Johnson & Johnson kan 9% stijgen door betere groei

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is een financiële schrijver en portefeuillebeheerder.)

Johnson en Johnson's (JNJ) is de afgelopen drie maanden met 12% gestegen. Nu kunnen de aandelen van de farmaceutische gigant stijgen, met nog eens 9% op basis van technische analyse.

Het bedrijf leverde beter dan verwachte resultaten over het tweede kwartaal en versloeg zowel de bovenste als de onderste regel. De winst kwam uit op $ 2,10 per aandeel, bijna 2% beter dan de schattingen. De omzet was meer dan 3% beter, tot $ 20,8 miljard, dankzij de sterke groei van de farmaceutische activiteiten. De beter dan verwachte resultaten hebben bijgedragen aan de recente stijging van het aandeel. Het aandeel kan echter te goedkoop zijn gezien zijn historische waardering.

JNJ gegevens door YCharts

Een technische doorbraak nadert

Het aandeel van Johnson en Johnson begon eind juni hoger te stijgen. Nu zit het aandeel op een technisch weerstandsniveau rond de $ 137. Als aandelen boven weerstand stijgen, zou het aandeel kunnen stijgen tot ongeveer $ 148,25. Dat zou een stijging van 9% zijn ten opzichte van de huidige prijs van $ 135,95. (Zie voor meer ook:

Johnson & Johnson: Een dividendkoning.)

De relatieve sterkte-index (RSI) vertoont een stijgende trend, wat suggereert dat er een bullish momentum in het aandeel komt. Momenteel geeft de RSI niet aan dat aandelen overbought zijn, met een waarde onder de 70 op ongeveer 64. Het suggereert ook dat het aandeel nog meer ruimte heeft om te stijgen.

Groei verbeteren

Een van de redenen waarom beleggers aandelen hebben gekocht, is de sterke winst- en omzetgroeiprognose voor 2018. De winstramingen zullen naar verwachting met 11% stijgen tot $ 8,14. Ondertussen pleiten de omzetprognoses voor een stijging van meer dan 6% tot $ 81,2 miljard. Deze schattingen zijn hoger sinds het begin van het jaar, toen de winstramingen $ 7,84 waren op een omzet van $ 80,5 miljard.

De winstgroei zou zich in 2019 en 2020 moeten voortzetten en zal naar verwachting elk jaar met ongeveer 6% stijgen. Ondertussen zal de omzet naar verwachting blijven groeien met 3% in 2019 en met meer dan 4% in 2020. (Zie voor meer ook: Hoe Johnson & Johnson een familienaam werd.)

Goedkope waardering

Fundamentele grafiek gegevens door YCharts

De verbeterende winstvooruitzichten hebben ertoe bijgedragen dat de waardering van het bedrijf is gedaald. De aandelen worden momenteel verhandeld tegen 15,7 keer de winstverwachtingen voor 2019 van $ 8,60. Sinds 2015 wordt het aandeel verhandeld in een bandbreedte van 14 tot 18 keer de jaarlijkse winsten op jaarbasis. De huidige waardering plaatst aandelen aan de onderkant van die historische bandbreedte.

Het lijdt geen twijfel dat de groei van de activiteiten van Johnson en Johnson is teruggekeerd. Als het bedrijf sterke resultaten kan blijven leveren en de verwachtingen kan overtreffen, zouden de aandelen moeten blijven stijgen.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur, en de beheerder van de actief beheerde, long-only thematische groeiportefeuille van het bedrijf. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portfolio's. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, investeringen of investeringsstrategieën. Beleggingen brengen risico's met zich mee en zijn, tenzij anders vermeld, niet gegarandeerd. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en/of belastingprofessional raadpleegt voordat u een strategie implementeert die hierin wordt besproken. De adviseur verstrekt desgevraagd een overzicht van alle adviezen die in de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.