staat om in de 20e eeuw vooruit te komen in de productie en dreef J.P. naar het hoofd van Wall Street. Tot de oprichting van de Nationale Bank, Morgan en zijn syndicaten waren Amerika's centrale banksysteem.

Paul Warburg

tussenkomst van J.P. Morgan in de Bank Paniek van 1907 benadrukte de noodzaak van een sterker banksysteem in Amerika. Paul Warburg, een bankier bij Kuhn, Loeb & Co., hielp bij het brengen van een modern centrale bank systeem naar Amerika.

Warburg kwam naar Amerika vanuit Duitsland, een land dat lang gewend was aan het concept van centraal bankieren. Zijn geschriften en betrokkenheid bij commissies beïnvloedden en moedigden de ontwerp van de Federal Reserve. Helaas kwam een ​​van zijn belangrijkste punten, de politieke neutraliteit van de Fed, in gevaar toen de president de exclusieve bevoegdheid kreeg om de leiders van de Fed te kiezen. Warburg bleef tot aan zijn dood de Fed steunen en voor hem werken, maar hij weigerde een hogere functie dan vicevoorzitter te aanvaarden.

Amadeo P. Giannini

Voor Amadeo Giannini, Wall Street banken waren het toonbeeld van elitisme. Een gewoon persoon kon het Huis van Morgan niet binnenlopen en een bankrekening openen, evenmin als ze Buckingham Palace binnen konden gaan en de slaapkamers konden gebruiken. Giannini heeft dit allemaal veranderd door er zijn levensdoel van te maken om voor de kleine man te vechten. Giannini bouwde zijn bank op door spaarders te werven met advertenties en leningen van alle soorten en maten te verstrekken in zijn thuisstaat Californië.

Wat ooit de Bank of America zou worden, ontspoorde bijna door Wall Street toen Giannini met pensioen ging. Het bestuur bracht een Wall Streeter binnen om Giannini te vervangen en de man draaide zich om overvaller, het banknetwerk ontmantelen en verkopen aan vrienden op Wall Street. Giannini kwam uit zijn pensioen en won een proxy-strijd om zijn bank opnieuw over te nemen.

Eenmaal gebeten, tweemaal verlegen, ging Giannini nooit echt met pensioen tot zijn dood in 1949. Hij zal niet alleen herinnerd worden als een van de weinige niet-Wall Streeters die de straat op gingen en won, maar ook als de man die de democratisering van het bankwezen begon. Misschien wel het meest blijvende monument voor zijn levenswerk is de status van Californië als een van 's werelds grootste economieën - grotendeels te danken aan financiering en kredietverlening door Amadeo Giannini.

Charles Merrill

Erfgenaam van het werk dat Giannini begon, Charles E. Merrill had al een succesvolle investeringsbankieren bedrijf van de grond af aan en was met pensioen toen E.A. Pierce en Co. vroegen hem om hun bedrijf te leiden. Merrill ging akkoord, op voorwaarde dat zijn naam werd toegevoegd aan die van het bedrijf en dat hij stevige controle zou krijgen over de richting van het bedrijf. Hij maakte van de nieuwe kans gebruik om zijn ideeën over 'volkskapitalisme' uit te proberen, een concept dat hij zijn leven lang had opgebouwd.

Het oorspronkelijke bedrijf van Merrill was nauw betrokken geweest bij de financiering van winkelketens zoals Safeway, en Merrill wilde lessen trekken uit winkelketens (d.w.z. kleinere marges maar grotere omzet) om een retailbanking industrie. Merrill zag twee obstakels voor zijn visie: gebrek aan opleiding en wantrouwen na de misstanden die leidden tot de crash van 1929.

Merrill viel deze problemen frontaal aan. Hij en zijn medewerkers schreven honderden pamfletten over beleggen en hielden seminars voor gewone mensen. Merrill regelde zelfs gratis kinderopvang bij deze seminars, zodat beide echtgenoten aanwezig konden zijn. Zijn opleidingsdrang was gericht op het ontrafelen van investeringen en de markt voor het grote publiek.

Merrill demystificeerde ook de werking van zijn bedrijf en publiceerde de "Tien Geboden" in een 1949 jaarverslag. Het was een publieke garantie dat het bedrijf zich zou gedragen op een manier die aan de eisen voldeed en de angsten van zijn klanten wegnam. Het eerste gebod was dat het belang van de klant altijd voorop staat.

De geboden lijken nu duidelijk – zeven en acht hebben te maken met openbaring van interesse in aanbiedingen en een waarschuwing vooraf voor de verkoop van effecten door het bedrijf - maar ze waren een revolutie in de manier waarop bedrijven in die tijd kleine klantenrekeningen benaderden. Merrill stierf voordat hij de heropleving van de individuele belegger en de voordelen van zijn beleid zag had op het bedrijf, maar hij wordt gecrediteerd met zowel het realiseren als het bedenken van de uitdrukking "Bringing Wall Street" tot Hoofdstraat."

Een werk in uitvoering

De evolutie van het bankwezen is nog lang niet voorbij. Onze reis begon met de mechanica van bankieren en eindigde met de democratisering van financiën voor iedereen. Het is een vreemde gedachte dat 70 jaar geleden de meeste banken gewoon weigerden zaken te doen met de kleine man. Zelfs in de afgelopen 100 jaar hebben er dramatische verschuivingen plaatsgevonden van conservatieve waarden naar speculatie tot zware regulering en door en door als de slinger van een klok.

Het beste waarop we kunnen hopen, is dat meer individuen zoals Merrill en Giannini het systeem waar we zo afhankelijk van zijn, blijven uitdagen en verbeteren.