Comeback-aandelen: wat drijft Alibaba's ommekeer?

Na een verbluffende daling in de tweede helft van 2018, werden de aandelen van Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA) zijn hersteld nu investeerders nieuwe redenen vinden om optimistisch te zijn over de Chinezen e-commerce groeivooruitzichten van de reus. Tussen half juni vorig jaar en begin januari van dit jaar daalde het aandeel met bijna 40%, ongeveer het dubbele van de marktroutine die de S&P 500 in de laatste helft van het jaar had opgelopen. Maar het aandeel is sindsdien hersteld en is sinds het begin van het jaar met bijna 30% gestegen.

Wat het betekent voor beleggers

Het herstel wordt gestimuleerd door de overtuiging onder investeerders dat de aanwezigheid van Alibaba in de enorme economie van China zal helpen om te blijven groeien, zelfs te midden van de aanhoudende handelsoorlog met de VS Het vermogen om dat te doen zal grotendeels afhangen van het vermogen van het bedrijf om tegemoet te komen aan minder welvarende consumenten in de meer landelijke gebieden van China. Het bedrijf wil ook meer investeren in de cloud computing-markt en internationale expansie.

De afwijzing

Te midden van verhoogde bezorgdheid over een vertragende Chinese economie en een verslechterende handelsrelatie met de VS, beleggers vreesden dat deze ontwikkelingen de groei van Alibaba zouden schaden, dumpten de aandelen in de tweede helft van vorig jaar jaar. Die vrees werd enigszins bevestigd toen het bedrijf zijn kwartaalcijfers rapport voor de drie maanden die eindigden in december 2018.

De kernwinkelmarkt van het bedrijf groeide in het kwartaal met slechts 27% in vergelijking met dezelfde periode een jaar eerder, wat het laagste groeitempo in drie jaar markeert. Dat nieuws was geen complete verrassing, aangezien het bedrijf zijn inkomsten had verlaagd de begeleiding in oktober voor de rest van de fiscaal jaar tot eind maart 2019, volgens de De Wall Street Journal.

Alibaba wijt de lagere groei aan de verzwakkende economie van China, maar er waren andere tekenen die erop wezen dat de e-commercegigant de toekomst tegemoet zou gaan strijd, waaronder het harde optreden van Peking tegen schaduwbankieren, waardoor de financiering opdroogt voor verkopers die hun waren verkopen op Alibaba's platformen.

Voeg daarbij de handelsoorlog en mogelijke overloopeffecten op de arbeidsmarkt en de consumentenbestedingen, en deze giftige mix van neerwaartse risico's was genoeg om investeerders naar de exit-deuren te sturen. De uitverkoop was misschien een beetje overdreven, aangezien beleggers ook verwoed andere aandelen dumpten en pas begin januari weer vertrouwen kregen toen ze weer in het koop de dip.

De terugkomst

Maar de comeback van Alibaba was niet zomaar een voordeel van het algemene beleggerssentiment, aangezien het bedrijf robuuste kwartaalresultaten rapporteerde in de periode van drie maanden tot eind maart 2019. De totale omzet steeg met 51% voor zowel het vierde kwartaal als het einde van het fiscale jaar, de kernactiviteiten voor e-commerce groeiden met hetzelfde bedrag in vergelijking met dezelfde periode een jaar geleden, en de netto inkomen meer dan verdrievoudigd, volgens de logboek.

Het toevoegen van meer brandstof aan het beleggerssentiment was de aankondiging van Alibaba om zich te concentreren op het uitbreiden van zijn klantenbestand in China minder ontwikkelde steden, aangezien haar aanwezigheid in de grote, welvarende metropolen Peking, Shanghai en Shenzen haar hoogtepunt bereikte. grenzen. Hoewel de inwoners van die steden over het algemeen minder welvarend zijn, zegt Alibaba's Executive Vice President, Joseph Tsai, zei dat hij verwacht dat 500 miljoen van die burgers hun uitgaven de komende tijd zullen verhogen tot ongeveer $ 7 biljoen decennium.

Meer goed nieuws kwam in augustus toen het bedrijf de winst rapporteerde voor het eerste fiscale kwartaal van 2019 dat eindigde in juni. De omzet steeg met 42% en de winst meer dan verdubbeld. Terwijl het grote nieuws dat werd aangekondigd, was dat de oprichter van miljardair Jack Ma zou terugtreden als voorzitter en zou zijn opgevolgd door Chief Executive Daniel Zhang, schetste Alibaba ook een aantal positieve strategieën voor de toekomst groei.

Toekomstige doelen en uitdagingen

Het bedrijf bevestigde opnieuw zijn engagement om uit te breiden naar minder ontwikkelde delen van China, maakte plannen om te investeren in cloud computing en internationaal uit te breiden. Het bedrijf kondigde ook een $ 6 miljard aan aandelen terugkopen programma voor de komende twee jaar, volgens de logboek.

Meer recentelijk heeft Alibaba nog ambitieuzere plannen opgesteld. In de komende vijf jaar is het bedrijf van plan om het aantal jaarlijkse actieve consumenten te verhogen van de huidige 730 miljoen tot meer dan een miljard, en bijna een verdubbeling van het jaarlijkse bruto handelsvolume van 5,7 biljoen yuan tot meer dan 10 biljoen yuan. Dat zijn slechts de kortetermijndoelen, volgens Barron's.

Op de lange termijn wil Alibaba uitbreiden tot meer dan twee miljard wereldwijde consumenten tegen het fiscale jaar 2036 en meer dan 10 miljoen bedrijven ondersteunen op zijn platforms. Dat is een ambitieus plan, vooral gezien het aanhoudende handelsconflict met de VS waarvan veel analisten denken dat het geen snelle of gemakkelijke oplossing zal hebben.

Vooruit kijken

Natuurlijk, terwijl Alibaba's sterke omzet- en winstgroei in het eerste deel van het jaar hebben geholpen om de voorraad terug te laten stijgen van 2018 dieptepunten, dat aandeel is nog steeds 16% onder het hoogste punt ooit, zelfs als de S&P 500 terug is binnen enkele centimeters van zijn record hoogtepunten. Als de Chinese economie blijft vertragen, zal het bedrijf voor serieuze uitdagingen staan ​​om uit te breiden binnen China, en als de handelsoorlog escaleert tot een ernstiger conflict met de VS, zullen ook de plannen voor internationale expansie aanzienlijk onder ogen zien tegenwind.